YUSEI二零二四年度年报

目錄 頁次 公司資料2管理層討論及分析3-7董事會報告書8-16企業管治報告17-23董事及高級管理人員之履歷24-25獨立核數師報告書26-30綜合損益表31綜合損益及其他全面收益表32綜合財務狀況報表33-34綜合權益變動表35綜合現金流量表36-37綜合財務報表附註38-108 公司資料 Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2ABlock 3, Building D,P.O. Box 1586, Gardenia Court,Camana Bay, Grand Cayman,KY1-1100Cayman Islands Century YardCricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716鋪 中國浙江省杭州市蕭山區瓜瀝鎮橫埂頭村臨港工業園區 96 香港新界荃灣海盛路3號TML廣場17樓D6B室 信永中和（香港）會計師事務所有限公司 沈成基先生CPA 中國工商銀行中國浙江省杭州市蕭山區城河街54號郵編311201 許勇先生 羅嘉偉先生范曉屏先生高林久記先生 中國農業銀行中國浙江省蕭山經濟技術開發區建設路郵編311215 羅嘉偉先生范曉屏先生高林久記先生 上海浦東發展銀行中國浙江省蕭山區城廂鎮體育路55號郵編311215 羅嘉偉先生范曉屏先生高林久記先生 The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UF J Ltd20/F, AZIA Center1233 Lujiazui Ring RoadPudong ShanghaiPeople’s Republic of China 許勇先生沈成基先生 管理層討論及分析 於截至二零二四年十二月三十一日止年度內，本集團專注在中國從事精確注塑模具的設計、開發和模具製造，及生產塑膠配件。本集團亦為客戶提供若干塑膠配件的裝嵌和再加工服務。本集團客戶主要為在國內知名的汽車及零部件的生產商。 於截至二零二四年十二月三十一日止年度內，本集團受惠於客戶增加產品訂單。銷售收入呈穩定增長；因此，本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度的銷售收入及本公司股東應佔期內溢利分別為約人民幣2,024,350,000元及人民幣89,733,000元。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團投入研發費用約人民幣91,712,000元（二零二三年：人民幣88,201,000元）。本集團將繼續以模具研發為核心，積極鞏固技術優勢，並不斷加强自動化生產，及改善工藝流程，提升生產效率。另外，本集團為提升成本優勢，考慮更加貼近主要客戶建立工廠，為主要客户提供快速高效的服務。本集團經已在墨西哥及塞爾維亞註冊成立兩家海外子公司（墨西哥友成及塞爾維亞友成），並設置生產線，在美洲及歐洲市場生產及銷售汽車零部件模具及汽車零部件，以成為全球化的汽車零件供應商。 與此同時，為保持集團在市場的競爭優勢，持續投入更多的先進設備。然而，我們繼續投入發展業務，加大新業務的開發力度，為集團業務增長提供保障。 本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度總銷售收入約人民幣2,024,350,000元，比較截至二零二三年十二月三十一日止年度總銷售收入約人民幣1,942,475,000元增加4.2%，主要受惠於本集團產品需求呈現穩定增長。 管理層討論及分析 本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度毛利約人民幣297,919,000元，比較截至二零二三年十二月三十一日止年度毛利約人民幣239,843,000元增加約24.2%。 毛利增加主要原因是銷售收入及平均毛利率增加。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團平均毛利率由截至二零二三年十二月三十一日止年度的12.3%，增加至約14.7%。平均毛利率增加主要由於本集團有效控制工資成本，以致令產品平均成本下降。 本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度銷售費用，比較截至二零二三年十二月三十一日止年度的約人民幣113,557,000元增加約11.2%至約人民幣126,325,000元。銷售費用增加主要由於銷售收入增加所致。 外幣匯兌損益淨額主要由以日元、歐元及美元結算為人民幣或以美元結算為墨西哥披索的銷售及採購業務所錄得的匯兌收益或虧損。 本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度管理費用，比較截至二零二三年十二月三十一日止年度的約人民幣73,098,000元增加約24.9%至約人民幣91,265,000元。年度內，管理費用增加主要由於研發費用增加約人民幣3,511,000元及計入墨西哥友成及塞爾維亞友成的管理費用所致。 本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度財務成本，比較截至二零二三年十二月三十一日止年度的約人民幣36,849,000元下降約18.2%至約人民幣30,125,000元。財務成本下降主要由於銀行借款增加以應付擴大業務的需要，及平均借款利率下降的淨影響。 本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度公司股東應佔利潤，比較截至二零二三年十二月三十一日止年度的約人民幣79,096,000元增加約13.4%至人民幣89,733,000元。 於二零二四年十二月三十一日，權益約為人民幣968,079,000元（二零二三年：人民幣896,522,000元）。流動資產約為人民幣1,670,900,000元（二零二三年：人民幣1,378,758,000元），其中銀行結餘及現金約為人民幣188,892,000元（二零二三年：人民幣58,238,000元），已抵押銀行結餘約為人民幣55,108,000元（ 二 零 二 三 年 ： 人 民 幣29,203,000元 ）， 存 貨 約 為 人 民 幣480,840,000元（ 二 零 二 三 年 ： 人 民 幣458,366,000元），貿易應收帳款、應收票據、訂金及預付款約為人民幣940,731,000元（二零二三年：人民幣829,025,000元）。非流動資產淨值約為人民幣1,333,953,000元（二零二三年：人民幣1,205,021,000元），而流動負債約為人民幣1,814,014,000元（二零二三年：人民幣1,474,576,000元），主要為貿易應付帳款，應計費用、及銀行及其他借款。非流動負債約為人民幣222,760,000元（二零二三年：人民幣212,681,000元）。每股資產淨值約為人民幣1.52元（二零二三年：人民幣1.41元）。本集團以租賃負債及貸款與總資產值的百分比為槓桿比率。於二零二四年十二月三十一日，本集團的槓桿比率為24.9%（二零二三年：26.8%）。 管理層討論及分析 本集團唯一主營業務是模具及塑膠模具配件的制造及貿易。本集團所有業務地處在中國、墨西哥及塞爾維亞進行，惟本集團以單一經營分部運營。分部分析已於本公告相關段落中披露。 於二零二四年十二月三十一日，本集團聘用約3,243名員工（二零二三年：約3,186名），員工薪酬成本總額（包括董事酬金）約人民幣306,504,000元（二零二三年：人民幣257,523,000元）。薪酬是參考市場價格及個別員工表現，資歷及經驗所釐定。本集團提供強積金予香港員工及相似計劃予中國、墨西哥及塞爾維亞員工，作為退休福利。 於 二 零 二 四 年 十 二 月 三 十 一 日 ， 本 集 團 使 用 權 資 產 及 物 業 、 廠 房 及 設 備 賬 面 值 分 別 約 為 人 民 幣69,443,000元（ 二 零 二 三 年 ： 人 民 幣48,957,000元 ）及 人 民 幣152,539,000元（ 二 零 二 三 年 ： 人 民 幣125,662,000元）為銀行借款的抵押品。 於二零二四年十二月三十一日，本集團物業、廠房及設備（賬面值約為人民幣7,929,000元（二零二三年：人民幣99,059,000元）為在售後租回安排下其他借款（賬面值約為人民幣7,293,000元（二零二三年：人民幣65,302,000元）的抵押品。餘下的其他借款（賬面值約為人民幣50,000,000元（二零二三年：人民幣50,000,000元））則由本集團於聯營公司權益（賬面值約為人民幣54,357,000元（二零二三年：人民幣49,752,000元））抵押。 本集團以人民幣，美元及日圓進行業務，當這些貨幣的價值在國際貨幣市場上波動，本集團便會面對匯率風險。 本集團匯率風險是由於以美元及日圓計值之貿易應收帳款及應收票據、訂金及其他應收款，銀行結餘及現金，及貿易應付帳款及其他應付款引起。本集團相關公司的功能貨幣是人民幣、港幣、塞爾維亞第納爾及墨西哥披索。本集團現時並沒有就匯率風險進行外幣對沖交易政策。不過，董事會關注有關匯率風險及有需要時考慮就重大匯率風險進行外幣對沖交易。 除上述披露者外，本集團於截至二零二四年十二月三十一日止並無任何重大投資亦無作出任何重大收購或出售附屬公司。 於二零二四年十二月三十一日，本集團並無任何重大或然負債。 管理層討論及分析 管理層會積極恪守本集團的策略，利用其管理層在模具及塑膠配件生產行業的經驗，及其在模具製作的專門知識去提升產品質素，擴闊客戶基礎，以及強化本集團的在高端模具市場的領先地位，及為客戶提供從模具開發到注塑、鍍鋁及組裝等一站式服務核心競爭力，力爭成為全球化有競爭力的汽車零件供應商。 作為信譽昭著的國際知名品牌製造商之服務供應商，管理層相信本集團擁有現有之主要客戶群所認同的管理特色包括(i)對產品質量要求嚴謹，尤其是汽車零部件，必需達到高度精密的標準，以確保有關設備能有效運作；(ii)強調生產效率以縮短生產週期及即時化存貨管理系統；(iii)積極參與供應商之產品生產過程，以確保產品品質，以及雙方通過緊密溝通來改善供應商的生產效率；(iv)集團不斷投入自動化設備，量身定作，建造自動化工廠，不斷提升生產效率及減少人工成本。此外，為製造高度精密標準的部件給客戶，本集團在採購優質生產設備方面投放大量資源，本集團的生產機器大部份均為國際知名品牌所生產的頂級設備。 集團為瞭解行業的最新發展動態及瞭解客戶要求，加強了與歐美、日本客戶的交流。另外，除了派遣技術人員赴日本研修外，集團聘請歐美、日本等經驗豐富的高級銷售和技術人員，以提高集團銷售和技術水平。 同時，本集團不斷加強智能化建設，為提高企業運行效率。本集團引進高層次軟件人才，自主研發了ERP，MES等信息系統，結合自動化升級改造，實現產品開發，生產過程、庫存、交付等過程的管理數字化及可視化，極大地提升了生產效率和確保質量穩定性，同時本集團研發的資訊系統，已成為許多製造型企業數位化改造的優質服務商。 產品品質方面，本集團已採用系統完善生產過程及監控產品品質。另外，鑑於行業內科技日新月異，本集團將繼續購買及安裝先進機器設備；及於精確注塑模具的設計、開發加強力度。通過以高精密模具為核心，注塑、鍍鋁及組裝等一站式服務為依託，不斷完善銷售渠道以抓著商機以加大市場份額，並不斷拓展客戶基礎。然而，本集團於選擇新客戶時將非常謹慎，並於選擇的過程中考慮各項因素，其中包括產品訂價以及客戶在業界的地位及信譽等。市場開拓方面，本集團不斷拓展國際業務。 為緊跟汽車產業的發展及進一步滿足客戶需求，本集團將立足於歐洲、亞洲、美洲三大汽車製造市場，為全球化的客戶提供服務，持續適時投入資源發展墨西哥友成及塞爾維亞友成的業務，基於公司持續全球化的策略，本集團將於今年投入墨西哥友成的第二期工廠建設，並推動塞爾維亞產能擴充。為因應客戶的發展步伐，本集團將適時增設模具及汽車零件生產線，滿足美國及歐洲市場。 管理層討論及分析 以下為或會對本集團業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響的主要風險及不確定因素，以及本集團的風險管理措施： 1.本集團可能無法維持其過往增長率或利潤率，及其經營業績可能波動。本集團將