Cumulus Media Inc - 2025年季度报告

表格10-Q cumulus media inc. cumulus 媒体公司 （注册人名称，须以其章程中规定的为准） 标明勾选符号，以示注册人（1）在前12个月（或注册人必须提交此类报告的较短期间内）是否已经提交了《1934年证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告。¨（2）在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。是的。没有 请在括号内勾选，以表明注册人是否在过去的12个月内（或更短的时间段内，如果适用）按照S-T规则第405条（本节第232.405条）的要求提交了所有必需提交的交互式日期文件。¨注册人必须提交此类文件）。是的。没有 标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条款中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义： 如果是一家新兴成长公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期用于“遵守根据《交易法》第13(a)节规定的新或修订后的财务会计标准。 勾选是否为空壳公司（根 标明勾选，以表明注册人是否已提交根据第12、13或15(d)节要求提交的所有文件和报告。¨1934年证券交易法，在法院确认的计划下 截至2025年4月24日，注册人拥有17,440,084股未偿还的普通股，包括：17,128,043股A类普通股和312,041股B类普通股。 cumulus media inc. cumulus 媒体公司 索引 第一部分 财务信息 项目1. 财务报表（未经审计）截至2025年3月31日和2024年12月31日的简明合并资产负债表截至2025年3月31日和2024年3月31日止的简明合并利润表截至2025年3月31日和2024年3月31日止的简明合并股东权益（亏损）变动表截至2025年3月31日和2024年3月31日止的简明合并现金流量表附注：简明合并财务报表项目2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析项目3. 市场风险的定量和定性披露项目4. 控制和程序第二部分。其他信息项目1. 诉讼事项项目1A. 风险因素项目2.无登记的股权证券销售、所得款项用途及发行人购回股权证券项目5. 其他信息项目6. 附录签名 Cumulus Media Inc. 简化合并经营状况表（未经审计） Cumulus Media Inc. 股东权益（赤字）浓缩合并报表(未经审计) Cumulus Media Inc. 汇总合并现金流量表（未经审计） 注释：缩略合并财务报表（未经审计） 1. 业务性质、临时财务数据和列报基础 Cumulus Media Inc.（以及其合并子公司，除非上下文另有要求，“Cumulus Media”、“我们”、“我们公司”、“我们的”或“公司”）是一家特拉华州公司，成立于2018年，是2002年成立同名特拉华州公司的继任者。 企业性质 积云媒体(NASDAQ: CMLS) 是一家音频优先的媒体公司，每月向约2.5亿人提供高品质内容——无论何地何时，他们随时都能获取。Cumulus Media通过84个市场的400家自办电台，以高质量的地方节目吸引听众；通过西伍德一（美国最大的音频网络）从NFL、NCAA、大师赛、无限体育网络、美联社新闻、乡村音乐学会奖等多个世界级品牌，向超过9500家加盟电台提供全国联播的体育、新闻、脱口秀和娱乐节目。并通过Cumulus播客网络激励听众，这是一个迅速增长的原创播客网络，播客内容既智能又娱乐，且富有启发性。积云媒体为广告商提供通过广播和按需数字、移动、社交和语音激活平台建立个人联系、实现地方影响和全国覆盖的解决方案，以及集成的数字营销服务、强大的影响力人士、全面的音频解决方案、行业领先的调研和洞见以及现场活动体验。更多信息，请访问www.cumulusmedia.com。 呈现基础 随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并过程中已消除所有内部公司余额和交易。根据管理层的意见，公司未经审计的简明合并财务报表包括为公正反映本报告期内业绩所必需的正常重复性调整。随附的截至2024年12月31日的简明合并资产负债表是根据公司截至2024年12月31日的经审计财务报表编制的，以及截至2025年3月31日的未经审计简明合并财务报表，以及截至2025年3月31日和2024年的期间，均按照美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）编制的，符合10-Q表格的说明和S-X法规第8条。因此，根据这些规则和法规，某些通常包含在按照GAAP编制的年度财务报表中的信息和注释披露已被简化或省略，尽管我们认为所做的披露是充分的，足以确保信息不具误导性。本报告期内财务状况和业绩不一定预示未来任何期间或全年的预期业绩。本报告的未经审计简明合并财务报表应与公司年度10-K报告中的合并财务报表一起阅读，该报告涵盖截至2024年12月31日的年度。 分段报告 公司有一个运营和报告部门，并按合并基础展示比较期间，以反映单一可报告部门。公司的首席执行官，即其主要运营决策者（“CODM”），定期收到与其中呈现的合并损益表一致的财务信息。具体而言，CODM利用合并净亏损和合并调整后的息税折旧摊销前利润（“调整后的EBITDA”）作为运营决策和评估财务表现的利益衡量标准。此外，CODM审查并利用合并层面的内容成本、销售、一般和管理费用以及公司费用来管理公司的运营。包含在合并净亏损中的其他部门项目包括折旧和摊销、利息费用、利息收入、其他（费用）收入、净利润和所得税费用，这些均在简明合并损益表中反映。 使用估算 按照美国通用会计准则（GAAP）编制财务报表，要求管理层做出估计和判断，这些估计和判断影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及相关或有资产和负债的披露。公司持续评估其估计，包括与坏账、无形资产、所得税、基于股票的薪酬、应急事件、诉讼、减值分析估值假设、某些费用预提、租赁以及如适用的话，购买价格分摊等重大估计。公司基于历史经验和在特定情况下被认为是合理的各种假设进行估计，这些假设是判断资产和负债账面价值的依据，这些账面价值在其他来源中不太明显。实际金额和结果可能与这些估计有重大差异。 目录 全面损失 综合亏损包括净亏损和某些不计入净亏损并单独计入股东权益组成部分的项目。截至2025年3月31日和2024年的三个月期间，公司没有其他综合亏损项目，因此综合亏损与报告的净亏损没有差异。 资产待售 待售长期资产在符合处置长期资产所有标准的那期被归类为“待售”。截至2025年3月31日和2024年12月31日，待售资产并非重要资产。 BM I销售收入 公司收到了与2024年2月向由New Mountain Capital, LLC领导的投资者集团出售广播音乐公司（“BMI”）相关的现金收益1.48亿美元。公司对BMI的股权所有权始于几十年前，并通过收购和剥离其他广播电台和公司而有所变化。公司在截至2024年3月31日的三个月的简化合并损益表的其他（费用）收入、净额项下记录了这些收益。 租赁 公司已作为出租人和承租人签订了各种租赁协议。我们在合同订立时就确定是否存在租赁安排，以及在租赁开始时确定其分类为经营租赁或融资租赁。根据ASU 2016-02，租赁已被分类为经营租赁或融资租赁。租赁（主题842）及其相关修正案（统称为“ASC 842”），主要包含土地、塔楼空间、办公空间、某些办公设备和车辆的租赁。对于所有租赁，除了那些原始租赁期限为十二个月或更短的租赁，资产负债表上已记录使用权资产和租赁负债。公司还有分租安排，能带来一定的收入。 融资负债 包含在简明合并资产负债表中的融资负债净额中，有一笔针对加利福尼亚州库尔弗城某些土地和建筑物的销售返租交易，该交易不符合销售确认处理条件。在2025年第一季度，返租期届满，公司仅续租了三座建筑中的一项及相关土地。因此，我们移除了12.3百万美元的固定资产及相关融资负债，这些资产和土地没有续租。在此非现金交易中，未确认任何收益或损失。 流动性 该公司在2025年和2024年第一季度的运营亏损分别为1480万美元和1050万美元。此外，在2025年前三个月，公司的现金及现金等价物减少了1110万美元。截至2025年3月31日，公司持有现金及现金等价物5270万美元，并有一份12500万美元的2020年循环信贷额度（以下定义）的460万美元信用证尚未兑现。2020年循环信贷额度的可用性取决于借款基础，并受制于“4.长期债务”下进一步讨论的超额可用性条款。尽管公司对未来业绩的宏观经济条件存在不确定性，但我们相信我们的商业模式、当前的现金储备以及在2020年循环信贷额度下不时借入的资金（或在任何适当时间可能存在的其他信用额度）将有助于我们管理业务并满足至少未来十二个月的预期流动性需求。 补充现金流信息 以下内容是对补充现金流量信息的总结，应与截至2025年3月31日和2024年的未审计的简明合并现金流量表（金额单位：千美元）一并阅读： 在2024年第二季度，公司将其债务本金总额651.3亿美元兑换为618.2亿美元，导致差额33.1亿美元将在债务期限内摊销至利息费用（从而减少利息费用）。有关交换要约的进一步讨论，请参阅“注释4——长期债务”。 New Accounting Pronouncements ASU2023-09-对收入税披露的改进(\"ASU 2023-09\")。2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了《ASU 2023-09》，要求披露分解后的已缴税额、规定有效税率调整成分的标准分类，并修改了其他与所得税相关的披露要求。《ASU 2023-09》适用于2024年12月15日后开始的会计年度，可以提前或向后应用，并允许提前执行。公司目前正在评估更新后的标准对我们的财务报表披露可能产生的影响。 ASU2024-03 - 利润表（子主题220-40）：利润表费用分解(\"ASU 2024-03\").2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了对2024-03号会计准则的修订。2024-03号会计准则要求加强对企业实体费用的披露，包括加强临时披露要求，并要求对在损益表上列出的特定类型费用的额外披露，以及关于销售费用的披露。2024-03号会计准则的修订在2026年12月15日之后的财政年度生效，以及在2027年12月15日之后的财政年度内的临时报告期，允许提前采用。2024-03号会计准则在采用时允许采取预期或追溯方法。公司目前正在评估2024-03号会计准则对我们财务报表披露的影响。 2. 收入 收入确认 收入在控制承诺的商品或服务转移至客户时确认，金额反映公司期望因这些商品或服务而应得的对价。 以下表格按收入来源（美元，单位：千）对收入进行细分： 广播电台收入 我们的大部分收入来自于向本地、区域和全国客户销售地面广播广告时段。除了本地、区域和全国广告收入外，我们还在网络销售市场中将可用库存货币化。为了有效为我们的客户提供服务，我们通过第三方合作伙伴分发内容和节目，以触及更广泛的全国受众。 数字化收入 我们从播客网络、流媒体音频网络、网站、移动应用的销售广告和推广机会以及提供数字营销服务中生成数字广告收入。我们通过自有和分销的播客网络，在播客旁边或嵌入播客中销售高级广告。我们还在美国运营最大的流媒体音频广告网络之一，包括自有和运营的互联网广播电台同步播出站，提供数字广告插入或同步播出的广告。我们在400个本地电台网站、移动应用和辅助定制客户微站上销售展示广告。此外，我们在Cumulus C-Suite产品组合中向新客户和现有客户销售一系列本地数字营销服务，如电子邮件营销、地理定位展示、视频解决方案和搜索引擎营销，以及在我们Boost产品套件中的网站建设与托管、社交媒体管理、声誉管理、列表管理和搜索引擎优化。 其他收入 其他收入包括贸易和易货交易、远程和活动收入，以及非广告收入。非广告收入包括许可