Palmer Square Capital BDC Inc 2025年季度报告

截至2025年5月6日，登记人有32,373,245股普通股，每股面值为0.001美元，已发行。 目录 第一部分——财务信息 Palmer Square Capital BDC Inc. 营业综合报表（未经审计） Palmer Square Capital BDC Inc. 截至2025年3月31日的合并投资表（未经审计） 短期投资 总投资 超出其他资产的负债 网络资产 (2) 贷款包含可变利率结构，受利率下限约束。可变利率贷款的利息率可能参照伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”或“L”，包括一、二、三或六个月LIBOR）、隔夜融资利率（“SOFR”或“S”）、SOFR + 信用利差调整（S+CSA）、信用利差调整（基于借款人选择的SOFR期限而定）、欧元区银行间拆借利率（“Euribor”或“E”）、美国优惠利率（“P”）或替代基准利率（包括联邦基金有效利率）确定，由借款人选择，并按贷款协议条款定期重置。截至2025年3月31日的持有贷款，若以S+CSA为基准利率，信用利差调整范围在0.1个基点至26.2个基点之间。 (3) 截至2025年3月31日，所有投资均为非控股、非关联投资。非控股、非关联投资是指公司持有组合公司的未发行投票证券比例低于5%，且无权对该公司 （4）根据1940年投资公司法第55（a）节定义的非合格投资。除非在收购时，合格资产至少代表公司总资产的70%，否则公司不得收购任何非合格资产。截至2025年3月31日，公司总资产的16.2%投资于非合格投资。 截至2025年3月31日，该公司投资项目的税务成本约为其摊销成本。 （6）所持安全或其部分存入Palmer Square BDC Funding I, LLC（“PS BDC Funding”）作为抵押，用于支持在美洲银行股份有限公司，纽约分行（“BofA N.A.”）的循环信贷额度下的未偿还金额（参见合并财务报表第6项附注）。 (7) 存放在Palmer Square BDC Funding II, LLC（“PS BDC Funding II”）的安全或其部分，作为抵押物支持Wells Fargo Bank, National Association（“WFB”）下的循环信贷额度（参见合并财务报表第6号注释）。 （8）在Palmer Square BDC CLO I, LLC（“PS BDC CLO I Funding”）持有的安全或其一部分，作为CLO交易中提供的票据的担保抵押品（参见合并财务报表附注6）。 截至2025年3月31日，该贷款处于不计提利息状态。 （10）截至2025年3月31日的7天有效收益率。 (11) 公允价值三级安全。(12) 截至到2025年3月31日，对Aptean Acquiror Inc.的288,263美元承诺中，有184,686美元尚未兑现。(13) 在对Dwyer Instruments, LLC的1197,934美元承诺中，截至2025年3月31日，有1,128,928美元未资助。截至2025年3月31日，对Galway Borrower, LLC的4440300美元承诺中，4189257美元尚未获得资金。截至2025年3月31日，对Galway Borrower, LLC的559,500美元承诺中，有376,545美元未获资助。 (16) 截至2025年3月31日，对Majco, LLC的4,998,717美元承诺中，4,486,816美元未获资金。(17) 截至2025年3月31日，对MRI Software, LLC的636,370美元承诺中，601,016美元未获资金。(18) 截至2025年3月31日，对Patriot Growth Insurance Services LLC的4,987,878美元承诺中，1,480,000美元未获资金。(19) 截至2025年3月31日，对USIC Holdings, Inc.的149,046美元承诺中，116,094美元未获资金。(20) 截至2025年3月31日，对USIC Holdings, Inc.的321,873美元承诺中，147,142美元未获资金。 (1)摊销成本代表根据适用的折扣和溢价对债务投资进行摊销后的原始成本。有效利率法 (2)贷款包含可变利率结构，受利率下限约束。可变利率贷款的利率可能参照伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”或“L”，包括一、二、三或六个月LIBOR）、隔夜融资利率（“SOFR”或“S”）、SOFR + 信用利差调整（S+CSA）、信用利差调整（基于借款人选择的SOFR期限而定定的额外利差金额）、欧元区银行间拆借利率（“Euribor”或“E”）、美国优惠利率（“P”）或替代基准利率（包括联邦基金有效利率），由借款人选择，并按贷款协议条款定期重置。截至2024年12月31日，持有S+CSA作为基准利率的贷款，信用利差调整范围在0.1bps至26.2bps之间。 (3)截至2024年12月31日，所有投资均不属于控股或关联投资。非控股非关联投资是指公司在投资组合公司持有的表决权证券中比例低于5%，并且无权对投资组合 公司的管理和政策进行控制的投资。 (4)1940年《投资公司法》第55(a)节定义的非合格投资。除非在收购时，合格资产代表公司总资产的至少70%，公司不得收购任何非合格资产。截至2024年12月31日，公司总资产的17.0%投资于非合格投资。 截至2024年12月31日，公司投资的税务成本约等于其摊销成本。 (6)安全或其部分由Palmer Square BDC Funding I, LLC（“PS BDC Funding”）持有，并作为担保支持美国银行N.A.（“BofA N.A.”）下的循环信贷额度中的未偿还金 (7)安全或其部分由Palmer Square BDC Funding II, LLC（“PS BDC Funding II”）持有，并作为担保支持相关金额杰出于循环信贷设施，由富国银行全国协会（“WFB”）提供（见合并财务报表第6项注释）。 (8)安全或其部分由Palmer Square BDC CLO I, LLC（“PS BDC CLO I 基金”）持有，并作为支持票据的抵押品。在CLO交易中提供（参见合并财务报表第6项注释）。 （9）截至2024年12月31日，Loanwason的非计提状态。 (10) 截止至2024年12月31日的7日有效收益率。 (11)在759,217.68美元对American Rock Salt Company LLC的承诺中，截至2024年12月31日，有571,090.84美元尚未支付。 (12)截至2024年12月31日，Aptean Inc.的承诺金额为323,562.39美元，其中238,414.39美元尚未支付。 截至2024年12月31日，472,972.96美元的承诺中，458,884.40美元未支付给Enverus Holdings, Inc.。 (14) 在对Galway Borrower LLC的559,500美元承诺中，截至2024年12月31日，有512,697.72美元尚未出资。 (18)在总计4,993,300美元对Patriot Growth Insurance Services, LLC的承诺中，截至2024年12月31日，有1,480,000美元未出资。(19)在总计894,292.50美元对 Tank Holding Corp. 的承诺中，截至2024年12月31日，还有135,000美元尚未拨款。(20)在149,128.65美元对USICHoldings,Inc.的承诺中，截至2024年12月31日，有139,276.09美元尚未支付。(21)在321,872.57美元对USICHoldings，Inc.的承诺中，截至2024年12月31日，有248,301.70美元尚未拨款。 帕默广场资本BDC公司注释：合并财务报表 注意1. 机构 组织 Palmer Square Capital BDC Inc.（以下简称“公司”）是一家主要向公司及其子公司（包括从小型到大型私人美国公司）提供贷款和投资的金融服务公司。该公司于2019年8月26日在马里兰州注册成立，是一家外部管理、非多元化的封闭式管理投资公司。公司选择根据1940年投资公司法（修正案）（以下简称“1940年法案”）作为业务发展公司（“BDC”）进行监管。自2020年12月31日结束的纳税年度开始，公司选择根据1986年税法（修正案）（以下简称“税法”）M分章的规定，作为受监管的投资公司（“RIC”）进行税务处理，并预计今后每年都将符合RIC的条件。公司于2020年1月23日开始运营。Palmer Square BDCFunding I, LLC（以下简称“PS BDC Funding”）于2020年1月21日成立，并与美国银行国家分行（以下简称“BofA N.A.”）签订了一项高级、担保的循环信贷协议。Palmer Square BDC Funding II LLC（以下简称“PS BDC Funding II”）于2020年9月8日成立，并与富国银行全国协会（以下简称“WFB”）签订了一项高级、担保的信贷协议。 公司的投资目标是实现总回报最大化，包括当前收入和资本增值。公司的当前投资重点由以下两种策略指导，以促进其投资机会和核心竞争力：（1）投资企业债务证券，在一定范围内，（2）投资抵押贷款支持证券（“CLO”）结构化信贷基金，这些基金通常拥有企业债务证券，包括CLO的股权和次级债务部分。在有限的范围内，公司可能会进行衍生品交易，可能使用远期合约、货币期权、利率互换、上限、下限和地板等工具，以寻求对冲公司投资组合头寸相对价值因汇率变动和市场利率变化而波动的影响，或为了赚取收入并提高公司的总回报。公司可能会在向公司进行债务投资的过程中获得或购买认股权证或购买公司股权或其他证券的权利。截至2025年3月31日的三个月以及截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度，公司未进行任何衍生品合约投资。 公司由Palmer Square BDC Advisor LLC（“投资顾问”）外部管理，该投资顾问根据1940年投资顾问法（“投资顾问法”）在证券交易委员会（“SEC”）注册，是根据公司与投资顾问之间的投资顾问协议（“顾问协议”）进行管理的。投资顾问是Palmer Square Capital Management LLC（“PSCM”）的控股子公司，并根据修订后的1940年投资顾问法（“顾问法”）注册的投资顾问。投资顾问以其作为管理员（“管理员”）的身份，根据公司与管理员之间的管理协议（“管理协议”）提供公司运营所需的行政服务。公司的财年截止于12月31日。 该公司拥有四家全资子公司：PS BDC Funding，一家为利用公司与美银美林北美公司（BofA N.A.）的循环信贷额度而设立的特殊目的全资子公司；PS BDC Funding II，一家为利用公司与世界银行（WFB）的信贷额度而设立的特殊目的全资子公司；Palmer Square BDC CLO 1, Ltd.，一家为作为以下定义的CLO交易的发行人而设立的特殊目的全资子公司；以及Palmer Square BDC CLO 1, LLC，一家为作为以下定义的CLO交易的共同发行人而设立的特殊目的间接全资子公司。这些子公司在公司的财务报表中合并。 2024年1月22日，该公司完成了其首次公开募股（IPO），发行了550万股普通股，每股面值0.001美元，以每股16.45美元的公开发行价格发行。该公司普通股于2024年1月18日开始在纽约证券交易所上市，股票代码为“PSBD”。 注意2. 重大会计政策 该公司是一家投资公司，并适用美国财务会计准则委员会（《FASB》会计标准主题946）下的特定会计和财务报