泰森食品 2025年季度报告

不适用 （前名称、前地址以及前财政年度，如自上次报告以来有变更） 请通过勾选标记表明登记人：（1）在过去的12个月内（或登记人被要求提交此类报告的较短期限内）是否已提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否一直受到此类提交要求。是 ☒ 否 ☐ 勾选以下方框，注明注册人在过去 12 个月内是否已按要求根据美国证券交易委员会的第 S-T 条规则 405（本章第232.405款）提交了所有必要的互动数据文件（或在注册人被要求提交这些文件较短的时期内已提交）。 请在括号内用勾选标记标明，注册人是否是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长公司。参见交易法第12b-2条下的“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，通过勾选标记表示注册人是否选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 通过勾选标记表示注册人是否为空壳公司（根据《证券交易所法案》第12b-2条定义）。是☐ 否 ☒ 标明截至2025年3月29日，发行人各普通股类的流通股数量。 B类股票不在任何交易所或市场系统中挂牌交易。然而，B类股票可按一股换一股的比例兑换为A类股票。 目录 第一部分：财务信息 2025年3月29日及2024年3月1日至30日合并资产负债表简明报表3综合资产负债表（截止于2025年3月29日及2024年3月30日三个月和六个月）及综合资产负债表（截止于2025年3月29日及2024年3月30日六个月）附注6第2项。管理层对于财务状况及经营成果的讨论与分析26第三项定量和定性披露关于市场风险38第4项。控制与程序39 第二部分。其他信息 第一部分：财务信息 泰森食品有限公司合并资产负债表摘要（百万美元，除非每股数据）（未经审计） 泰森食品公司合并资产负债表（单位：百万，除股份和每股数据外）（未经审计） 泰森食品公司合并资产负债表附注（未经审计） 注意1：会计政策 陈述基础 合并缩编的财务报表未经审计，由泰森食品公司（“泰森”，“该公司”，“我们”，“我们”或“我们的”）编制。根据美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）的相关规则和规定，某些信息以及通常包括在按照美国公认会计原则编制的财务报表中的会计政策和附注披露已经缩编或省略。尽管我们相信本文件中的披露足以确保所提供的信息不会误导，但这些合并缩编的财务报表应与包含在我们截至2024年9月28日的年度报告10-K表格中的合并财务报表和附注一并阅读。编制合并缩编的财务报表需要我们进行估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额，以及合并缩编财务报表日期的或有资产和或有负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。 我们相信，附带的合并压缩财务报表包含了所有必要的调整，这些调整具有正常重复性质，有助于公平地反映截至2025年3月29日的财务状况以及截至2025年3月29日和2024年3月30日的三个月和六个月的经营成果。所列期间的经营活动和现金流并不一定预示着全年的预期结果。 整合 合并的浓缩财务报表包括所有全资子公司的账目，以及我们行使控制权的大多数子公司，以及我们拥有控制性财务利益或作为主要受益人的可变利益实体。在合并过程中，所有重要的内部往来账目和交易都已消除。 善意和无形资产 商誉和预期寿命无形资产在初始记录时按公允价值计价，不计提摊销，但至少每年或出现减值迹象时进行减值测试。我们的商誉和预期寿命无形资产首先通过定性评估来确定是否需要进行定量测试，以判断减值。如果根据定性因素判断，报告单位或预期寿命无形资产的公允价值可能低于账面价值，或者宏观经济因素发生重大变化，可能对公允价值产生重大影响，则需要进行定量减值测试。定量测试旨在通过比较报告单位或预期寿命无形资产的公允价值与其账面价值，确认是否存在潜在减值。如果报告单位或预期寿命无形资产的账面价值超过其公允价值，应确认与其差额相等的减值损失，但不应超过商誉或预期寿命无形资产的账面价值。 我们对于2025财年第一季度和第二季度的定性评估没有表明，我们任何报告单位或无固定期限无形资产的公允价值低于账面价值的情况比不这样发生的可能性更大，因此认为无需进行定量测试。我们认为，公允价值超过账面价值20%或更少的报告单位和无固定期限无形资产存在较高的减值风险。截至最近一次公允价值估计确定日期（即2024财年第四季度），以下报告单位和无固定期限无形资产被认为存在较高的减值风险：我们的鸡肉业务报告单位以及牛肉业务报告单位，分别有30亿美元和3亿美元的良好声誉，以及一个价值5亿美元的预制食品品牌。 一些在确定报告单位和不定寿命无形资产的公允价值时使用的内在估计和假设超出管理层的控制范围，包括利率、资本成本、税率、市场EBITDA比较值和信用评级。尽管我们相信我们已做出合理的估计和假设来计算报告单位的公允价值，但发生重大变化的可能性依然存在。如果我们的实际结果与用于计算公允价值的估计和假设不一致，可能会导致我们商誉或不定寿命无形资产的重大减值。 使用估计 合并精简的财务报表是根据美国普遍认可的会计原则编制的，这些原则要求我们对影响合并精简的财务报表和附注中报告金额的估计和假设进行判断。实际结果可能与这些估计不同。 最近发布的会计公告 在2024年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了有关披露某些额外费用信息的权威指南，包括但不限于购买库存、员工报酬、折旧和无形资产摊销等信息，这些信息均包含在每个合并收入费用表中。该指南自2026年12月15日后开始的年度报告期间生效，即我们2028财年，以及2027年12月15日后开始的财年内期间性报告期间，即我们2029财年。修订可通过预期或追溯方式实施。我们目前正在评估该指南对我们合并财务报表披露的影响。 2024年3月，美国证券交易委员会（SEC）发布了一项最终规则，要求登记人将其注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。该规则适用于从2025年开始的年度报告期，即我们2026财年，并将向前适用。然而，由于法律挑战，SEC对该最终规则实施了暂停，生效日期已无限期推迟。我们目前正在评估这项指导对我们合并财务报表的影响。 在2023年12月，FASB发布了一项权威指南，旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性，主要涉及税率调整和已缴所得税信息。该指南自2024年12月15日后开始的年度报告期生效，对应我们2026财年，并将向前追溯应用。我们目前正在评估该指南对我们合并财务报表披露的影响。 2023年11月the美国财务会计准则委员会（FASB）发布了权威指南，旨在改善关于公共实体的报告业务范围的披露，并回应投资者对报告业务范围的 费用进行更多、更详细信息的需求。该指南适用于自2023年12月15日起开始的年度报告期，即我们的财年2025年，以及自2024年12月15日起开始的财年内的中期报告期，即我们的财年2026年。修订将适用于财务报表中展示的所有前期。我们目前正在评估该指南对我们合并财务报表披露的影响。 2023年3月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了权威指南，旨在解决有关处于共同控制下的实体的安排问题，例如实体在确定是否存在租赁以及如何对租赁进行分类和会计处理时应该考虑的条款和条件，以及与处于共同控制下的实体之间的租赁相关的租赁改进的会计处理。该指南自2023年12月15日之后开始的年度报告期和这些年度报告期内的中期报告期生效，包括我们的财政2025年度，可以采用前瞻性或追溯性方法应用。我们预计采用此指南不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 2022年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了指导文件，要求供应商融资计划提供额外的披露信息，以便用户更好地了解这些计划的本性、活动和潜在规模。该指导文件除要求提供滚动信息外，对2022年12月15日之后开始的年度报告期和年度报告期内的中期报告期有效，即我们2024财年。滚动信息的披露对2023年12月15日之后开始的财年有效，即我们2025财年。允许提前采用，对于除滚动信息外的所有修订，应采用追溯过渡方法，滚动信息应采用预期方法。我们选择提前采用截至2023年9月30日的财年的初始披露要求，这对我们的合并财务报表没有重大影响。 注意2：库存 加工产品、牲畜和供应及其他资产的价值按成本或可实现净值较低者计算。成本包括购入的原材料、活体购买成本、育肥成本（主要是饲料、牲畜养殖者工资和捕捞及运输成本）、人工和制造及生产成本，这些都与企业库存的购买和生产相关。截至2025年3月29日，库存成本是根据先进先出法或加权平均法确定的，这与2024年9月28日采用的方法一致。截至2025年3月29日和2024年9月28日，库存分别进行了132亿美元和115亿美元的按成本或可实现净值较低的调整。 备注3：固定资产、固定资产及设备 主要财产、设备和累计折旧的分类如下（单位：百万）： 注意事项4：其他应付款 其他流动负债如下（单位：百万）： 注意5：重组及相关费用 网络优化计划 在2025财年第一季度，公司启动了一项网络优化计划，以优化我们的全球运营和物流网络。我们正在报告截至2025财年第二季度末获得批准的行动，包括每项主要成本类别的估算金额，因为我们目前无法估算整个网络优化计划的成本。我们预计将在多年内产生与网络优化计划相关的成本。在2025财年第二季度，公司批准了额外的行动，这些行动将截至2025年3月29日获得批准的行动的估算费用增加了2300万美元，这些费用均在2025财年第二季度确认，包括鸡肉业务和国际化/其他业务中的资产减记、遣散费及相关费用。 我们分别在2025财年第二季度和前六个月确认了4300万美元和1.16亿美元的支出，这些支出与网络优化计划有关，主要包括在即食食品部门的两个设施关闭、牛肉部门的非收获设施关闭以及鸡肉部门和国际/其他部门的资产减值。所有截至2025年3月29日批准的行动相关的预估支出均已确认，并在2025财年前六个月包括了4700万美元的现金流出以及6900万美元的非现金支出。我们预计，随着更多行动的批准，未来还将产生额外的支出。 截至2025年3月29日，网络优化计划负债为3900万美元，扣除2025财年期间支付的300万美元。 2025年4月，在战略审查我们国内物流和仓储网络之后，公司批准了一项执行多项长期冷库服务协议以及出售多个泰森拥有和运营的配送中心（以下简称“设施”）的计划。此计划获批准后，相关资产将于2025财年第三季度被归类为待售资产，预计将在2025财年下半年的某个时间点完成交易。截至2025年3月29日，“设施”的固定资产（包括房产、设备等）的账面价值约为2亿美元。销售所得总金额预计约为2.5亿美元至3亿美元。 作为这些协议的一部分，我们将将设施租赁回，租赁期限从大约一到三年不等。此外，我们预计将与几个完全自动化的冷库设施签订长期冷储存服务协议。我们预计这将减少网络复杂性，简化库存流动，简化流程并降低运营费用。我们目前不预计有任何重大的处置费用。任何由此产生的净收益或损失将主要影响我们的鸡肉和预制食品部门，因为这些设施主要支持这些部门的运营。 植物关闭和处置 在2023财年，公司批准关闭了六个鸡肉业务处理设施，并在2024财年上半年度批准关闭了牛肉业务中的两个即食增值工厂和猪肉业务中的一个处理设施，以优化资产利用率。我们于2023财年和2024财年第一季度在整个鸡肉设施进行生产转移并停止运营，在2024财年第一季度将生产和运营转移至哥伦比亚和杰克逊维尔设施，并在2024财年第三季度将生产和运营转移至佩里设施并停止运营。 由于工厂关闭和处置，我们在2025财年第二季度和前六个月记录了2300万美元的额外费用，与合同终止成本相关，这将导致现金流出，以及2024财年第二季度和前六个月的39