中超控股机构调研纪要

调研日期: 2025-04-30 江苏中超控股股份有限公司是一家涉及电线电缆及上下游产业、核电军工装备等领域的集团化管理企业。自2010年9月上市以来,公司通过并购重组、出资设立等形式逐步发展壮大。目前,公司下属子公司有江苏中超电缆股份有限公司、科耐特输变电科技股份有限公司、无锡市明珠电缆有限公司、江苏远方电缆厂有限公司、江苏长峰电缆有限公司等。中超控股自成立以来,始终坚持以“创新、务实、诚信、双赢”为企业宗旨,以“品牌治企、诚信经营、创新管理”为企业精神,以“打造精品、和谐共赢”为经营方针,以“尚善重德、以人为本”为企业发展核心价值观。公司管理团队具有丰富的经营管理实践经验,致力于实现各方的和谐共赢。中超控股被评为中国线缆行业最具竞争力企业10强、中国民营企业制造业500强、全国模范职工之家、全国消费者用户满意企业、国家级“守合同重信用企业”、国家高新技术企业、中国电线电缆行业最具发展潜力企业、全国电线电缆重点产品价格监测首批采报价定点单位,是江苏省企业技术中心、江苏省环保型电缆工程技术研究中心,国家火炬计划宜兴电线电缆产业基地骨干企业等。公司管理团队从事电线电缆生产、销售、管理及大型项目开发管理工作多年,具有丰富的经营管理实践经验。 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、既然上海精铸的产能跟不上,为什么不早点定增,发展第二产业呢,总是回答在准备定增材料中。上市公司定增又有几个公司像你公司一样不思进取呢! 您好,公司募投项目"航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目及先进高温合金精密成型智能制造技术研发项目"定增的材料尚在准备和完善中。江苏精铸拟用自筹资金或向公司借款先行投资人民币 10,000.00 万元用于推进募投项目"航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目"相关工作。后续公司准备加大投资力度,提高航宇公司产能。谢谢关注! 2、行业以后的发展前景怎样? 您好,"十四五"规划作为国家战略的重要纲领,明确提出加快能源结构转型、推进新型基础设施建设(新基建)、实现"双碳"目标等任务。在此背景下,新能源电缆和智能电网成为重点发展领域,将迎来需求的爆发性增长。随着电线电缆行业向高端化、智能化、绿色化转型,以及国际化步伐的加快,国内电线电缆行业通过关键核心技术攻坚、并购整合优化产业链、加快"走出去"步伐积极参与国际市场竞争,电缆行业整体竞争力将进一步提升。 同时,在国家大力发展低空经济与机器人新质生产力的时代浪潮下,航空航天产业快速发展,对高温合金精密铸件需求激增,中超航宇产品用于航空发动机、燃气轮机等军工航天重器的核心部件制造,市场广阔;国家对航空航天产业高度重视,出台了一系列鼓励政策,支持航空航天领域的技术研发和产业发展,为中超航宇这样的企业创造了良好的政策环境。谢谢关注! 3、上海精铸去年 2 千万左右产值,今年计划 3 千万左右产值,它的 61%的利润是多少? 您好,上海精铸 2025 年利润情况请届时关注公司披露的2025 年度报告,谢谢关注! 4、中超航宇 2024年度产值是多少!2025年一季度产值是多少。? 您好,上海精铸 2024 年主营业务收入较上年同期增幅82.20%。目前主要问题是上海精铸公司产能不足,后续准备加大力度投资。谢谢关注! 5、公司第二主业是航空航天航海发动机关键零部件,第一主业是新能源线缆。公司应该立即更改一个符合新质生产力的名字。以便于投资者能够直观了解。 您好,谢谢您的建议,公司会结合公司业务发展情况认真考虑您的建议,谢谢关注! 6、许刚生先生这么看好贵公司,有没有事先到公司来调研过?您好!公司股东许钢生在成为公司第二大股东之前未到公司调研过。谢谢关注! 7、请问 2025年第一季度业绩亏损的原因是什么? 您好,一季度亏损的主要原因为公司营业收入未实现大幅增长,且公司"降本增效"工作需持续推进。谢谢关注! 8、一季度为什么还是亏损? 您好,一季度亏损的主要原因为公司营业收入未实现大幅增长,且公司"降本增效"工作需持续推进。谢谢关注! 9、请问公司的合金业务目前进展情况如何。谢谢 您好,公司募投项目"航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目及先进高温合金精密成型智能制造技术研发项目"定增的材料尚在准备和完善中,后续公司将根据资本市场情况向深交所提交申请材料。江苏精铸拟用自筹资金或向公司借款先行投资人民币 10,000.00 万元用于推进募投项目"航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目"相关工作。该扩能第一期项目达产后预计会新增航空发动机及燃气轮机高温合金精密铸件销售收入 3亿元、形成利润约6000 万元。谢谢关注! 10、为什么不回答这个问题,问了几次,是不是这个问题很难?请问公司进行限制性股票激励计划,有没有具体的公司业绩目标管理,大约是达到什么目标,还是业绩亏损也激励 您好,根据公司披露的《2023 年限制性股票激励计划(草案三次修订稿)》中"第七章 限制性股票的授予与解除限售条件"有详细规定,具体详见巨潮资讯网上相关公告。公司 2024 年度归属于母公司的净利润为-2,140.43 万元,根据企业会计准则的规定,在等待期内,公司需在每个资产负债表日分摊股权激励成本,2024 年度分摊了股份支付费用 6,688.92 万元,扣除股份支 付费用后实现盈利 4,548.49万元,届时以公司公告为准。谢谢关注! 1 1、请问公司进行限制性股票激励计划,有没有具体的公司业绩目标管理,大约是达到什么目标,还是业绩亏损也激励您好,根据公司披露的《2023 年限制性股票激励计划(草案三次修订稿)》中"第七章 限制性股票的授予与解除限售条件"有详细规定,具体详见巨潮资讯网上相关公告。谢谢关注! 12、您好,截止 3月底,公司在手订单金额有多少了?高端零部件制造在手订单多少了?您好,目前公司在手订单 25 亿元左右,高端零部件制造在手订单约 1500万元。谢谢关注! 13、2023 年度公司实施了限制性股票激励计划,2024 年业绩亏损,影响激励计划吗,还是公司业绩亏损也可以激励。您好,根据公司披露的《2023 年限制性股票激励计划(草案三次修订稿)》中"第七章 限制性股票的授予与解除限售条件"有详细规定,具体详见巨潮资讯网上相关公告。公司 2024 年度归属于母公司的净利润为-2,140.43 万元,根据企业会计准则的规定,在等待期内,公司需在每个资产负债表日分摊股权激励成本,2024 年度分摊了股份支付费用 6,688.92 万元,扣除股份支付费用后实现盈利 4,548.49万元,届时以公司公告为准。谢谢关注! 14、公司承担国家重大科技项目研发,可以给公司带来多少实质性的收益? 您好,公司控股孙公司江苏精铸参研上海交通大学牵头的国家科技重大专项项目正按照计划进行中,公司会根据项目进展情况进行披露,本次承接项目对公司经营业绩暂无直接重大影响,公司将继续加大科研力度,持续推进新产品、新技术的研发、产业化,为公司业绩的持续增长提供可靠的技术保障,为股东创造更多的利益价值。 谢谢关注! 15、我 2021 年都持有中超股票了,能不能发发力,让我有盼头? 您好,二级市场股价受多种因素影响,未来公司将坚持以"双轮驱动、协同发展"为战略导向,聚焦电线电缆与高温精密铸造两大核心主业。通过实施"主业突出+管理赋能"的发展战略,第一主业稳中求进更好的创造效益,着重赋能江苏精铸,助力第二主业在航空航天发动机、燃气轮机以及低空经济等代表新质生产力的赛道上蓄势发力,释放强劲增长潜能。谢谢关注! 16、独立董事能不能监督上市公司管理层不作为?定增已经整了两年了,还在准备材料中,好的项目错过了,就只能是鸡肋了。您好,公司独立董事严格按照《上市公司独立董事管理办法》等相关规定履行职责:参与董事会决策并对所议事项发表明确意见;对《上市公司独立董事管理办法》第二十三条、第二十六条、第二十七条和第二十八条所列上市公司与其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员之间的潜在重大利益冲突事项进行监督,促使董事会决策符合上市公司整体利益,保护中小股东合法权益;对上市公司经营发展提供 专业、客观的建议,促进提升董事会决策水平;法律、行政法规、中国证监会规定和公司章程规定的其他职责。谢谢关注! 17、贵公司有没有考虑降低资产负债比率? 您好,最近三年以来公司的资产负债率持续降低,2024 年末资产负债率已控制在 70%以下,公司将采取以下措施来降低资产负债率:1.持续压降应收账款和存货,提高资产的变现能力,适时适度压缩流动负债规模;2.公司要努力实现营业收入的增长和内部"降本增效"工作,开源节流,改善公司盈利能力。谢谢关注! 18、公司的定增项目进行到什么阶段了?有没有备选的第二方案,可以跟本人改变中超航宇产能不足的问题?您好!公司定增项目正处于申报材料准备阶段。江苏精铸拟用自筹资金或向公司借款先行投资人民币 10,000.00 万元用于推进募投项目"航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目"相关工作。后续,公司准备加大投资力度,提高中超航宇的产能。谢谢关注! 19、公司在军工领域有什么具体的布局? 您好,公司控股孙公司中超航宇在军工领域的布局聚焦于高温合金精密铸件的技术攻关与产业化应用,公司目前相关成果已应用于航空发动机、燃气轮机等军工航天重器的核心部件制造,如整流叶片、扩压器、涡轮机匣等,并成功进入军工单位供应商体系,实现批量供货;同时,公司设立国家级博士后科研工作站、江苏省院士工作站,承担江苏省科技厅重点研发专项,技术成果获国家技术发明奖二等奖,并通过投资航空高温合金精密铸造项目及获得政府专项资金支持,持续强化在军工领域的技术壁垒与产能布局。目前主要问题是中超航宇产能不足,后续准备加大力度投资。谢谢关注! 20、请问公司进行限制性股票激励计划,有没有具体的业绩目标,还是业绩亏损也激励您好,公司 2023 年度实施的限制性股票激励计划有具体的业绩指标要求,严格按照限制性股票激励计划的相关规定执行。谢谢关注 ! 2 1、现在公司还有外资持股吗? 您好,公司查阅了2025 年4月25日的股东名册,有高盛公司、巴克莱银行、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、J. P. Morgan Securities PLC-自有资金、UBS AG、MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 等外资股东。谢谢关注! 22、你们行业本期整体业绩怎么样?你们跟其他公司比如何? 您好,目前全球电线电缆行业规模持续扩张,中国作为全球最大市场,国内市场规模同比增长,主要受益于新能源基建、智能电网升级及"新基建"投资加速。其中,新能源领域(风电、光伏、储能)对特种电缆的需求增速,成为行业增长的核心驱动力。国内电线电缆行业在政策红 利和技术升级驱动下保持稳健增长,但行业仍面临低端产能过剩、国际竞争力不足、原材料成本高企等挑战。未来需通过技术创新、绿色转型和产业链协同,加速向高附加值、智能化方向升级,进一步缩小与国际领先水平的差距。我公司和国内同行业电缆主板上市企业相比,现金流和资产的周转效率比较好,但公司的盈利能力和偿债能力有待改善。谢谢关注! 23、神州 19 成功着陆,公司是否为航天飞行器提供关键技术? 您好,公司控股孙公司中超航宇主要生产设计高温合金精密铸件,主要应用于航空发动机及燃气轮机、航天特种飞行器、运载火箭等关键热端零部件,谢谢关注。 24、公司是否为南天门计划的航天飞行器提供相关技术。 您好,公司控股孙公司中超航宇主要生产设计高温合金精密铸件,主要应用于航空发动机及燃气轮机、航天特种飞行器、运载火箭等关键热 端零部件,谢谢关注。 25、公司的应收款达到 20 多亿,是否存在坏账风险?对手公司资质如何? 您好,公司的主要客户有电力系统、国家石化能源等央企和大型国企,该类客户的履约能力强,商业信誉好。公司目前正积极开拓与"一带一