好时 2025年季度报告

表10-Q 赫希公司 好时公司综合收益表（单位：千美元，除非每股金额）（未经审计） 赫希公司合并资产负债表(单位：千，除股票数据外) Hershey 公司未经审计的合并财务报表附注（金额单位：千美元，除非另有说明或涉及股份数据） 1. 重要的会计政策概要 展示基础 本报告提供的未经审计的合并财务报表包括了在消除公司内部账户和交易后，赫尔希公司（以下简称“公司”、“赫尔希”、“我们”或“本方”）以及我们控股的子公司及我们对其实施控制财务利益的实体的账目。如果我们拥有超过50%的未发行投票普通股，并且少数股东没有实质性参与权，或者我们通过合同或经济利益在其中有显著控制权，且我们是最主要的受益者，或者我们有能力指导对实体经济绩效影响最大的活动，则我们拥有控制财务利益。当我们在其他公司持有20%至50%的股份并行使重大影响力时，我们采用权益法进行会计核算。对于其他不是我们控制，且我们无法对其行使重大影响力的投资，我们采用成本法进行核算。权益法投资和成本（减去减值）投资均包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中。 财务报表是根据美国公认会计准则（“GAAP”）以及适用于10-Q报告的规则和规定编制的，主要用于临时财务报告。因此，这些报表可能不包含GAAP要求在综合财务报表中披露的某些信息。财务报表反映了所有必要的调整（包括正常的、重复发生的调整），我们认为这些调整对于公允地呈现报告期间的经营成果、财务状况和现金流量至关重要。 2025年3月30日止季度运营结果可能无法反映出截至2025年12月31日全年可能预期的结果，因为季节性因素对我们业务的影响。这些财务报表应与截至2024年12月31日年度的10-K表年度报告（我们称其为“2024年度10-K表年度报告”）一并阅读，该报告提供了对我们会计政策、财务状况、运营结果和其他事项的更全面理解。 近期会计公告 最近通过的会计用语 在2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）第2023-07号。SegmentReporting（主题280）：可报告分部信息披露的改进此ASU要求披露向主要运营决策制定人（“CODM”）提供的显著分段费用，以及其他分段项的金额及其构成的描述，以及披露CODM的标题和职位。ASU 2023-07自2023年12月15日之后开始的年度会计期间和自2024年12月15日之后开始的会计年度内的中期会计期间生效。我们在2024年第四季度采纳了这一ASU的规定，并将这些规定追溯应用于合并财务报表中列示的每一期间。采用新标准对我们的合并财务报表没有产生重大影响。 最近发布的会计声明尚未采纳 在2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-09。收入税（主题740）：收入税披露的改进这项会计准则要求公共商业实体每年以表格形式披露特定类别，并提供满足5%定量门槛的项目的额外信息以进行核对。此外，该准则要求所有实体披露按联邦、州和外国税种分列的已缴纳所得税金额，以及支付所得税等于或超过总所得税支付额5%的各地方司法管辖区。ASU 2023-09自2024年12月15日之后的会计年度生效。允许提前采用，且更新应基于未来实施，同时允许在财务报表中追溯应用。我们目前正在评估新标准对我们合并财务报表和相关披露的影响。因此，我们计划在2025年第四季度采用本会计准则的规定。 好时公司未经审计的合并财务报表注释——（续）（金额以千计，除非另有说明或指明） 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了2024年第3号会计准则变更公告（ASU No. 2024-03），利润表——报告综合收益——费用分解披露（二级主题220-40）：利润表费用分解。这项ASU要求实体披露某些额外的费用信息，包括但不限于库存采购、员工薪酬、折旧以及包含在每个合并利润表费用项目中的无形资产摊销。ASU 2024-03自2026年12月15日之后的年度报告期和2027年12月15日之后的季度报告期生效。允许提前采用，并且更新应基于预期应用，在财务报表中允许追溯应用。我们目前正在评估新标准对我们合并财务报表和相关披露的影响。 在财政年度内发布的或生效的任何其他新的会计公告都没有或预计将对我们的合并财务报表或披露产生重大影响。 2. 企业并购 LesserEvil, LLC较轻恶，有限公司 2025年3月31日，公司与LesserEvil, LLC签署兼并协议，这是一家私有公司，生产和销售有机玉米片和膨化零食产品，其主要客户是美国和加拿大零售商和分销商，这一收购将补充好时的现有产品组合。《兼并协议》包括了惯例条款，其中包括：（一）根据1976年通过的《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》中规定的等待期的期满或终止；（二）不存在任何阻止履行《兼并协议》中预想交易的法律法规命令；（三）规定范围内所述声明和保证的准确性；以及（四）对条款的实质性遵守。如果获得批准，公司预计此次收购将在2025年中期完成，并将使用手持现金和短期借贷进行融资。 酸条 2024年11月8日，我们完成了从Actual Candy, LLC收购Sour Strips品牌的交易。Sour Strips是一个新兴的酸味糖果品牌，在美国的食品分销渠道中广泛可用。为Sour Strips支付的初始现金对价被视为微不足道，包括手头现金和短期借款；然而，如果在未来多年内达到某些定义的目标，公司可能需要支付额外的或有对价。与Sour Strips收购相关的成本被视为微不足道。 该收购已被计为业务合并，因此，Sour Strips自收购之日起已被纳入北美糖果业务部门。购买价格，包括对或有对价公允价值的评估，已分配至所获得的最小净资产、商誉和其他无形资产。2025年第一季度包括了对初始分配的微小调整。我们正在进行评估，以确定完成收购日所获得资产和承担负债估值所需的信息。我们预计将在2025年中完成购买价格分配。 商誉被确定为购买价格超过收购所获得净资产公允价值（包括可识别的无形资产）。由此收购产生的商誉预计在税务方面可抵扣，反映了利用我们的品牌建设专业知识、商业能力和零售关系以加速增长的价值。 其他无形资产包括价值41,800美元的商标和价值41,300美元的客户关系。商标被赋予了22年的预估使用寿命，客户关系被赋予了14至16年的预估使用寿命。 目录表 3. 商誉及无形资产 以下为2025年3月30日止的三个月的报告性业务商誉账面价值变动情况： 截至2025年3月30日和2024年3月31日的三个月总摊销费用分别为20,568美元和19,554美元。 4. 短期和长期债务 短期债务 作为短期融资的来源，我们使用手头现金和期限为三个月或更短的商业票据或银行贷款。我们与一家行政代理人保持13.5亿美元的未担保循环信贷额度，并有在债权人同意下额外借款5亿美元的选择权。信贷额度计划于2028年4月26日到期；然而，我们可以在通知行政代理人后，将终止日期延长最多两个额外的一年期。 信用协议中规定了信贷设施的相关财务及其他条款、惯例性陈述、保证及违约事件。截至2025年3月30日，我们遵守了所有与信贷设施相关的条款，且没有重大补偿性余额协议，这些协议依法限制了这些资金的使用。如需更多信息，请参阅我们2024年10-K表年度报告中的合并财务报表。 除了循环信贷设施外，我们还与国内和国际商业银行保持信贷额度。与我们循环信贷设施和信贷额度相关的承诺费用并不重要。短期债务包括以下内容： 好时公司 | 2025年第一季度10-Q表 | 第9页 好时公司未经审计的合并财务报表注释——（续）（金额以千计，除非另有说明或指明） 长期债务 （1）在2025年第一季度，我们发行了面值500,000美元的4.550%债券，到期日为2028年2月；面值500,000美元的4.750%债券，到期日为2030年2月；面值500,000美元的4.950%债券，到期日为2032年2月；以及面值500,000美元的5.100%债券，到期日为2035年2月（统称为“2025年债券”）。2025年债券发行所得，扣除折扣和发行费用后，总计为1,986,026美元。2025年债券是在2024年5月提交的S-3表格上注册的，该表格注册了不确定数量的债务证券。 利息费用 网络利息费用包括以下内容： 好时公司未经审计的合并财务报表注释——（续）（金额以千计，除非另有说明或指明） 5. 衍生金融工具 我们面临的主要市场风险来源于外汇汇率、利率和商品价格的变化。我们使用某些衍生工具来管理这些风险。这包括利率互换以管理利率风险，外汇远期合约以管理外汇汇率风险，以及商品期货和期权合约以管理商品市场价格风险敞口。 在签订这些合同时，我们已承担了因交易对手可能无法履行合同条款而产生风险的承担。我们通过签订需要提供担保的交易所交易合约，或通过在合同执行前进行财务评估，进行定期评估交易对手的表现，并维持一个多元化的合格交易对手组合来降低此风险。我们预期不会因交易对手违约而遭受重大损失。 商品价格风险 我们进入商品期货、期权合约和其他商品衍生工具市场，以降低购买原材料、能源需求和服务运输所产生的未来价格波动的效应。我们通常对商品价格风险进行3至24个月的套期保值。截至2025年3月30日，我们的商品衍生工具合约的名义价值为274,738美元，截至2024年12月31日为667,421美元。 派生工具用于管理商品价格风险，并未指定用于套期会计处理。因此，这些衍生工具公允价值的变动被记录在销售成本中。如前所述，……注意13我们定义我们的业务收入为在相关库存售出之前，排除商品衍生品的盈利和亏损，此时相关的盈利和亏损将反映在业务收入中。这使我们能够继续将衍生品盈利和亏损与被对冲的潜在经济风险保持一致，从而消除我们报告中业务收入中的市值波动。 外汇价格风险 我们面临着与国际业务相关的外汇汇率风险，包括某些子公司的非功能货币公司债务和其他非功能货币交易。我们进行对冲的主要货币包括欧元、加拿大元、日元、英镑、巴西雷亚尔、马来西亚林吉特、墨西哥比索和瑞士法郎。我们通常利用3至18个月的外汇远期合约对这些风险进行对冲。这些合约要么被指定为现金流量对冲，要么未指定。截至2025年3月30日，作为现金流量对冲计入的外汇合约的名义净金额为102,965美元，截至2024年12月31日为79,028美元。这些合约公允价值变动的影响部分记录在其他综合收益中，并在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为收益。截至2025年3月30日，未指定为会计对冲的外汇合约的名义净金额为95,887美元，截至2024年12月31日为123,014美元。这些工具公允价值的变化根据基础风险的性质直接计入销售成本或销售、营销和行政（“SM&A”）费用。 利率风险 为了管理利率风险，我们不时签订利率互换协议，以防范与预测债务交易相关的利率不利变动。这些互换在相关债务发行时结算，被指定为现金流量对冲，而在其他综合收益中递延的收益和损失被视为对利息费用的调整，该调整与被对冲的利息支付影响收益的同期一致。 股权价格风险 我们面临与员工延期薪酬义务相关的某些广泛市场指数的市场价格变动。为了降低这种风险，我们使用股权互换合约对冲与市场层面股权回报率挂钩的敞口部分。这些合约在会计目的上未被指定为对冲，且签订期限为3至12个月。这些衍生品的公允价值变动被记录在销售、营销和行政费用中，以及相关负债的变化。截至2025年3月30日和2024年12月31日，未结算合约的名义金额分别为31391万美元和30524万美元。 目录表 好时公司未经审计的合并财务报表注释——（续）（金额以千计，除非另有说明或指明） 以下表格展示了截至2025年3月30日和2024年12月31日的合并资产负债表中衍生资产和负债的分类： 衍生资产在我们的合并资产负债表中被归类在预付费用和其他以及其他非流动资产之中。衍生负债在