欧科亿机构调研纪要

调研日期: 2025-04-28 株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司是一家专业从事硬质合金制品和数控刀具产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司在2020年12月10日在上海证券交易所科创板成功挂牌上市,成为株洲市首家科创板上市企业,也是首家以硬质合金刀具为主营业务的科创板上市公司。公司的硬质合金锯齿刀片产品工艺技术位居国内前列,2019年,公司数控刀片产量位于国内第二。公司能够稳定生产超细低钴、超细超薄、功能梯度等高难度复杂结构的硬质合金刀具产品。公司还自主研制的“不锈钢加工用OP系列PVD涂层刀片”和“钢件加工用OC系列CVD涂层刀片”产品技术达到国际先进水平。截至2020年末,公司已获得授权的国内专利84项。公司是国家级高新技术企业、湖南省新材料企业、湖南省企业技术中心、湖南省两型建设示范企业、湖南省小巨人企业。公司的“OKE”品牌在第四届切削刀具用户调查中被评选为“用户满意品牌”,自主研制的不锈钢材料加工刀片获得“金锋奖”和“2020荣格技术创新奖”。公司秉承“责任铸就卓越”的企业价值观,致力于将自身打造成为国内领先、国际知名的数控刀具综合供应商和系统服务商。 1、2024年度经营情况介绍? 答:2024 年,公司收入保持稳定增长,全年实现营业收入 11.27 亿元,其中,公司数控刀具产品实现营业收入为 5.98 亿元,硬质合金制品实现营业收入 5.01 亿元。数控刀具产品产量 8,027 万片,销量 8,363 万片,平均价格约为 7.15 元/片;硬质合金制品产量为 1,759 吨,销量为 1,553 吨,平均价格为 32.26 万元/吨,其中,棒材产销量快速提升,实现收入 1.65 亿元。2024 年,公司出口收入 2.09 亿元,同比增长 49.22%,数控刀具出口收入 1.72亿元,占数控刀具产品收入比例达 28.83%。公司数控刀具产品销售稳步提升,整体硬质合金刀具和棒材收入进入快速增长阶段,新项目产能逐步释放,为公司未来增长奠定基础。 2、公司利润下降的原因有哪些? 答:公司利润下降的原因包括:(1)公司数控刀具产业园项目进入投产,还处于产能爬升阶段,新投产项目初期毛利率较低;同时,数控刀 片产量同比下降,单位成本上升,导致公司综合毛利率同比下降;(2)公司加快产品升级和新产品开发及推广,期间费用率同比上升;(3)数控刀具产业园项目竣工后,形成的折旧、税费增加较大。新项目如整体刀具、棒材及数控项目处于产能爬坡阶段,短期内对毛利率形成拖累,但长期将逐步释放效益。公司将继续聚焦主业,优化产品结构,加速新项目产能释放,深化国际化布局,并通过精细化管理和成本控制提升盈利能力。 3、一季度出货情况如何?行业需求有何变化? 答:一季度实现营业收入 3.02 亿元,数控刀具收入 1.68 亿元,实现销量 2,365 万片,均价为 7.12 元/片;硬质合金制品收入 1.28 亿元,实现销量 384 吨,均价 38.82 万元/吨。数控刀具销量同比增长超 20%,硬质合金制品量价齐升带动营业收入的增长。此外,公司新业务产品加速放量,整体刀具收入 2,024 万元,棒材收入 4,257 万元,产能释放,将逐步贡献业绩;下游消费信心回升逐步带动刀具需求增长。 4、公司开展产品结构升级,推出了哪些新产品? 答:公司致力于高端数控刀具进口替代,通过完善数控刀片、数控刀体、整体刀具、金属陶瓷及超硬刀具等产品矩阵,升级材质牌号、产品工艺、刀具设计,持续优化现有产能结构,为客户提供切削加工整体解决方案的产品供应体系。(1)公司及时响应市场需求,推出了 FM497 系列铸铁面铣、FM904 系列立装方肩铣、三面刃铣、汽轮机叶片粗铣、涡轮壳耐热不锈钢铣等可转位铣刀产品,不锈钢加工车削刀片、螺纹刀片产品,包括多款螺纹车削、弯角车削、法兰车削、流体车削等刀片产品。(2)整体硬质合金刀具产品方面,针对航空发动机叶盘、叶轮、叶片解决方案,开发优异基材搭配耐高温磨损的复合涂层的高温合金铣刀;适合大切深、小切宽暴力开粗的不锈钢高效加工铣刀;针对涡旋盘、手机壳 3C 等高端精密模具行业开发的高效铝加工铣刀等;通用于钢材和铸铁加工的高性能通用加工钻头系列;应用于航空航天、汽车和模具行业的高效小径钻和深孔钻系列,在提升筛桶、模具和曲轴等加工寿命方面效果明显。(3)数控刀体产品有标准粗镗刀爆款新品,用于大跨度切深粗镗的 BRU 系列双刃可调镗刀。(4)高精度滚齿刀具,包含齿轮铣刀、滚齿刀、插齿刀、蜗杆铣刀等系列。(5)超硬 PCBN/PCD 刀具,用于连续工况到中断续工况的 ISO 型 OBH/OBN系列刀具以及应对不同材料和工况的 OPD系列牌号超硬刀具。 5、公司整体方案应用领域具体有哪些? 答:公司贴近市场做研发,重视终端反馈,及时响应客户需求,根据应用场景进行方案调整,反复测试,逐级推广。报告期内,公司进一步拓宽了整体解决方案应用场景,推出了用于汽车制造行业发动机缸体、缸盖、曲轴、涡轮增压器壳体、变速箱壳体、转向节、差速器、轮毂等零部件加工的刀具系列方案;用于航空航天行业机匣、叶片等刀具加工产品方案;用于轨道交通道岔加工、车轴、火车轮毂加工领域的刀具配套;用于风电行业法兰、行星轮、底座加工系列方案以及其他模具、手机中框等刀具加工方案应用。公司整体方案逐步得到验证,已在汽车、航空航天、3C 电子、新能源等领域形成合作案例和终端方案客户。 6、公司研发投入较多,主要有哪些研发成果? 答:公司坚持研发创新,2024 年投入研发费用 8,585.61 万元,占营业收入比例达到 7.62%,同比增加 1.4 个百分点。公司全年新增整硬刀具品种 4470 多种,数控刀片及刀体刀具品种 5000 多种;公司新增申请专利 30 项,新增授权专利 49 项,其中,新增授权发明专利 10 项;截至 2024 年 12 月 31 日,公司已累计获得国内授权的各类专 利共计 187 项,包括发明专利 29 项,实用新型专利 82 项,另已获得 2 项国外授权专利。报告期内,公司科研项目"基于梯度硬质合金及超细晶 CVD 涂层刀片的关键技术研发与应用"荣获湖南省科技进步奖三等奖;"OMHH 高硬钢加工系列立铣刀"荣获 2024 年荣格技术创新奖。公司重视硬质合金材质研究,与全球领先的技术公司开展硬质合金高性能材质的合作研发,提升螺旋孔棒材和难加工材料(钛合金、高温合金等)加工用棒材材质的性能;改善整体刀具在高温合金加工用材质、孔加工材质韧性方面的性能;推出金属陶瓷管类及型材类专用锯切材质,并不断改进新的基材牌号与涂层牌号,夯实核心技术竞争力。 7、公司在人形机器人零件加工的刀具方面有何进展? 答:公司产品有部分用于机器人零部件加工,比如丝杠、减速器等。随着人形机器人技术的不断进步,其在工业、服务、医疗等领域的应用场景日益广泛,对高精度、高可靠性的刀具需求也将随之增长。公司也会紧跟市场需求和行业发展趋势,持续开发具备应用前景的刀具产品以及方案,提升公司刀具产品在新型领域的产能和市场应用。 8、如何在市场竞争加剧的情况下保持竞争力? 答:公司将通过以下方面持续提升公司竞争优势:(1)加强品牌建设和市场推广,提升品牌知名度和美誉度。通过参加行业展会、行业技术峰会、开展线上营销等方式,扩大市场影响力。(2)完善客户关系管理系统,提供优质的售前、售中和售后服务。通过定期回访、技术培训、现场支持等方式,增强客户黏性。(3)寻找战略合作伙伴,通过技术合作、资源共享等方式,提升整体竞争力。对于有潜力的小型企业,考虑并购以快速获取技术和市场份额。(4)开拓国际市场,尤其是新兴市场,分散风险。 9、公司海外布局的进展?驱动力有哪些? 答:公司近年来持续加大海外市场的投入,并取得了显著成效,出口量实现快速增长。在海外市场拓展中,我们重点选择与当地有影响力的代理商合作,聚焦适合中国刀具定位的市场领域,如半精加工等中端大众消费市场,精准满足客户需求。公司外销产品凭借较高的性价比,在海外市场具有较强的竞争力,外销产品平均价格高于国内,充分体现了海外客户对公司产品价值的认可。切削加工的降本增效是全球制造业的普遍需求,这为国产刀具提供了广阔的市场空间。公司产品以优异的性能和成本优势,能够有效帮助海外客户提升效率、降低成本,进一步增强了市场竞争力。 1 0、公司终端渠道有哪些变化? 答:公司在国内 20 多个核心区域建立了运营中心,承担技术支持、客户服务和市场调研等多种职能。目前,公司的销售人员进一步深入一线市场,大力开拓终端客户,为客户提供更专业的现场加工技术服务,协助经销商在终端场所试刀、强化现场技术服务和加强客户的需求反馈,确保客户能在短时间内得到响应和服务。