央行推出十项货币政策措施：央行、证监会发文，支持科技创新债券发行

核心观点与关键数据

一、债市要闻

• 国内要闻
  • 央行推出十项货币政策措施：央行行长潘功胜宣布三大类共十项措施，包括降准、下调政策利率、调降公积金贷款利率等，以支持科技创新、扩大消费、普惠金融等领域。
  • 金融监管总局加力支持稳楼市稳股市：金融监管总局局长李云泽推出八项增量政策，支持稳定房地产市场和活跃资本市场，包括扩大保险资金长期投资试点范围、调整偿付能力监管规则等。
  • 证监会：提升投资者回报，更大力度“引长钱”：证监会主席吴清表示将推动中长期资金入市，并印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，引导公募基金从“重规模”向“重回报”转变。
  • 央行将创设科技创新债券风险分担工具：央行宣布创设科技创新债券风险分担工具，为科技创新企业和股权投资机构发行低成本、长期限科创债券融资提供支持。
  • 央行、证监会发文，支持科技创新债券发行：金融机构、科技型企业等可发行科技创新债券，各类金融机构可投资科技创新债券，并鼓励创设相关指数及挂钩产品。
  • 沪深北交易所进一步支持科创债扩容增量：上交所、深交所和北交所发布通知，拓宽发行主体和募集资金使用范围，简化信息披露安排，完善配套支持机制。
  • 交易商协会发布关于推出科技创新债券通知：创新推出科技创新债券，围绕发行主体、募集资金使用、注册发行服务等方面，激发科技创新动力和市场活力。
  • 全国银行间同业拆借中心：即日起全额减免科技创新债券相关交易手续费：中央结算公司也宣布全额减免科技创新专项金融债券发行登记服务费。
  • 4月外储规模上升，黄金储备连续6个月增加：国家外汇局数据显示，截至2025年4月末，外汇储备规模为32817亿美元，较3月末上升410亿美元，升幅为1.27%，央行已连续六个月增持黄金。
• 国际要闻
  • 美联储如期按兵不动，鲍威尔重申不急于降息：美联储宣布联邦基金利率目标区间保持4.25%至4.5%不变，资产负债表维持缩表节奏，鲍威尔表示高关税可能导致通胀和失业率上升，当前货币政策有适度限制性。
• 大宗商品
  • 国际原油期货价格转跌，国际天然气价格转涨：WTI 6月原油期货收跌1.72%，布伦特7月原油期货收跌1.66%，COMEX黄金期货跌1.35%，NYMEX天然气价格收涨4.11%。

二、资金面

• 公开市场操作：央行以固定利率、数量招标方式开展了1955亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有5308亿元逆回购到期，单日净回笼资金3553亿元。
• 资金利率：DR001下行4.82bp至1.661%，DR007下行4.70bp至1.680%，月初资金面整体均衡偏松。

三、债市动态

• 利率债
  • 现券收益率走势：银行间主要利率债收益率走势明显分化，长债利好出尽有所上行，短债因宽货币政策明显下行。10年期国债活跃券收益率上行1.50bp至1.6360%，10年期国开债活跃券收益率上行1.25bp至1.7075%。
  • 债券招标情况：（此处原文未提供具体数据，暂略）
• 信用债
  • 二级市场成交异动：2只产业债成交价格偏离幅度超10%，为“22万科02”跌超10%，“H0宝龙04”涨超48%。
  • 信用债事件：曲江文旅控股股东股票将被拍卖，碧桂园服务与大股东订立10亿元借款合同，重庆渝隆资管评级被撤销，山东能源和兖矿能源评级被列入下调审查，西安曲江金控净利润亏损，保利发展4月签约金额同比减少，陕西建工集团计提减值损失，景瑞控股、融信中国销售额同比减少，贵州东湖欠税。
• 可转债
  • 权益及转债指数：A股高位震荡，军工板块领涨，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.80%、0.22%、0.51%。转债市场窄幅震荡，中证转债、上证转债收平，深证转债收涨0.01%，转债市场个券多数下跌，473支转债中，213支收涨，255支下跌，5支持平。
  • 转债跟踪：声讯转债、裕兴转债公告不下修转股价格，科思转债即将触发转股价格下修条件。
• 海外债市
  • 美债市场：2年期美债收益率保持在3.78%不变，其余各期限美债收益率普遍下行，10年期美债收益率下行4bp至4.26%，2/10年期美债收益率利差收窄4bp至48bp，5/30年期美收益率利差收窄1bp至90bp，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行1bp至2.25%。
  • 欧债市场：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国10年期国债收益率下行6bp至2.47%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行6bp、7bp、6bp和5bp。
  • 中资美元债每日价格变动：（此处原文未提供具体数据，暂略）