First Watch Restaurant Group Inc. 2025年季度报告

☒☐截至2025年3月30日的季度(第一号)001-40866号委员会文件对于从______到______的过渡期季度报告 根据1934年证券交易法第13节或15(d)节或根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的过渡报告 （如在其章程中指定的注册人准确姓名） 82-4271369（美国国税局雇主识别号） 8725 Pendery Place, 201号室，布拉德enton，FL 34201 (总部地址) (邮政编码) 请在括号内通过勾选表示登记人：(1)是否已在过去12个月内（或登记人被要求提交此类报告的较短期间）提交了《1934年证券交易法案》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去90天内是否已接受此类报告提交的要求。是 ☒ 否 ☐ 标明勾选，注册人是否已通过电子方式提交并在其公司网站上（如有）发布根据S-T规则第405条（本节第232.405条）要求提交和发布的每一份交互数据文件，在过去12个月（或注册人被要求提交和发布此类文件之较短期间）内。是 ☒ 否 ☐ 请在方框内勾选，以表明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司或小型报告公司。参见《交易所法案》第12b-2条关于“大型加速报告公司”、“加速报告公司”和“小型报告公司”的定义。 大型加速申报者 非加速申报者 如果是一家新兴增长公司，通过勾选标记表明，注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)款提供的延长过渡期来遵守任何新或修订的财务会计准则。☒通过勾选标记表明，注册人是否为空壳公司（如《法案》第12b-2条所定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年5月2日，该登记持有人持有未偿还的60,993,214股普通股。 提醒性笔记：关于前瞻性陈述第I部分 - 财务信息项目1财务报表（未经审计）项目2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 项目3. 市场风险的定量和定性披露项目4. 内部控制和程序 第二部分 - 其他信息1. 诉讼事项 1A. 风险因素2. 未注册股权证券的销售和使用收益3. 高级证券违约4. 矿山安全披露5. 其他信息6. 附录签名 关于前瞻性陈述的警示性说明 本季度10-Q表报告（“10-Q表”）根据1995年私人证券诉讼改革法案（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）的规定，包含前瞻性陈述。“PSLRA.”),这些可能受到已知和未知风险、不确定性以及其他重要因素的影响，导致实际结果可能与本陈述的内容存在重大差异。除历史事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及我们对当前财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的期望和预测。您可以通过以下事实识别前瞻性陈述：它们并不严格地与任何历史或当前事实相关。这些陈述可能包括“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“意图”、“展望”、“潜力”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“可能”、“能够”、“可以”、“可能具有”、“可能”、“很可能”等否定形式以及其他类似表达。您应在本Form 10-Q表中的风险和不确定性披露的背景下，包括第一部分第2项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”以及第二部分第1A项“风险因素”，以及我们截至2024年12月29日的年度报告（“2024年Form 10-K”）中，包括第一部分第1A项“风险因素”和第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”，对这些前瞻性陈述进行评估。可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括以下内容：我们对消费者偏好和如通货膨胀和衰退等经济条件变化的脆弱性；由于俄罗斯与乌克兰战争、以色列与哈马斯战争以及由此产生的对宏观经济条件，包括通货膨胀的影响，以及此类冲突或其他相关事件的不确定性；我们对经济条件和消费者偏好变化的脆弱性；我们无法成功开设新餐厅或建立新市场；我们无法有效管理我们的增长；我们开设新餐厅对我们和我们的加盟餐厅销售额可能产生的潜在负面影响；任何我们餐厅所在零售中心、生活方式中心或娱乐中心的访客数量下降；同店销售额增长低于预期；营销计划失败和限时新产品的限制；食品成本的变化；新餐厅无利可图或关闭，或现有餐厅的表现低于之前经历的业绩；我们无法有效竞争客户；我们加盟商的财务表现不佳；我们对加盟商运营的有限控制；我们无法与我们的加盟商保持良好关系；与我们加盟商的利益冲突；我们系统范围内餐厅基地在美国东南部地区的地理集中度；对我们声誉的损害和负面宣传；我们无法或未能认识到、回应并有效管理社交媒体的加速影响；我们用于我们常用的一些成分的供应商和分销商数量有限，以及此类成分的供应或交付短缺或中断；信息技术系统故障或我们网络安全违规；我们未能遵守与隐私、数据保护、广告和消费者保护相关的联邦和州法律和法规，或隐私、数据保护、广告和消费者保护方面的现行法律或新法律或法规的扩展；根据某些州的财产法，我们礼品卡的潜在责任；我们未能执行和维护我们的商标以及其他知识产权；关于知识产权资产的诉讼；我们对我们高级管理人员和某些其他关键员工的依赖；我们无法识别、招聘、培训和留住合格员工；我们未能获得或正确验证员工的就业资格；我们未能维持我们随着增长而发展的企业文化；我们员工的工会化活动；就业和劳动法律诉讼；劳动力短缺或劳动力成本或医疗保健成本的上升；与长期不可取消租赁的物业相关的风险；与我们销售酒精饮料相关的风险；遵守联邦、州和地方法律的昂贵和复杂性；适用于我们的会计原则的变化；我们对自然灾害、异常天气条件、大流行病爆发、政治事件、战争和恐怖主义的脆弱性；我们无法获得额外资本以支持业务增长；我们的负债水平；未能遵守我们的信贷设施下的契约；以及我们最大股东的利益可能与公众股东的利益不同。 第一监控餐饮集团，股份有限公司，合并资产负债表（INTHOUSANDS,EXCEPTSHAREANDPERSHAREAM OUNTS）（未经审计） First Watch Restaurant Group, Inc. 综合权益表(千分之一，除共享部分外)（未经审计） 补充现金流信息： 附注是这些合并财务报表的有机组成部分。 目录 1. 业务和组织性质 First Watch Restaurant Group, Inc.（及其全资子公司统称为“公司”、“管理层”）是一家特拉华州的控股公司。公司在美国30个州运营以“First Watch”品牌命名的餐厅，主要提供定制早餐、早午餐和午餐。公司在美国境外无业务运营，其所有资产均位于美国境内。截至2025年3月30日，公司拥有498家自营餐厅和86家加盟餐厅。 2.会计政策重要摘要 表述基础 公司每年在日历年的最后一个星期日结束的52或53周财政年度报告财务信息。截至2025年3月30日和2024年3月31日的季度是13周期间。这些未经审计的季度合并财务报表应与公司根据截至2024年12月29日年度（“2024年10-K表格年度报告”）编制的经审计的合并财务报表及附注一并阅读。 随附未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）的规定编制的。因此，它们不包括完整财务报表所需的所有信息和注释。未经审计的合并财务报表是根据2024年10-K表格中包含的已审计合并财务报表的同一基础编制的，并包括为公正陈述所呈现的季度财务报表所需的全部调整。季度经营结果并不一定表明其他季度或整个财政年度可预期的结果。 使用估算 根据GAAP编制未经审计的合并财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响截至未经审计的合并财务报表日期的资产和负债的报表金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报表金额。实际结果可能与估计存在差异，且这些差异可能重大。 公允价值财务工具 某些资产和负债按公允价值计量。公允价值是指在计量日，资产在主要或最有利的市场上，在有序交易中由市场参与者所得到的（或支付的）交换价格（即退出价格）。公司金融工具的持有金额，包括现金等价物、应收账款、应付账款、预提费用及其他流动负债，由于其短期到期，其近似等于其公允价值。 利率掉期 作为公司利率风险管理系统的一部分，管理层采用利率互换。这些工具的目的是降低公司债务未来利率变动的现金流暴露。管理层决定将利率互换确认为现金流量套期工具。因此，这些工具按公允价值在资产负债表中记录。此后，这些工具的盈亏在权益中作为其他综合收益（损失）的变化被确认，并在公司债务利息支付时重新分类到损益中。 摘要：最近发布的会计准则 在2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，收入税收披露的改进该规定确立了新的所得税披露要求，包括关于报告实体有效税率调整的细分信息以及支付所得税的细分信息。修订自2024年12月15日后开始的财年起生效，应予以预期应用，但允许追溯应用。管理层目前正在评估此新标准的影响，并预计公司将扩大年度所得税披露范围。 第一守望餐饮集团股份有限公司，未经审计的合并财务报表附注（续） 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2024-03，收入表 - 综合收益-费用分解披露报告该规定建立了与库存采购、员工薪酬、销售费用、折旧和无形资产摊销相关的新披露要求。新指南自2026年12月15日后开始的财年以及2027年12月15日后开始的会计期间生效，应采用预期应用方式，同时允许采用追溯应用标准。允许提前采用。管理层目前正在评估这一新标准的影响。 此处未讨论的最新会计准则不适用，未曾拥有，或预计不会对公司产生重大影响。 3. 收入 已确认的收入按类型细分如下： 以下表格包括与客户合同中的负债明细： 应收账款 应收账款包括以下内容： 5. 应付账款 已计提负债包括以下内容： 第一守望餐饮集团股份有限公司，未经审计的合并财务报表附注（续） 6. 债务 长期债务，净额包括以下内容： 信贷额度 FWR控股公司（“FWR”），本公司的子公司，是2021年10月6日信用协议的借款人，该协议的条款于2023年2月24日和2025年1月5日进行了修改，其中包括（i）1000万美元的定期贷款A设施（“定期设施”），（ii）1250万美元的循环信用额度（“循环信用额度”）和（iii）1250万美元的延期提款定期贷款设施（“延期提款定期贷款设施”，连同定期设施和循环信用额度，统称为“信用额度”）。 延迟提款期限设施可供FWR使用，期限为18个月，至2025年7月5日到期，可用于资助允许的收购和新餐厅资本支出。在延迟提款期限设施下提取的贷款，每年摊销率与期限设施下贷款的摊销率相同。信贷设施于2029年1月5日到期。 截至2025年3月30日，信用额度下的借款利息由FWR选择，可以是以下两种方式之一：（一）替代基准利率加上150至225个基点的利差，具体取决于FWR及其受限制子公司在合并基础上调整后的总租金净杠杆比率（以下简称“调整后总租金净杠杆比率”）；或（二）SOFR加上10个基点的信用利差调整加上250至325个基点的利差，具体取决于调整后总租金净杠杆比率。请参阅第7项注释。利率互换关于可变利率到固定利率掉期协议的信息。 2025年4月11日和4月25日，公司从延期提款期限设施中提取了700万美元和2050万美元。所筹资金用于资助2025年4月14日和4月28日完成并讨论于第15项注释中的收购。后续事件. 公允价值债务 估算的未偿债务公允价值，不包括融资租赁义务和融资义务，被划分为公允价值层次的第三级，并采用现金流量折现模型、市场收益率和市场收益率波动率进行估算。下表包含了公司债务截至所示日期的账面价值和公允价值： 债务契约 信用额度由FWR的所有全资子公司以及AI Fresh Parent, Inc.（一家特拉华州公司，FWR的直接母公司，称为“控股”）提供担保，并由相关的抵押协议保证，这些协议将FWR和每个担保人绝大部分资