Primoris Services Corp 2025年季度报告

(Mark One) 截至2025年3月31日的季度OR Commission file number 001-34145 根据《法案》第12(b)条注册的证券： ：根据第1934年证券交易法第13条或第15(d)条，注册人是否在过去的12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）内提交了所有要求的告，并勾“是”或“否”。是 否 ：通过复选标记表明注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已根据规则S-T的第405条（本章第232.405条）提交了所有必需的互数据文件。是 否 以复选标记表明注册人是否为快速加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“快速加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 PRIMORIS SERVICES CORPORATIONINDEX 第...页 第一部分。财务信息 :345679253535—2025年3月31日及2024年12月31日的合并简要资产负债表(Unaudited)—2025年3月31日止三个月的简明合并利润表及2024 (未经审计)—截至3月止三个月的简明综合收益表31, 2025年和2024年（未经审计）—截至3月底的简明股东权益合并报表31, 2025年和2024年（未经审计）—2025年3月31日止三个月合并现金流量表and 2024 (未审计)—关于简明合并财务报表（未经审计）的注释第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析第三项。关于市场风险的定量和定性披露第四条。控制和程序 第二部分。其他信息 PRIMORIS SERVICES CORPORATION 简明合并资产负债表（单位：千美元，股东权益金额除外）（未经审计） PRIMORIS SERVICES CORPORATION 精简合并综合收益表（单位：千美元）（未经审计） 目录 PRIMORIS SERVICES CORPORATION 关于简化合并财务报表的注释（除股票和每股金额外，金额以千美元为单位） （未经审计） 注释1—业务性质 组织与运营—Primoris Services Corporation是主要的基建服务提供商之一，主要运营于美国和加拿大。通过我们的两个业务部门——公用事业和能源，我们为客户提供广泛的建筑、维护、更换、制造和工程服务，客户群体多样化。 我们与太阳能设施开发商、公用事业公司、炼油厂、石化企业、通信公司、中游企业、下游企业以及工程公司，以及我们核心市场中的发电公司和运输机构，拥有长期的客户关系。我们部分服务根据主服务协议（“MSA”）提供，通常为多年期协议。其余服务则来自特定施工项目的合同。 我们在特拉华州注册成立，公司总部位于德克萨斯州达拉斯北田野街2300号19层，邮编75201。除非另有特别说明，在这些合并财务报表中，如“Primoris”、“公司”、“我们”、“我们的”、“我们”或“其”等词语均指公司及其全资子公司的业务、运营和财务业绩。 报告段— 我们当前的可报告业务 segment 是公用事业 segment 和能源 segment。见注释 14 –“报告性部门用于简要描述可报告的业务板块及其运营。 对于分段报告目的下的收入、毛利润和营业利润的分类，有时需要管理层作出判断。我们的业务板块可能跨越多个行业，或者为客户提供跨行业的联合服务。为确定可报告业务板块的毛利润和营业利润，我们进行了某些分配，包括对共享成本和间接成本的分配，例如场地成本、设备成本、销售、一般和行政费用（“SG&A”）以及间接营业费用。 Note 2—报告编制基础 中期合并简明财务报表—截至2025年3月31日和2024年度的季度简要合并财务报表已根据1934年《证券交易法》修订后的S-X规则第10-01条编制。因此，某些披露内容已被省略，这些披露内容将与2025年2月25日提交的包含截至2024年12月31日年度经过审计的合并财务报表的10-K表格年度报告中的披露内容存在实质性重复。 本第10-Q表格应与我们的最新第10-K年度报告一并阅读。中期财务信息未经审计。根据管理层意见，中期信息包括所有必要的调整（包括正常重复性调整），以确保中期财务信息的公允列报。 重新分类 — 某些先前报告的金额已根据当前要求重新分类。年度报告展示。 受限现金—受限现金主要包括因提款或使用受限的现金余额，以及客户存入托管银行账户的合同保留付款，并在我们的合并资产负债表中计入预付费用及其他流动资产。根据合同条款，当项目完成后，客户将托管现金账户释放给我们。下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金与合并现金流量表中所示金额总计的调节表（单位：千元）： 应收账款证券化设施— 2023年6月，我们与PNC银行（国家协会）（“PNC”）签署了一项应收账款证券化设施（以下简称“设施”），以改善贸易应收账款产生的现金流。2024年7月，我们续签了该设施，期限为两年，将区域银行（“Regions”）纳入该设施，并将最高购买承诺额增加至1.5亿美元，且可同时进行。2025年3月，我们签署了一项修订和重述的应收账款证券化设施（以下简称“修订设施”），修改了该设施的部分条款，并将设施的到期日延长至2027年3月24日。截至2025年3月31日和2024年止三个月，与修订设施相关的费用分别为1400万美元和1300万美元，分别计入合并损益表中的利息费用。 ：根据修正后的设施条款，我们的部分指定子公司可将其实际产生的应收账款出售或抵押给一个专门为此目的设立的、全资且与破产隔离的特殊目的实体（“SPE”）。我们控制该SPE，因此在合并财务报表中将其予以合并。该SPE将符合资格的应收账款的所有权和控制权转移至PNC银行和Regions银行，直至达到最高购买承诺额。我们及关联子公司除收款和行政职责外，对已转让的应收账款不再具有持续参与，并且一旦出售，这些应收账款便不再可用于偿还我们的债权人或关联子公司。我们将出售给银行交易对手的应收账款视为金融资产的出售，并在简明合并资产负债表中予以消除。 截至2025年3月31日，已出售并终止确认的贸易应收账款总额为1.000亿美元。该特殊目的实体截至2025年3月31日拥有1.940亿美元的贸易应收账款，这些款项包含在合并资产负债表中的“应收账款，净额”项下。对于截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，我们分别从修订后的融资计划中收到2500万美元和1000万美元的现金收入，并分别向修订后的融资计划偿还了0美元，这些均包含在合并现金流量表中的“经营活动产生的现金流量”项下。截至2025年3月31日，我们在修订后的融资计划下拥有5000万美元的可用额度。 客户集中度—— 我们在涵盖商业、工业和公共基础设施资产建设的多个行业领域开展业务，主要遍及美国。通常情况下，任何一年的前十大客户产生的收入约占总收入的40%至50%；然而，构成前十大客户的公司每年有所不同。 截至2025年3月31日和2024年的三个季度，分别有约47.1%和46.4%的总收入来自我们的前十大客户，且没有单个客户占总收入的超过10%。 近期发布的会计准则 2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计解释公告第2023-09号（ASU No.2023-09），“所得税（主题740）：改进所得税信息披露”，该公告要求在进行法定税率下的所得税计提与所得税费用之间的列报时，需列示特定类别的调整项目，以及满足定量门槛的调整项目。该准则还要求按司法管辖区披露已缴纳的所得税，并单独列示满足定量门槛的个别司法管辖区内已缴纳的所得税。该会计解释公告适用于2024年12月15日之后开始的财政年度，允许提前采用。应采用前瞻性应用这些修订；然而，实体可以选择对每期列报采用追溯性应用。该会计解释公告可能导致我们在2025年12月31日结束的财政年度开始的年度报告中，在10-K表格的财务报表附注中包含额外的强制性披露内容，但预计不会影响我们的合并财务状况、经营成果或现金流量。 2024年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了第2024-03号会计准则更新（ASU），“利润表报告综合收益——费用分拆披露（子主题220-40）：利润表费用的分拆”，该ASU要求企业披露各相关费用项目中所包含的存货采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销金额。它还要求企业在同一披露中包含现行美国公认会计原则（GAAP）下已要求披露的特定金额。此外，它要求企业披露未单独定量分拆的相关费用项目金额的定性描述，并披露销售费用的总额，以及在年度报告期间，企业对销售费用的定义。该ASU中的修订将于2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及2027年12月15日之后开始的中期报告期间生效，并允许提前采用。企业可以对生效日期之后的报告期间采用修订内容，或对财务报表中列报的任何或所有先前期间采用修订内容。该ASU可能会导致我们在财务报表附注中包含额外的要求披露内容，但预计不会影响我们的合并财务状况、经营成果或现金流量。 Note 3—公允价值计量 ASC议题820，“公允价值计量与列报（ASC Topic 820），定义了公允价值，建立了在GAAP中衡量公允价值的框架，并要求对公允价值计量进行特定披露。ASC Topic 820涉及在报告期按公允价值重新计量和报告的金融资产和金融负债，以及按非经常性基础重新计量和报告的非金融资产和负债的公允价值GAAP。 一般来说，由一层输入值确定的公允价值使用活跃市场中 identical 资产或负债的报价价格（未调整）。由二层输入值确定的公允价值使用可观察的数据点，例如报价价格、利率和收益率曲线。由三层输入值确定的公允价值是“不可观察数据点”，包括资产或负债几乎没有市场活动的情况。 下列表格列出了根据ASC Topic 820所识别的公允价值层级，截至2025年3月31日和2024年12月31日（单位：千元）的需要按公允价值计量的我们的金融资产和负债： 目录 未在表格中列出的其他金融工具包括应收账款、应付账款和某些应计负债。这些金融工具通常根据其短期性质接近公允价值。我们的长期债务的账面价值基于与具有相似风险和期限的当前市场通行利率进行比较，而接近公允价值。 ：利率互换按公允价值计量，采用收入法将衍生工具合同下预期的未来净现金结算折现至现值。这些估值主要利用间接观察到的输入数据，包括在通常报价间隔可观察的合同条款、利率和收益率曲线。参见注释8——“衍生工具对于更多信息。 注意4—收入 我们在多种合同类型下产生收入，包括固定价格、单价、时间和材料及成本补偿加费合同，每种合同具有不同的风险状况。截至2025年3月31日和2024年的三个季度，我们的收入分别为122.55亿美元和100.94亿美元，均来自范围明确界定的合同，因此我们可以合理估计合同总价值。对于这些合同，收入随着工作的完成而确认，因为控制权持续转移至客户（通常使用成本投入指标，如至完成时已发生成本占预计总成本的比例来衡量进度）。对于范围未充分界定且无法合理估计合同总价值的特定合同，收入按投入基础确认，依据各合同中定义的合同成本，或按产出基础确认，依据已完成的单位数量。获取合同的成本通常不显著，并在发生时计入当期费用。 我们评估是否应将两个或多个合同合并并作为一项单独的履约义务进行会计处理，以及是否应将一个合同作为一项以上的履约义务进行会计处理。ASC主题606，来自客户的收入, 将履约义务定义为向客户转让一项独特商品或服务的合同承诺。合同的交易价格被分配到每一项独特的履约义务，并在履约义务履行时（或作为履行的一部分）确认为收入。我们的评估需要重大判断，将一组合同合并或将合同拆分为多个履约义务的决定可能会改变特定期间记录的收入和利润金额。我们的大部分合同具有单一履约义务，因为转移单项商品或服务的承诺无法从合同中的其他承诺中单