Ryerson Holding Corp 2025年季度报告

请在括号内用勾选标记标明登记人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、较小报告公司或新兴增长公司。查阅《交易所法案》第12b-2条关于“大型加速报告人”、“加速报告人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果一个新兴成长型企业，请通过勾选标记来表明该注册人是否选择了不使用根据《证券交易所法》第13（a）节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订后的财务会计准则。☐ 请用勾号标明注册人是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 仅适用于企业发行人： 请列出发行人各类普通股的流通股份数量，截至最近可行的日期。 截至2025年4月25日，共有321,960,86股普通股，每股面值0.01美元，流通在外。 瑞尔森控股公司及其子公司 索引 第一部分：财务信息： 项目1。财务报表：摘要合并全面收益表（未经审计）——截止三个月32025年3月31日及2024年年度现金流量表摘要（未经审计）——截至2025年3月31日的三个月4至于20245简化合并资产负债表——2025年3月31日（未经审计）及2024年12月31日6注释：摘要合并财务报表（未经审计）17项目2。管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析27项目3。关于市场风险的定量和定性披露28第4项管控和流程第二部分。其他信息：29项目1。法律程序29条目1A。风险因素项目2。未注册股权证券的销售及所得款项的使用2929项目3。默认高级证券29第4项矿山安全披露29项目5。其他信息30第6项。展览品31签名 第一部分：财务信息 RYERSON控股公司及其子公司简化合并综合收益表（未经审计）（单位：百万，除每股数据外） 瑞耶森控股公司及其子公司备注：缩略合并财务报表（未经审计） 附注1：财务报表 Ryerson Holding Corporation（“Ryerson Holding”）是一家特拉华州公司，是Joseph T. Ryerson & Son, Inc.（“JT Ryerson”）的母公司，后者也是一家特拉华州公司。Platinum Equity, LLC（“Platinum”）的关联公司持有我们约3,924,478股普通股，占截至2025年3月31日我们已发行和流通普通股的约12.2%。 我们是一家领先的工业金属增值加工和分销商，在美国通过JT Ryerson及其它美国子公司运营，在加拿大通过我们的全资间接子公司Ryerson Canada，Inc.（“Ryerson Canada”），一家加拿大公司，以及墨西哥通过我们的全资间接子公司Ryerson Metals de Mexico, S. de R.L. de C.V.（“Ryerson Mexico”），一家墨西哥公司运营。除了北美业务外，我们通过全资间接子公司Ryerson China Limited（“Ryerson China”），一家中国有限责任公司，在中国开展材料加工和分销业务。除非上下文另有说明，Ryerson Holding、JTRyerson、Ryerson Canada、Ryerson China和Ryerson Mexico及其子公司，统称为“Ryerson”、“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”。 展示基础 公司截至2025年3月31日的资产负债表和2025年3月31日及2024年3月31日止三个月的简明合并财务报表（未经审计）是根据美国普遍认可的会计原则（“GAAP”）编制的，用于编制中期财务报告，因此不包括年度合并财务报表中通常包括的所有信息和披露。根据GAAP编制这些简明合并财务报表及附注，管理层必须做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的金额。实际结果可能与这些估计金额有重大差异。根据公司管理层的意见，简明合并财务报表反映了所有调整，这些调整在性质上是正常和经常性的，并且对于公平呈现财务报表是必要的。任何会计期间的营业结果并不一定预示未来任何会计期间或全年的结果。本报告中的年末简明合并资产负债表数据来源于经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。这些简明合并财务报表应与公司截至2024年12月31日年度的10-K报表中的合并财务报表及相关附注一起阅读。 注意2：近期会计公告 近期发布的会计准则——已采纳 2025年没有发布和采用影响我们财务报表的会计公告。 最近发布的会计准则——尚未实施 在2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，收入税（主题740）本更新中的修订要求公共企业披露具体类别在费率调整中，以及满足定量门槛的项目的进一步信息。此更新还要求进一步披露按联邦、州和外国司法管辖区以及支付所得税的个体司法管辖区分解的收入税支付情况，如果支付金额等于或大于总所得税支付的5%。此外，此更新要求披露持续经营业务的收入或亏损，在所得税费用分解为国内和外国以及按联邦、州和外国分解的所得税费用或收益之前。此更新适用于2024年12月15日后开始的年度期间，并允许提前采用。我们计划自2025年12月31日起采用此ASU。我们预计除了披露要求外，不会对合并财务报表产生影响。 在2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，“收入报表——综合收益-费用分项披露（子主题220-40）：收入报表费用分项披露并于2025年1月发布了一个更新，即ASU 2025-01。这次修正案要求在财务报表的附注中披露关于特定成本和费用的详细信息。修正案要求的披露类别包括；库存购买、员工补偿、折旧和无形资产摊销，以及对未分解的定量金额在相关费用项中剩余金额的定性描述。另外，还要求在年报期间披露销售费用总额以及实体对销售费用的定义。此次更新自2026年12月15日后开始的年度期间以及2027年12月15日后开始的期间报告中适用。允许提前采纳。我们仍在评估采纳的影响，但预期此次指南将不会对合并财务报表产生重大影响，除非涉及披露要求。 注意3：现金、现金等价物和受限现金 下表提供了现金、现金等价物和受限现金在简化合并资产负债表中的对账，总计与简化合并现金流量表中显示的期初和期末现金余额的总额相符： 我们为偿还可能用于保险索赔和实物采购的信用证，对我们的现金进行了限制使用。 注意4：库存 公司主要使用后进先出（“LIFO”）方法对存货进行估值。根据这种方法，较老的成本被纳入库存，这可能与当前成本较高或较低。临时LIFO计算基于对预期年末库存水平和成本的预测。然后，年末预测按比例分配到临时季度。年末LIFO计算基于实际的库存水平和成本。 请参阅2025年3月31日和2024年12月31日的在产品和成品存货的压缩合并资产负债表。 如果使用当前成本来评估库存，那么截至2025年3月31日和2024年12月31日的库存将分别比报告的数额高出1.02亿美元和9500万美元。截至2025年3月31日和2024年12月31日，大约88%和89%的库存按照后进先出法进行核算。非后进先出库存主要包含我们海外设施中的库存，我们在那里使用移动平均成本法和特定成本法来评估库存。我们的大部分库存由成品组成。 公司在某些客户地点设有寄售库存，截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别总计为530万美元和500万美元。 注5：商誉及其他无形资产 商誉，代表取得的净资产公允价值超过成本的差额，2025年3月31日为1.61亿9百万美元，2024年12月31日为1.61亿8百万美元。我们于2025年第一季度确认了0.1百万美元的额外商誉，这与2024年第三季度完成的收购相关的购并会计调整有关。 根据FASB ASC 350，无形资产—商誉及其他我们自10月1日起每年审查商誉的可回收性，或者在发生可能损害已记录金额回收的重大事件或变化时。最近完成的商誉减值测试是在2024年10月1日进行的，经确定不存在减值。 其他使用寿命有限的非货币性资产，其摊销期限与使用寿命相同。当我们遇到事件或环境变化，表明这些资产的账面价值可能无法收回时，我们会审查长期资产的可回收性。 注意6：长期债务 长期债务包括以下内容，截至2025年3月31日和2024年12月31日： 瑞尔森信贷设施 2022年6月29日，瑞尔森对其循环信贷设施进行了第五次修订，包括但不限于将设施规模从10亿美元增加到13亿美元，并将到期日从2025年11月5日延长至2027年6月29日。2024年6月10日，瑞尔森对其循环信贷设施进行了第六次修订，以对加拿大元循环贷款的参考利率从加拿大银行提供的利率调整为基于加拿大隔夜回购利率平均值（“CORRA”）的远期看涨期限利率进行相应的调整。 截至2025年3月31日，赖森有5亿美元未偿还借款，发放信用证1000万美元，以及409亿美元可用于赖森信用设施，相比之下，截至2024年12月31日，赖森有4.7亿美元未偿还借款，发放信用证1000万美元，以及3.76亿美元可用。总信贷可用额度受合格应收账款、库存和作为抵押品承诺的合格现金总额的限制，这些金额的总额减去适用的储备金，赖森受制于由这些三项总额组成的借款基数。在任何确定日期，合格应收账款由借款人在正常业务过程中因销售商品或提供服务而直接创建的所有账户的总额价值组成，每个账户都已开具发票，此类应收账款经过调整，排除了各种不合格账户，包括但不限于借款人（或担保人，如适用）不拥有完全和绝对所有权的账户，以及因向借款人（或担保人，如适用）的员工、官员、董事或关联方销售而产生的账户。在任何确定日期，合格库存由借款人拥有的所有库存的净有序清算价值组成。合格现金包括受制于向贷方提供惯常限制和留置权的合格存款账户中的现金。 未偿还的赖森信用设施金额按以下利率计息：(i)参照以下一项或两项确定：(A)基准利率（联邦基金利率加0.50%、美国银行优先利率和期限隔夜融资利率（“SOFR”）加1.00%中的最高值）或(B)期限SOFR利率；或(ii)对于赖森控股的加拿大子公司作为借款人，(A)优先利率或基准利率（联邦基金利率加0.50%、美国银行加拿大分行商业贷款利率和期限SOFR利率加1.00%中的最高值），(B)期限SOFR利率（以美元计价的贷款），或(C)CORRA利率（以加拿大元计价的贷款）。 基准利率的浮动范围在0.25%至0.50%之间，SOFR利率的浮动范围在1.25%至1.50%之间，具体取决于在瑞森信用设施下可借金额；前提是，如果最近提交的合规证书中规定的杠杆比率小于或等于3.50至1.00，则此类利差将减少0.125%。CORRA利率的浮动范围在一个月期利息期间为0.30%，在三个月期利息期间为0.32%。瑞森还对未借金额支付承诺费，费率为0.20%。逾期金额和在违约存在期间的所有应付金额的利率比适用利率高出2.00%。截至2025年3月31日和2024年12月31日，瑞森信用设施下未偿还借款的加权平均利率分别为5.7%和5.9%。 在莱瑟伦信贷额度下的借款由借款人和担保人的全部库存、应收账款、锁箱账户和相关资产的第一顺位抵押权保证。 莱瑟伦信用设施还包含契约，其中包括限制莱瑟伦控股及其受限子公司在借贷、设立抵押、与关联公司交易、合并与合并、资产销售和收购等方面的行为。莱瑟伦信用设施还规定，如果莱瑟伦信用设施的可供性下降到一定水平，莱瑟伦必须在每个财政季度结束时维持最低固定费用覆盖比率。 雷逊信用设施包含违约事件，包括但不限于在到期时应偿还本金或支付利息、费用和其他应付款项，在指定宽限期后未支付；重大失实陈述；未能履行某些特定的契约义务；某些破产事件；某些抵押协议或担保无效；重大裁决；雷逊控制权变更；以及与其他融资安排的交叉违约。如果发生此类违约事件，雷逊信用设施下的贷款人将有权采取包括加速雷逊信用设施下未偿还金额以及其他由担保债权人可采取的所有行动在内的各种救济措施。 根据雷森信用设施，贷款方在以下情况下可以拒绝借款请求：若发生任何事件、情况或发展，该事件或发展可能或合理地预期将对公司产