Ryerson Holding Corp 2025年季度报告

标明是否通过电子方式提交了所有根据规则405 of Regulation S-T（本章§232.405）要求提交的交互式数据文件，在过去的12个月（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）。是 ☒ 否 ☐ 通过复选标记表明拟注册人是加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 非加速申报公司 ☐ 小型报告公司 ☐ 若为新兴成长公司，若注册人已选择不使用根据交易所法第13(a)节提供的任何新修订财务会计准则的延长过渡期，请用复选标记指示。☐ ：以对勾“☐”表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义），是 ☐ 否 ☒ 仅适用于企业发行人： 指示发行人各类别普通股的最新可行日期的已发行股份数量。 截至2025年4月25日，流通普通股为32,196,086股，面值每股0.01美元。 RYERSON HOLDING CORPORATION AND SUBSIDIARY COMPANIES INDEX 第一部分。财务信息： Item 1.财务报表：简要合并综合收益表（未经审计）—三个月3截至2025年3月31日和2024年合并简要现金流量表（未经审计）——2025年3月三个月431, 2025年与2024年5浓缩合并资产负债表——2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日6附注：简化的合并财务报表（未经审计）项目172.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析项目273.关于市场风险的定量和定性披露项目284.控制和程序第二部分。其他信息：项目291.法律诉讼项目291A.风险因素项目未注册股权证券的销售额和使用所得29 第一部分。财务信息 RYERSON HOLDING CORPORATION AND SUBSIDIARY COMPANIES 精简合并综合收益表（未经审计）（单位：百万，每股数据除外） NOTE 1: 财务报表RYERSON HOLDING CORPORATION AND SUBSIDIARY COMPANIESNotes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) Ryerson Holding Corporation（“Ryerson Holding”），一家特拉华州公司，是Joseph T. Ryerson & Son, Inc.（“JT Ryerson”），一家特拉华州公司的母公司。Platinum Equity, LLC（“Platinum”）的关联公司持有我们约3,924,478股普通股，截至2025年3月31日，约占我们已发行和流通的普通股的12.2%。 我们是一家领先的价值增值金属加工和分销商，在美国通过JT Ryerson和其他美国子公司运营，在加拿大通过我们的间接全资子公司Ryerson Canada, Inc.，一家加拿大公司（“Ryerson Canada”），以及在墨西哥通过我们的间接全资子公司Ryerson Metals de Mexico, S. de R.L. de C.V.，一家墨西哥公司（“Ryerson Mexico”）运营。除了北美业务外，我们通过间接全资子公司Ryerson China Limited（“Ryerson China”），一家中国有限责任公司，在中国开展材料加工和分销业务。除非上下文另有说明，Ryerson Holding、JT Ryerson、Ryerson Canada、Ryerson China和Ryerson Mexico及其子公司在此统称为“Ryerson”、“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”。 演示基础 截至2025年3月31日的公司合并简要财务报表（未经审计）以及截至2025年3月31日和2024年的三个季度，已根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的季度财务报告编制，因此未包含年度合并财务报表中通常包含的所有信息及披露。根据GAAP编制这些合并简要财务报表及附注需要管理层进行估计和假设，这些估计和假设会影响报告金额。实际结果可能与这些估计金额存在重大差异。根据公司管理层意见，合并简要财务报表反映所有正常且经常性的调整，这些调整对于公允财务报表的呈现是必要的。任何中间期间的经营成果未必能预示任何未来期间或全年的经营成果。本报告包含的年度合并简要资产负债表数据源自经过审计的财务报表，但未包含GAAP要求的所有披露。本合并简要财务报表应与载于公司关于截至2024年12月31日年度的10-K表格年报中的合并财务报表及相关注解一并阅读。 注 2：最近的会计公告 最近发布的会计准则—已采纳 截至2025年，尚未发布并生效任何对财务报表产生影响的会计准则。 最近发布的会计准则——尚未采用 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“所得税（主题740）此次更新中的修订要求公共企业披露利率调节中特定的类别，并进一步披露达到量化标准的调节项目的详细信息。此次更新还要求进一步披露按联邦、州和外国管辖区划分的所得税支付情况，如果支付金额等于或大于所支付所得税总额的百分之五，则需披露按所得税支付的单个管辖区划分的情况。此外，此次更新要求披露所得税费用前持续经营收入或亏损，并按国内和国外进行细分，以及按联邦、州和外国划分的所得税费用或收益。此次更新适用于2024年12月15日之后开始的会计年度，并允许提前采用。我们计划于2025年12月31日采用此项《会计准则更新》。除了披露要求外，我们预计不会对合并财务报表产生影响。 2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，“损益表——报告综合收益——费用分解信息披露（专题220-40）：损益表费用分解并于2025年1月通过ASU 2025-01发布更新。该修订要求在财务报表附注中披露特定成本和费用的相关信息。修订要求披露的分类包括：存货采购、员工薪酬、折旧以及无形资产摊销，以及对未进行定量分解的相关费用项目中的金额进行的定性描述。此外，仅要求在年度报告期间披露销售费用的总额以及主体的销售费用定义。此项更新适用于始于2026年12月15日之后的年度报告期间以及始于2027年12月15日之后的中间报告期间。允许提前采用。我们仍在评估采用的影响，但预计除披露要求外，该指南不会对合并财务报表产生重大影响。 NOTE 3: 现金、现金等价物和受限现金 下表列示了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金的合并情况，这些项目的总和等于简明合并现金流量表中披露的期初和期末现金余额的总和： 我们的现金受限，目的是为了支付可能用于潜在保险索赔和重要采购的信用证。 注意4：库存 该公司主要采用后进先出法（\"LIFO\"）对存货进行估值。根据此方法，较旧的成本将计入存货，这些成本可能高于或低于当前成本。中期LIFO计算基于对预期年末存货水平和成本的预测。然后，年末预测按比例分配到各中期季度。年末LIFO计算基于实际的存货水平和成本。 ：参见截至2025年3月31日和2024年12月31日的简明合并资产负债表，以了解我们正在进行的和成品库存的价值。 如果采用当前成本对存货进行估值，截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些存货将分别比报告价值高出1.02亿美元和0.95亿美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，约88%和89%的存货采用后进先出法（LIFO）核算。非LIFO存货主要为我们在海外设施的存货，我们采用移动平均成本法和具体成本法对存货进行估值。我们几乎所有存货均为成品。 该公司在某些客户地点有寄售库存，截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别总计为530万美元和500万美元。 注意5：商誉及其他无形资产 商誉，代表所收购净资产的公允价值超过成本的部分，分别于2025年3月31日和2024年12月31日达到1.619亿美元和1.618亿美元。我们在2025年前三个月确认了100万美元的额外商誉，与2024年第三季度完成的收购相关的购买会计调整有关。 依据FASB ASC 350， “无形资产——商誉和其他我们每年于10月1日或每当发生可能损害已记录金额恢复的重大事件或变更时，审查商誉的可恢复性。最近完成的商誉减值测试是在2024年10月1日进行的，并确定不存在减值。 其他具有有限使用寿命的无形资产在其使用寿命内摊销。我们会在事件或情况发生变化表明此类资产的账面价值可能无法收回时，审查长期资产的可回收性。 注意 6：长期债务 长期债务截至2025年3月31日和2024年12月31日的情况如下： Ryerson 信用额度 2022年6月29日，里森公司与其实施信贷额度进行了第五项修正，其中包括将信贷额度规模从10亿美元增加至13亿美元，并将到期日从2025年11月5日延长至2027年6月29日。2024年6月10日，里森公司与其实施信贷额度进行了第六项修正，以进行一致性变更，以实现加拿大元循环贷款参考利率从加拿大元报价利率（CADOR）向基于加拿大隔夜回购利率平均指数（CORRA）的前瞻性定期利率的过渡。 截至2025年3月31日，里尔森大学（Ryerson）未偿还债务为5.000亿美元，开立信用证1百万美元，在里尔森信贷额度（Ryerson Credit Facility）下可动用资金为4.090亿美元，而截至2024年12月31日，未偿还债务为4.700亿美元，开立信用证1百万美元，在里尔森信贷额度下可动用资金为3.760亿美元。总信贷额度受限于根据协议抵押的合格应收账款、存货和合格现金的金额，因为里尔森的借款基础由这三者总额减去适用储备后的金额构成。在任何确定日期，合格应收账款包括由借款人在正常业务过程中因销售商品或提供服务而产生的所有应收账款的合计价值，每笔应收账款均已开票，且此类应收账款会根据协议调整以排除各种不合格应收账款，包括但不限于借款人（或适用担保人）不拥有绝对所有权的那些账款以及向借款人（或适用担保人）的雇员、高管、董事或关联方销售产生的应收账款。在任何确定日期，合格存货包括借款人拥有的所有存货的净有序清算价值。合格现金包括存放在合格存款账户中的现金，该账户受制于贷款人的常规限制和留置权。 根据里尔森信贷额度下未偿款项的利率规定：(i) 适用的利率 (A) 参照基准利率计算，该基准利率为联邦基金利率加0.50%、摩根大通银行优惠利率及期限 secured overnight financing rate（“SOFR”）加1.00%三者中的最高值，或 (B) 采用期限性SOFR利率；或 (ii) 对于里尔森控股公司的加拿大子公司作为借款人时，适用的利率 (A) 采用优惠利率或基准利率（该基准利率为联邦基金利率加0.50%、美国银行加拿大分行商业贷款利率及期限性SOFR利率加1.00%三者中的最高值），或 (B) 采用期限性SOFR利率（适用于美元计价的贷款），或 (C) 采用CORRA利率（适用于加元计价的贷款）。 基准利率的利差在0.25%至0.50%之间，相对于SOFR利率的利差在1.25%至1.50%之间，具体取决于瑞森信贷额度下可供借用的金额；前提是，如果最新交付的合规证书中规定的杠杆比率小于或等于3.50至1.00，则上述利差应减少0.125%。相对于CORRA利率的利差为一个月期0.30%或三个月期0.32%。瑞森还对未借用的金额支付承诺费，费率为0.20%。逾期金额以及在违约期间所有欠款均按适用利率加2.00%的利率计息。截至2024年12月31日和2025年3月31日，瑞森信贷额度下未偿借款的加权平均利率分别为5.7%和5.9%。 在里森信贷额度项下的借款由借方及担保方的全部库存、应收账款、锁箱账户及相关资产的一级优先留置权担保。 ：雷森信用