CPI Card Group Inc 2025年季度报告

标明勾选是否注册人在前12个月（或更短的时间段，注册人被要求提交此类文件）根据S-T规则405（本章节第232.405节）提交了每一份必须提交的互动数据文件。 请在括号内勾选注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴成长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法》第13（a）节提供的任何新修订的财务会计准则的扩展过渡期。☐ 标明是否注册为壳公司（根据《交易所法案》第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 ☒ 普通股股份数，每股面值0.001美元，截至2025年4月29日流通在外：11,281,489 目录表 页第一部分 — 财务信息项目1 — 紧缩合并财务报表（未经审计）3项目2——管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析17项目3 — 市场风险的定量和定性披露24项目4——控制和程序24第二部分 —— 其他信息第一项——法律程序24项目1A——风险因素24第2项——未登记的股权证券销售及收益的使用26项目3 — 高级证券的默认条款26项目4 — 矿山安全披露26项目 5 - 其他信息26第6项 - 展品27签名28 CPI卡集团股份有限公司及子公司经营及综合收益摘要合并报表（单位：千美元，除每股金额外）（未经审计） CPI卡集团及其子公司现金流量表（千美元）（未经审计）三个月结束于2025年3月31日2024经营活动 净利润4,774 5,455 将净利润调整为经营活动产生的净现金：折旧费用3,387 3,049 摊销费用860 9 68 基于股票的薪酬费用1,671 3,060 债券发行成本摊销329 459 延期所得税及其他净额(314)（174）运营资产和负债的变化：应收账款，净额9,998 5,171 项库存（2,460）（12,984）预付费用及其他资产(1,348)(17,610) 收入税，净额444 728 应付账款5,120 10,681 应计费用及其他负债(16,937)9,730 延期收入和客户存款69 332 经营活动提供的现金5,593 8,865投资活动 资本支出（净）用于厂房、设备和租赁改进(5,301)其他（1,506）50—现金用于投资活动(5,251)(1,506)融资活动 支付融资租赁和其他义务款项(1,825)（1,269）普通股回购—(1,250) 根据股票薪酬奖励预扣并缴 纳的税款(541)(109) 融资活动使用的现金(2,366)(2,628) 现金及现金等价物净（减少）增加(2,024)4,731 现金及现金等价物，期初33,544 12,413 $ 31,520 $ 17,144现金及现金等价物，期末余额补充现金流信息披露 目录表 CPI卡集团股份有限公司及其子公司附注于简明合并财务报表(美元单位为千，除非指明为股票金额或每股金额或另有说明）（未经审计） 1. 业务概述及重要会计政策摘要 业务概览 CPI卡组公司（及其子公司统称为“CPI”或“公司”）是一家提供全面支付卡及相关数字解决方案的支付技术公司。CPI在美国支付卡解决方案市场多个领域处于领先地位，包括借记卡和信用卡的生产、个性化以及基于“软件即服务”（SaaS-based）的即时发行服务。CPI在生产“预付费借记卡”方面也是市场领导者，这类借记卡是在“支付卡品牌”网络（Visa、Mastercard等）上发行的。® 美国运通®发现®但未与传统银行账户相连，以及相关的安全包装解决方案。 CPI的收入主要来源于生产及与发行在支付卡品牌网络上的安全借记卡和信用卡相关的服务，包括预付费借记卡。公司的业务包括以下报告分部： Debit and Credit 主要生产安全的借记卡和信用卡，并提供美国发卡金融机构的卡片服务。服务包括定制；即时发放，允许客户在客户地立即发放定制的借记卡或信用卡；以及其他如为移动钱包进行的数字推送配置等一系列支付解决方案。 ● 预付借记：主要为美国预付项目管理者提供安全包装解决方案、预付借记卡以及其他综合预付卡服务。 其他：主要是企业费用。 呈现基础 某些在遵循美国普遍认可的会计准则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的信息和脚注披露，根据10-Q表格和S-X规章第8条已被缩减或省略。管理层认为，这些财务报表反映了为公正陈述所呈现的会计期间的业绩所必需的所有调整（包括正常经常性调整）。截至2024年12月31日的简化合并资产负债表来源于该日期的审计财务报表。随附的简化合并财务报表应与公司2024年12月31日结束的年度10-K表格报告中的合并财务报表及相关注释一并阅读。 估计的使用 管理层在编制简明合并财务报表时，使用了关于截至财务报表日期的资产和负债报告、报告期内确认的收入和费用，以及某些财务报表披露的估计和假设。受此类估计和假设影响的重大项目包括固定资产和设备、商誉及无形资产的账面价值、租赁、存货减值准备和递延所得税的评估、已进行但未完成的工程确认的收入、合同成本确认的金额和时间以及不确定的税务立场。实际结果可能与这些估计存在差异。 网络销售额 产品-网络销售额 产品净销售额的确认发生在满足与客户合同条款下的义务时。在大多数情况下，这是随着时间的推移，为特定客户制作卡片并无可替代用途而发生的。 公司对已完成的工具有可执行的权利收取款项。对于已完成但尚未收费的工作，公司通过计算实际发生的成本并应用类似合同的历史利润率来估算收入。\"产品\"净销售额包括支付卡的设计和生产，包括接触式、非接触式、环保型和磁条卡；CPI的环保型解决方案，包括使用回收塑料制成的卡片、金属卡片、私人标签信用卡和零售礼品卡。Card@Once硬件和消耗品也包含在“产品”净销售额中，相关收入在发货时确认。公司将在净销售额中包括毛运输和包装费用，并将运输和包装成本计入销售成本。 服务网销售额 “服务”类净销售额在服务执行时确认。包含在“服务”类净销售额中的项目包括支付卡的个性化及履行，包括基于SaaS的即时发卡解决方案的个性化，以及向预付费计划经理提供防篡改安全包装及履行服务。对于已执行但未开具账单的工作，公司通过计算实际发生的成本并应用类似合同的历史利润率来估算收入。 客户合同 公司通常与其客户签订主服务协议（“MSA”）。通常情况下，关于商品和服务的可执行权利和义务只在客户下单或提交工作说明以获取MSA下的商品或服务时产生。合同条款由ASC 606定义。客户合同收入这是交付购买订单或工作说明书中承诺的货物或服务所需的时间长度。因此，公司的合同通常具有短期性质。 合同获取成本 合同获取成本（“合同成本”）仅包括公司若未获得该合同本将不会产生的成本。对于期限超过一年的合同，这些成本作为资产记录，并根据合同生命周期内相关收入的实现时间进行摊销。资产的本期部分包含在“预付费用及其他流动资产”中，非流动部分包含在公司的简明合并资产负债表中的“其他资产”中。已发生但未支付的合同成本包含在公司的简明合并资产负债表中的“应计费用”中。当摊销期为一年的或更短时，合同成本按发生额计入费用。 最近会计公告 最近发布的会计公告 在2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09。收入所得税（主题740）：收入所得税披露的改进该做法将需要分解的费率核对披露，以及关于年度支付税款的额外信息。本会计准则对公司2024年12月15日之后开始的财政年度生效。公司已选择不提前采用此会计准则。采用此标准将导致对截至2025年12月31日的年度的额外所得税披露；然而，公司预计它不会对公司合并财务状况和经营成果产生重大影响。 在2024年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2024-03，损益表-综合收益-费用细分披露（子主题220-40）：损益表费用细分这将需要披露利润表中列示的某些费用子项目的细分信息。该公司从2026年12月15日开始的新财年和从2027年12月15日开始的中期开始实施本会计准则。要求应在未来实施，同时也允许追溯适用。公司正在评估采用此标准的潜在影响，并不预期会对公司的合并财务状况和运营成果产生重大影响。 应收账款 应收账款包括以下内容： 3. 库存 库存包括以下内容： 4. 植物资产、设备、租赁改良及经营租赁使用权资产 植物、设备、租赁改良和经营租赁使用权资产包括以下内容： 5. 金融工具的公允价值 公允价值是指，在评估日（退出价格）市场上，资产出售或负债转移的有序交易中，市场参与者将收到的价格。在确定公允价值时，公司采用公允价值层次结构，根据用于衡量公允价值的估值技术所需的输入，将输入分为三个广泛层面。以下是这三个层面的简要描述： ● 第1级——基于在活跃市场中可获取的、在计量日对报告实体可及的相同资产或负债的未调整报价进行估值。 ● 第二级——除第一级价格之外的可观测输入，如活跃市场中类似资产和负债的报价价格，非活跃市场的报价价格，以及对于资产或负债的整个期限来说可观测或可通过可观测市场数据进行佐证的其它输入。 目录表 ● 第三级——在可观察的输入数据不可用的情况下，根据无法观察到的资产或负债输入数据进行公允价值评估，从而允许在评估日期资产或负债市场活动极少甚至没有的情况下进行评估。 公司高级债券（在注释7“长期债务”中定义）的合计公允价值是基于非活跃市场的相同或类似负债的报价，因此它们被归类为第二级输入。 由于现金及现金等价物、应收账款和应付账款都具有短期性质，其持有金额大致等于公允价值。 6. 应计费用 截至2025年3月31日和2024年12月31日，其他应计费用主要包括尚未收到的发票的杂项应计、应计税金以及已发生但尚未报告的自保索赔。 7. 长期债务 截至2025年3月31日和2024年12月31日，长期债务包括以下内容： 高阶笔记 2024年7月11日（“截止日”），公司全资子公司CPI CG Inc.完成了总额为2.85亿美元的10.000%高级抵押债券（“高级债券”）及相关担保的私募发行，发行价格为100%。高级债券到期日为2029年7月15日，每年1月15日和7月15日支付利息。 公司有义务在某些事件发生时，包括控制权变更和某些资产出售，在到期日前提前支付高级债券的本金。 ABL手枪轮 在终止日期，该公司作为借款人与CPI CG Inc.签订了一份信用协议，贷款方为摩根大通银行美洲有限公司，同时担任行政代理和担保代理，提供了一项最高可达7,500万美元的基于资产、高级担保循环信贷设施（以下简称“ABL Revolver”）。该ABL Revolver的到期日为2029年7月11日或高级债券到期前91天的较早日期。 根据纽约联邦储备银行管理下的适用期限隔夜融资利率，ABL循环贷款的年利率介于1.50%至1.75%之间（每项均受0.10%的信用利差调整），基于最近完成的月份下ABL循环贷款的平均每日借款能力。ABL循环贷款承诺中未使用的部分将产生承诺费，其年费率在0.375%至0.50%之间，基于前一个月下ABL循环贷款的平均每日超额可用资金。 截至2025年3月31日，ABL循环信贷项下没有未偿还贷款。 延期融资成本 某些与借款相关的费用被视为长期债务余额的减少。这些费用按照有效利率法，在借款期限内的利息费用中摊销。截至2025年3月31日，高级债券上的未摊销债务发行成本为430万美元，并作为对长期债务余额的减少进行报告。截至2025年3月31日，ABL循环信贷额度上的未摊销债务发行成本为130万美元，并在简化合并资产负债表上作为其他资产记录。 8. 所得税 该公司在截至2025年3月31日的三个月及2024年的有效税率分别为25.8%和28.7%。截至2025年3月31日三个月的有效税率较上一年降低，主要原因是基于股票的薪酬在行权及限制性股票单位归属时的可抵扣增加。截至20