Oxford Square Capital Corp 2025年季度报告

通过复选标记表明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。（请选择一项）： 新兴成长型公司 ☐非加速申报公司 ☒ Smaller Reporting company ☐ ：如果一个新兴成长公司，请勾选表明注册人已选择不使用根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准的延期过渡期。☐ ：通过勾选表示，申报人是根据交易所法案第12b-2条定义的空壳公司。是 ☐ 否 ☒ ：标明发行人各类别普通股的最新可行日期的已发行股份数量。截至2025年4月29日，发行人面值0.01美元的普通股已发行股份数量为71,374,969股。 OXFORD SQUARE CAPITAL CORP. 第一部分——财务信息 ：证券法的含义）。除非另有说明，所有证券均通过不受证券法注册要求的交易获得。（2）公允价值由公司董事会善意确定。（3）截至2025年3月31日，投资组合包括约2550万美元的债务投资本金和6,792,922股优先股投资，其中包含一个活跃的支付对价（“PIK”）条款。 (续下一页) 随附的注释是这些未经审计的财务报表的一个组成部分。 目录 OXFORD SQUARE CAPITAL CORP. 投资计划表（未经审计）—（续）2025年3月31日 (4) 记录按浮动利率计息，且在披露时受利率下限约束。披露的利率截止至2025年3月31日。(5) 成本价值反映原始发行折扣或市场折扣的摊销，或溢价摊销。 (6) 成本价值反映本金偿还。 (7) 截至2025年3月31日，普通股和认股权证投资为非收益型。 (8) 美国联邦所得税目的下，总未实现毛增值为1,756,944美元；总未实现毛减值为138,088,576美元。基于截至2 025年3月31日估计的税基成本379,513,985美元，净未实现减值为136,331,632美元。(9) 成本反映有效收益率摊销减去从担保债务凭证（CLO）股权投资中收到的或有权收到的任何现金分配。 (10) 合计可能因四舍五入而无法求和。 (11) 标示公司认为不属于《1940年投资公司法》第55(a)条所定义“合格资产”的资产。公司可能将CLO股权补充协 议相关投资纳入CLO股权附属票据项目，且这些补充协议相关投资可能属于《1940年投资公司法》第55(a)条下的合格资产。合格资产须在新增非合格资产收购时至少占公司总资产的70%。截至2025年3月31日，公司持有的合格资产占其总资产的67.1%。(12) 投资未设在美国。 (13) 公允价值包括公司对附属费用票据的权益，代表与CLO股权投资相关费用产生的折现现金流。 (14) 综合投资占净资产的5%以上。 (15) CLO股权投资可选择性赎回。预期剩余分配的应税价值，在收到后可能被确认为资本返还，取决于任何剩余 摊销成本，以及/或超出摊销成本的款项实现的收益。(16) 2024年6月13日，Careismatic Brands, LLC完成重组，公司以2,000,000美元本金第二顺位优先担保票据换 取62,157份购买普通股的认股权证，以及一小笔现金，公司估计约为68,000美元。该金额计入截至2025年3月31日资产负债表中的“其他资产”。(17) 截至2025年3月31日，该优先股权投资处于非应计状态，在此期间未确认任何股息收入。这些投资的总公允 价值约为3.9亿美元。 (18) CLO附属票据和收入票据被视为CLO工具的股权头寸。股权投资有权获得定期分配，通常等于基础基金证券支付的未来现金流减去对债务持有人的合同支付和基金费用。估计收益率基于上一季度结束的投资成本（针对现有投资组合）或当期季度发生投资的原始成本，以及未来现金流的当前预测。此类预测将定期审查和调整，估计收益率可能无法最终实现。(19) 代表截至2025年3月31日持有在货币市场基金中的现金等价物。 (20) 投资的公允价值使用重要不可观测输入确定。参见“注释4：公允价值”。 (21) 2024年11月14日，Dodge Data & Analytics, LLC完成重组，公司根据其在第一顺位优先担保票据中的权益 ，被分配到新的第一顺位优先担保票据和新的第二顺位优先担保票据本金，并分配到新的第二顺位优先担保票据部分。 因其对二级优先担保票据的兴趣。该公司以4,887,500美元的本金，换取了约1,098,901美元本金的第一优先第一顺位担保票据和约3,055,474美元本金的第一优先第二顺位担保票据。该公司以15,000,000美元的本金，换取了同样金额的新二级优先担保票据，该票据目前以PIK方式支付所有利息，但提供现金选择权，受第一优先担保票据净杠杆率限制。此外，该公司在重组过程中还额外购买了1,098,901美元本金的第一优先第一顺位担保票据。 (续下一页) 随附的注释是这些未经审计的财务报表的一个组成部分。 OXFORD SQUARE CAPITAL CORP. 投资计划表（未经审计）—（续）2025年3月31日 (22) 2024年6月4日，ConvergeOne Holdings, Inc. 完成了资本重组，公司以约5,239,634美元的一级优先担保票据本金，换取了约934,808美元的新一级优先担保票据本金以及购买48,048股普通股的权利（公司选择行使此权利）。公司还用约1,500,000美元的二级优先担保票据本金，换取了47,727股普通股。(23) 公司持有UniTek Global Services, Inc.的优先股，该优先股有权获得累计优先 按每年20.0%的比率支付股息，并以额外股份的形式支付。(24) 该投资与公司的关联公司共同投资。参见“注释7。关联方交易。” (26) 成本价值反映摊销。(25) 该债务投资的未偿还本金总额或部分与30天SOFR挂钩。 (27) 这些投资被认定为根据1940年法案定义的“关联方”。通常情况下，根据1940年法案，如果我们将某家投资组合公司有超过25%的有表决权证券，我们将被视为“控制”该公司；如果我们拥有该投资组合公司5%至25%的有表决权证券，我们将被视为该公司的“关联方”。我们没有“控制”任何投资组合公司。截至2025年3月31日和2024年12月31日的公允价值，以及截至2025年3月31日止三个月内这些关联投资中的交易情况如下： (a) 代表在投资作为关联投资期间，计入收入的利息或分配的总金额。(b) 总增加额包括因新组合投资、实物缴款利息或股息、折价和费用的摊销而增加的投资。截至2025年3月31日的三个月内，共有约32.3万美元的实物缴款股息被认定为有资格收取但被视为无法收回。(c) 总减少额包括因投资还款或销售相关的本金收回、溢价和收购成本的摊销而减少的投资。 (28) 截至2025年3月31日，有效收益率已预估为0%。未来预期循环分配金与最终本金偿付总额低于摊销的初始投资成本。(29) 2024年8月14日，迈克菲企业有限公司（曾用名：紫罗兰买家有限公司）完成资本重组，通过该重组... 公司以其在第一份和第二份抵押贷款中的权益，换取了新的首级抵押贷款的新分期的首级无担保贷款。公司将其在前首级无担保贷款中的1,954,774美元本金，交换为234,573美元的首级第一优先级无担保贷款、297,126美元的首级第二优先级无担保贷款和1,032,121美元的首级第三优先级无担保贷款。公司将其在前第二级无担保贷款中的1,496,8714美元本金，交换为972,966美元的首级第二优先级无担保贷款和8,756,698美元的首级第三优先级无担保贷款。所有分期均具有传统首级无担保贷款的特征，但第一优先级、第二优先级和第三优先级分期在各自顺序中就本金支付享有优先权。 ：(30) 该债务投资的未偿本金总额或部分，与90天SOFR指数挂钩。 随附的注释是这些未经审计的财务报表的一个组成部分。 OXFORD SQUARE CAPITAL CORP. OXFORD SQUARE CAPITAL CORP. (1) 该公司通常通过不受证券注册规制的交易获取其投资。《1933年法案》（修订版）（以下简称“证券法”）。这些投资通常受到“受限制”的约束“securities” (within《证券法》的含义）。除非另有说明，所有证券均通过不受监管的交易获得根据证券法进行注册。(2) 公允价值由公司董事会善意确定。 (3) 截至2024年12月31日，该投资组合包括约3350万美元的债务本金。 投资以及4,044,469股包含活跃PIK条款的优先股投资。 (5) 成本价值反映了初始发行折价或市场折价的递增，或是溢价的摊销。(6) 成本价值体现本金偿还。 (7) 截至2024年12月31日，普通股和认股权证投资是非盈利性的。 (8) 根据美国联邦所得税目的，总累计未实现增值为3,411,346美元；总累计 未实现折旧额为1,359,542,210美元。净未实现折旧额为基于截至2024年12月31日的估计税成本基础393,395,734美元，为132,542,875美元。(9) 成本反映了有效收益的累积减去从CLO收到的或有权收到的任何现金分配。 权益投资。 (10) 由于四舍五入，总计可能无法求和。(11) 表示公司认为这些资产不属于1940年法案第55(a)节定义的“合格资产”。 该公司可能在CLO股权次级票据线条中包含与CLO股权相关投资。项目，并且那些与附带信函相关的投资可能代表1940年法案第55(a)节规定的合格资产。合格资产必须至少代表公司在任何收购时的总资产的70%。额外的非合格资产。截至2024年12月31日，公司持有的合格资产代表63.8%的总资产。(12) 投资未注册在美国。 (13) 公允价值包括公司持有的附属费票据，并代表相关折现现金流。 与从CLO股权投资中获得的费用。(14) 集合投资额占净资产的比例超过5%。 (15) 2024年3月20日，Alvaria公司完成了一次再融资，通过该交易，公司将其在第一优先和第二优先期限贷款中的权益，换取了新的一级优先期限贷款的新分档。公司用前一级优先期限贷款的780万美元本金，换取了大约210万美元的第一优先第二层级交换期限贷款本金，以及大约490万美元的第一优先第三层级A交换期限贷款本金。公司用前第二优先期限贷款的700万美元本金，换取了280万美元的第一优先第三层级B交换期限贷款本金和280万美元的第一优先第四层级交换期限贷款本金。所有分档均具有传统一级优先有担保贷款的特征，然而，第一层级、第二层级、第三层级和第四层级的分档在各自顺序中就本金支付享有优先权。 (16) 2024年6月13日，Careismatic Brands, LLC 完成了资本重组，通过此次重组，该公司用1200万美元的二级无担保优先票据本金换取了62,157份购买普通股的认股权证，以及一笔该公司估计约为68,000美元的少量现金。该金额被列入截至2024年12月31日的资产负债表中的“其他资产”。 截至2024年12月31日，该项债务或优先股投资已处于非应计状态，并于截至2024年12月31日的十二个月内未确认该投资产生的任何利息或股息收入。这些投资的公允价值总额约为510万美元。 (续下一页) 随附的注释是这些财务报表的组成部分。 目录 OXFORD SQUARE CAPITAL CORP. 投资计划表——（继续）2024年12月31日 ：(18) CLO的次级债和收益债被视为CLO工具中的股权头寸。股权投资有权获得定期分配，这些分配通常等于底层基金证券支付的剩余现金流减去支付给债权人合同款项和基金费用。预计收益率 (续下一页) 目录 OXFORD SQUARE CAPI