核心观点
- 市场环境: 2022 年全球批发银行业面临地缘政治紧张和去全球化带来的不确定性,但未来三到五年内,六种市场转变将支持收入增长并提升回报。
- 行业转型: 过去十年,批发银行业经历了两次 distinct 的周期:2012 年至 2019 年的改革和重组,以及 2020 年至 2021 年的波动性驱动增长。改革和重组使商业模式发生根本性转变,提高了抵御风险的能力;波动性驱动增长则带来了行业收入的增长和回报的提升。
- 未来展望: 未来三到五年,六种市场转变将支持批发银行收入的增长,超过 2019 年水平:
- 企业需求: 企业对批发银行服务的需求持续增长,预计 2021 年企业钱包规模将达到 3020 亿美元。
- 利率正常化: 各地央行将逐步取消量化宽松政策,利率将回升,这将推动交易银行、证券服务和公司贷款业务的收入增长。
- 私募市场需求: 私募市场对批发银行服务的需求将持续增长,预计未来三年私募信贷市场将带来 50 亿美元的净机会。
- 宏观波动性: 宏观交易业务将受益于通胀压力和各国货币政策转变,预计未来三年将带来 50 亿美元的额外收入。
- 商品波动性: 商品交易业务将受益于市场波动,预计未来三年将带来 50 亿美元的额外收入。
- 中国批发市场机会: 中国金融业的持续开放将为全球金融机构带来机遇,预计未来三年将带来 50 亿美元的额外收入。
- 主要挑战: 批发银行需要应对两大主要挑战:
- 气候转型: 气候转型将带来新的收入来源,但也可能导致部分高排放行业收入流失。批发银行需要积极帮助客户进行脱碳,并开拓绿色金融业务。
- 数字资产: 数字资产市场正在快速发展,批发银行需要制定策略参与其中,否则可能被竞争对手超越。
- 成功关键: 批发银行需要关注以下五个关键领域以取得成功:
- 维护客户关系: 客户关系是批发银行最重要的差异化因素。
- 快速部署资源: 批发银行需要建立更灵活的资源部署机制。
- 持续投资于技术和运营: 批发银行需要持续投资于技术和运营,以建立更敏捷、可扩展和高效的业务模式。
- 打造强大的叙事: 批发银行需要向客户和投资者传递清晰的业务发展故事。
- 人才竞争: 批发银行需要吸引和留住优秀人才。
关键数据
- 2019 年批发银行业务收入为 5240 亿美元,2021 年增长至 5950 亿美元。
- 2019 年风险仓储业务收入占行业收入的 20%,到 2019 年下降至 6%。
- 2021 年企业及机构数字资产市场收入为 40-50 亿美元。
- 2021 年碳交易市场收入约为 6 亿美元。
研究结论
- 未来几年,批发银行业将面临诸多挑战,但同时也存在巨大的机遇。
- 批发银行需要积极应对气候转型和数字资产带来的挑战,并抓住新的市场机遇。
- 执行能力将越来越成为批发银行成功的关键因素。