斯莱克机构调研纪要

调研日期: 2025-04-28 苏州斯莱克精密设备股份有限公司成立于2004年,是一家专注于高端专用成套设备的设计制造的企业。2014年1月,公司在深圳证券交易所创业板挂牌上市。公司致力于为客户提供高端装备以及整体解决方案,主要从事成套高速易拉盖、易拉罐生产设备、图像检测等各类系统的研发、设计、生产、装配调试及相关精密模具、零备件的研发、加工制造。公司主导产品是高速易拉盖及易拉罐生产成套设备,产品远销全球二十余个国家和地区。公司已成功研制出生产线成套的绝大部分关键设备,具备了为全球范围内的客户提供优质服务所需要的研发能力和市场能力。公司将继续秉承“行胜于言”的企业精神,致力于高端装备智能制造,在机械设计、电气控制、设备、生产线及产品的检测和监控等诸多方面持续投入,不断满足用户日益变化的需求。 一、公司简单介绍基本情况 2024年,公司实现营业总收入15.12亿元,归属于上市公司股东的净利润-1.3亿元。2024年度公司业绩出现亏损,主要原因是:公司易拉罐/易拉盖专用设备销售收入与上年同期相比大幅下滑,有行业周期性波动的因素,也有第四季度部分海外大额销售未按计划达成的原因(货运未完成);公司新能源电池壳业务销售收入虽然比上年同期大幅增长,但是由于电池壳市场原材料价格波动、汽车行业削价竞销向供应链上游传递、市场份额争夺激烈等多重因素,加上公司电池壳业务又处于爬坡期,导致毛利率比上年同期下降,在快速增长的同时亏损加大。 但2025年一季度,公司实现营业总收入5.33亿元,较上年同期增长54.86%;归属于上市公司股东的净利润1,159万元,业绩向好。 二、投资者交流主要内容: 1、公司电池壳业务收入、毛利情况? 答:2024年度,公司电池壳业务实现营收10亿元,同比增长51.41%,电池壳业务营业收入连续保持双位数增长,公司通过以技术优势驱动市场规模快速扩张,方形电池壳市场占有率在逐步提高,结构件毛利率较去年有所下降。今年公司有信心提升毛利率,实现扭亏为盈,这也是我们的一个主要目标。前期的费用投入是比较高的,特别是去年整个产业价格下行,毛利率有所下滑;同时也因为大规模投入时,其他费用增长,在2025年,这种情况会有所改善。 2、公司为什么会往人形机器人方面拓展,布局是怎样的? 答:人形机器人与传统的工业机器人相比,因为负载比较轻且对关节精度要求较高,所以更倾向于使用谐波减速器。谐波减速器作为机器人关节等精密传动的核心元件,准入门槛相对较高,零部件材料特性加工精度要求较高,直接影响到传动精度、效率和使用寿命,和公司高端装备业务同属于技术密集型产业,谐波减速器的柔轮、刚轮等的加工精度和易拉罐产品一样需要保证高可靠性、高一致性等。 2025年2月,公司成立了全资子公司“苏州斯莱克机器人有限公司”准备投资建设机器人谐波减速器零部件规模化生产线,寻求机器人关节零部件技术上的创新与突破。我们要充分利用多年来在精密机械方面的技术优势,以及在开展人工智能自动化方面积累的经验,进行人形机器人关节驱动精密零部件产品的研发制造工作,拟给市场客户提供一条全新的低成本、高质量的技术路径。 2025年4月26日公司公告,与和氏工业技术股份有限公司签署了《战略合作框架协议》,双方在机器人关键部件及配套技术软件等方面拟实现优势互补、资源共享、共同发展,开展全方位战略合作。 同时在整个国际化的过程中,因为公司本身的特性,是有一个比较好的布局和跟国外合作模式的基础,公司除在国内相关市场端保持高度关注之外,谋求发挥美国子公司技术优势、地域优势,拟在OKL投资建立谐波减速器关键零部件生产线,提供低成本零部件,如柔轮、刚轮等产品,更好的服务全球市场。 人形机器人行业尚处于技术研发与市场应用的探索阶段,未来公司相关业务拓展可能存在多种不确定风险因素,提醒投资者注意投资风险,理性做出投资决策。 3、传统业务2025年的发展如何? 答:近两年传统易拉罐/盖设备行业出现周期性波动,国内外下游啤酒、饮料包装易拉罐包装需求疲软,公司传统设备业务营收下降。2024年啤酒、饮料等易拉罐产销趋于平衡稳定,从目前的订单来看,预计2025年会有一个回暖向上的趋势。公司也密切关注金属包装行业多元化、高端化、个性化的趋势,积极探索新模式,开展包装差异化发展,公司“铝瓶高速自动化生产线制造项目”研发生产的铝瓶罐产品适用茶饮、碳酸饮料、咖啡、果汁等多种饮品、多样化的瓶型包装需求;公司还开发了一次性铝杯等新产品,特别适合体育赛事、演唱会等大型活动,另外公司数码印罐迷你线、新型数码印罐机生产的数码印罐,通过提供包装个性化的产品、定制化的服务,可以帮助包装企业更好地满足消费者的差异化需求。 4、公司目前方壳的最新进度如何? 答:依据公司新工艺研发制造的多条方形新产线已陆续投产,生产效率、品质得到大幅提升,凸显了技术优势。公司DWI工艺的方壳产线目前正在接受下游客户的验证,即将进入量产。 5、公司2024年电池悫收入10亿元,其中有多少方壳、圆壳?电池壳方面有哪些客户? 答:10亿元的电池壳收入中大部分是方形电池壳的贡献,但从今年客户情况来看圆柱形电池壳也会有一定的放量,同时公司一直保持着对方壳、46系列等大圆柱钢壳生产线的研发制造、技术更新进程。公司不断加大国内外新客户拓展的力度,目前有宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业、瑞浦兰钧等众多客户,同时也抓紧新能源电池壳业务的国际化进程,已和多家全球知名企业公司进行了商务对接以及技术交流,尤其是大圆柱壳体及其生产技术得到了高度认可,目前进展顺利。