PNC金融服务集团美股招股说明书(2025-05-06版)

售这些证券的要约，我们亦未在任何禁止该要约或出售的司法管辖区招揽购买这些证券的要约。 受限于完成情况。日期为2025年5月6日 PNC金融服务集团，Inc. % 固定利率/浮动利率优先票据，到期日为2031年5月 根据该招股说明书补充文件及随附招股说明书所发行的总本金为$的高级票据（“高级票据”）将于2031年5月到期，并最初以每年%的利率计息，自每年5月和11月按半年度付息，自_______开始。 2025年11月至2030年5月。自2030年5月起，高级票据将以年浮息利率计息，该利率等于复合SOFR（根据本说明所述，针对每个季度利息期使用SOFR指数确定）加上%，按季支付，首期支付时间为2030年8月。 11月、2030年，2月、2031年以及到期日。高级票据将可由我们于5月、2030年提前一年到期日全额赎回，但非部分赎回，赎回价格为高级票据本金（面值）的100%，加上截至赎回日的应计及未付利息。此外，高级票据将可在到期日前30天以及包括到期日在内的期间内，由我们全额或部分赎回，赎回价格为高级票据本金（面值）的100%，加上截至赎回日的应计及未付利息。我们将向高级票据的注册持有人提供5至30个日历日的赎回通知。高级票据没有偿债基金。 高级票据的排名将与我们所有现有的和未来的无担保高级债务完全相同。 See “风险因素在页面上S-10要阅读您在购买高级债券之前应该考虑的重要因素。高级债券不是银行的存款，并且未由美国联邦存款保险公司或任何其他保险人或政府机构投保。 承保Neither the Securities and Exchange Commission nor any state securities commission has approved or disapproved of these securities or determined that this prospectus supplement or the accompanying prospectus is truthful or complete. Any representation to the contrary is a criminal offense.美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些证券，也未确定本招股说明书补充文 (1)%%%$$$__________________向公众报价折扣汇款至我处根据高级票据Total件或随附招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 高级票据不会在任何证券交易所上市。目前，高级票据没有公开交易市场。 承销商预计将通过美国存托信托公司及其直接参与者（包括作为欧洲清算系统运营商的欧洲清算银行SA/NV以及清算银行S.A.）的设施，以簿记形式向购买者交付高级别票据，预计在2025年5月左右。 因为我们控股公司PNC Capital Markets LLC参与了高级别票据的发售，因此本次发行符合金融服务监管局（“FINRA”）规则5121。参见“承保（利益冲突）在页面上S-29. 摩根士丹利 J.P. Morgan2025年5月 招股说明书 关于这份招股说明书补充文件 我们通过两份独立的文件向您提供关于本次发行的信息。随附的招股说明书提供关于我们以及我们可能不时发行的证券的一般信息，其中一些信息可能不适用于本次发行。本次发行招股说明书附录描述了本次发行的具体细节。通常，当我们提及“招股说明书”时，指的是两份文件合并的内容。本招股说明书附录中通过引用的方式纳入了附加信息。如果本招股说明书附录中的信息与随附的招股说明书不一致，您应以本招股说明书附录为准。 除非另有说明或上下文有特殊要求，本补充招股说明书中所有对“PNC”、“我们”、“我们”、“我们的”或类似词语的引用均指PNC金融服务集团股份有限公司及其继承人。 提及PNC金融服务集团股份有限公司及其子公司，在适用情况下以合并报表为基础。 我们未曾授权，承销商也未曾授权任何人提供除本补充招股说明书中所包含或通过参考纳入的内容之外的任何信息，或提供由我们或代表我们制备，或我们已指引你参考的任何自由写作招股说明书中的信息。我们和承销商不就他人可能给予你的任何其他信息承担任何责任，亦不对此类信息的可靠性作出任何保证。 我们仅向允许销售的地区提供出售高级债券。我们和承销商均不会在任何禁止提供或出售高级债券的司法管辖区提出出售要约。你不得假设本补充招股书或本文件引用的任何文件或随附的招股书中出现的任何信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自该日期以来已发生变化。本补充招股书和随附的招股书均不构成要约，也不代表我们或承销商为认购和购买任何高级债券发出要约或邀请，且不得用于或与任何人在未获得授权的任何司法管辖区内提出的要约或招募活动有关，或向任何法律禁止提出此类要约或招募活动的人员提出。 关于前瞻性信息的警示声明 我们在本补充招股说明书及随附招股说明书中作出声明，并可能不时作出其他声明，涉及我们对财务业绩的展望，如收益、收入、费用、税率、资本和流动性水平及比率、资产水平、资产质量、财务状况，以及其他关乎我们及我们未来业务和运营的事项，包括我们的可持续发展战略，这些声明在《私人证券诉讼改革法案》的范围内属于前瞻性声明。前瞻性声明通常以“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“预期”、“……等词语进行标识。 “look,” “intend,” “outlook,” “project,” “forecast,” “estimate,” “goal,” “will,” “should”以及其他类似词语和表达。 前瞻性声明必然受到诸多假设、风险和不确定性的影响，这些内容会随时间变化。未来事件或情况可能改变我们的预期，并可能影响我们前瞻性声明所受的假设、风险和不确定性的性质。前瞻性声明仅就其作出之日而言。我们不负有更新前瞻性声明的任何义务。实际结果或未来事件可能与前瞻性声明中的预期结果以及历史表现存在差异，甚至可能是实质性的差异。为此，我们警告不要过度依赖任何前瞻性声明。 我们的前瞻性声明受以下主要风险和不确定性影响。 •我们的业务、财务业绩和资产负债表价值受业务和经济条件的影响，包括： •利率、债务、股票和其他金融市场的估值变化， •美国和全球金融市场出现动荡， •美联储委员会、美国财政部及其他政府机构采取的行动，包括那些影响货币供应、市场利率和通胀的行动， • 由于商业和经济条件的变化或立法或监管举措导致的客户行为变化。 •客户、供应商和其他交易对手的表现和信用状况的变化， •美国及其全球贸易伙伴的制裁、关税和其他贸易政策的影响， •联邦、州和地方政府政策变化的影响，包括对监管环境、资本市场、税收、基础设施支出和社会计划的影响。 •我们吸引、招募和留住熟练员工的能力， •商品价格波动。 •我们的前瞻性财务报表面临风险，即经济和金融市场条件将与当前预期存在重大差异，且未考虑潜在的法律和监管或有事项。这些报表基于我们的以下观点： •2025年春季，经济基本面依然稳固。劳动力市场保持强劲，就业和收入增长支撑了2025年初的消费支出增长。然而，随着美国近期对关税的实质性大幅调整以及美国贸易伙伴相应政策的变动，下行风险已显著增加。 •我们的基本预测仍然预计将持续扩张，但2025年的经济增长速度将低于2024年。高利率仍然是经济的主要拖累，消费者支出增长将放缓至与家庭收入增长更一致的速度，政府的经济增长贡献也将更小。 •基准预测显示，2025年实际GDP增长将低于1%，2026年将介于1%至2%之间，未来一年失业率将上升至约5%。然而，近期贸易政策方面的动荡表明，实际增长可能远低于该预测，并 失业率更高。政策将如何实施或持续仍有待观察。如果按计划实施，更高的价格将给消费者和企业带来压力，而报复性政策变化将影响美国出口。股价的大幅下跌也将抑制消费者支出。贸易争端持续的时间越长，近期经济衰退的可能性就越大。 • 基线预测显示，2025年将进行四次联邦基金利率下调，每次25个基点，从7月开始。这将使联邦基金利率在2025年底处于3.25%至3.50%的区间。高通胀可能导致实际货币宽松程度低于预测，但如果经济陷入衰退，美联储今年可能会更激进地下调联邦基金利率。 •我们采取某些资本行动的能力，包括向股东分配资本，取决于PNC能否达到或超过最低资本水平，包括联邦储备委员会在联邦储备委员会综合资本分析和审查流程中建立的应力资本缓冲。 •我们未来的监管资本比率将取决于公司财务业绩、当时生效的最终资本法规的范围和条件，以及影响资产负债表构成的董事会行动等因素。此外，我们确定、评估和预测监管资本比率，并根据实际或预测的资本比率采取行动（例如资本分配）的能力，至少在某种程度上将依赖于相关模型的开发、验证和监管审查，以及广泛使用此类模型的可靠性和风险。 • 法律和监管发展可能影响我们运营业务、财务状况、经营成果、竞争地位、声誉或寻求有吸引力的收购机会的能力。声誉影响可能涉及业务拓展和留存、流动性、融资以及吸引和留住员工的能力。这些发展可能包括： • 法律法规的变更，包括影响金融服务行业监管的变更、此类法律法规的执行和解释的变更，以及会计和报告标准的变更。 • 不利地解决法律诉讼或其他索赔、监管及其他政府的调查或查询，导致资金损失、费用或我们业务惯例的变更，并可能对PNC造成声誉损害。 • 监管审查和监督过程的结果，包括我们未能满足与政府机构协议的要求。 •与获取他人主张的知识产权相关的成本，以及我们整体知识产权保护的充分性。 •业务和经营业绩受我们识别和有效管理业务中固有风险的能力影响，包括在适当时，通过有效利用系统与控制、第三方保险、衍生品和资本管理技术，以及满足不断发展的监管资本和流动性标准。 •我们的声誉、业务和经营成果可能受到我们能否适当满足或应对可能出现的有关环境、社会或治理目标、目标、承诺或关注点的能力的影响。 •我们的业务增长部分来自于收购和新的战略举措。风险和不确定性包括被收购业务和战略举措本身的性质所呈现的风险，包括在某些情况下与进入新业务、新地理或其他市场相关联的风险，以及由于我们在这些新领域的经验不足而产生的风险，以及与新领域相关的风险和不确定性。 收购交易本身、监管问题、收购业务在交割后与PNC的整合，或战略或运营计划的执行失败。 • 竞争可以影响客户获取、增长和留存，以及信用利差和产品定价，这会影响到市场份额、存款和收入。我们预测和应对技术变化的能力，也能影响我们应对客户需求和满足竞争需求的能力。 •业务和经营业绩也可能受到广泛的人为灾害、自然灾害以及其他灾害（包括严重天气事件）、健康紧急情况、社会结构失调、地缘政治不稳定或事件、恐怖活动、系统故障或中断、安全漏洞、网络攻击、国际敌对行为，或通过影响经济和金融市场总体，或特定影响我们或我们的交易对手、客户或第三方供应商和服务提供者的其他不可控的非常规事件的影响而受到损害。 我们在2024年12月31日年度报告中（10-K表格）、2025年3月31日季度报告中（10-Q表格）以及其他在此招股说明书补充文件中的内容，提供了更多关于这些以及其他因素的详细信息。我们的前瞻性声明也可能受到其他风险和不确定性的影响，包括在此招股说明书补充文件或随附招股说明书以及我们在SEC的其他备案文件中讨论的内容。 通过参考纳入某些文件 美国证券交易委员会允许我们通过参考其他单独向美国证券交易委员会提交的文件来纳入本文件中的信息。这意味着PNC可以通过向您引用这些文件来向您披露重要信息。通过参考纳入的信息被视为本文件的一部分，但本文件中直接包含的信息所取代的任何信息除外。您可以在美国证券交易委员会的网站上阅读这些信息，www.sec.gov.PNC向SEC提交的报告和其他信息也可在我们的网站获取，www.pnc.com我们已将美国证券交易委员会（SEC）和PN