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核心观点

• 加密资产市场正在快速发展，但大部分活动仍游离于传统金融体系之外。 尽管加密资产拥有者数量激增，但大多数交易仍通过加密原生交易所进行，缺乏银行等传统金融中介的参与。
• 加密资产拥有者和潜在拥有者更倾向于通过银行等传统金融中介接触加密资产。 他们寻求便利性和安全性，而传统中介拥有他们现有的信任关系。
• 银行和其他传统中介机构面临着巨大的机遇，可以满足现有需求并为其未来的发展做好准备。 他们可以利用现有的客户基础和技术优势，成为连接法币和数字资产的主要桥梁。
• 银行提供加密服务需要具备一系列能力，包括战略、技术、组织、风险和监管以及交付能力。 由于技术要求和复杂性，许多机构需要依赖服务提供商来实现其目标。
• 加密资产市场未来可能的发展路径包括：监管打击导致的洗牌、现状维持以及范式转变。 监管环境将极大地影响市场的发展轨迹和参与者的价值分配。

关键数据

• 2021年，全球约有3亿加密资产拥有者，预计到2023年底将达到10亿。
• 加密资产市场规模已超过1万亿美元，其中大部分由散户投资者拥有。
• 美国约有4500万至6500万人希望通过银行接触加密资产，其中包括4500万人目前没有持有加密资产。
• CeFi业务目前管理超过500亿美元的资产，自2020年以来增长了400%。

研究结论

• 银行和其他传统中介机构可以通过提供加密服务来获得竞争优势，并成为数字资产生态系统的重要组成部分。
• 早期采用者将能够更好地了解技术、管理风险并建立合作伙伴关系，从而在数字资产市场的发展中占据有利地位。
• 随着监管环境的不断明确和技术进步，传统中介机构将更有能力提供加密服务，并吸引更多客户。
• 如果传统中介机构迟迟不采取行动，加密原生机构将继续发展，并可能成为传统金融服务的竞争对手。