公司2024年业绩再创新高,营收和净利润分别同比增长5.01%和22.21%。主要受益于完工交付船舶数量和单船平均价格增加。公司降本增效取得显著成果,期间费用率降低0.89pct至6.59%。2024年新接订单1272.46万DWT,对应全球份额7.03%。公司经营计划具有较强指引性,2025年目标营收805亿元。预计2025-2027年公司分别实现营业收入871.97/ 975.90/ 1101.60亿元,归母净利润70.05/ 90.54/ 115.72亿元,对应PE分别为18.8 /14.6/ 11.4X。维持“强烈推荐”评级。