HE设备服务 2025年季度报告 HE Equipment Service 2025 Q1 Report

H&E 设备服务股份有限公司 勾选以下选项以表明注册人：（1）在前12个月（或注册人需要提交此类报告的较短期限）内是否已提交证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求的约束。是没有☑☐ 标明勾选，注册人是否已按照S-T条例第405条规定（本章节§232.405）在过去的12个月内（或根据注册人提交这些文件的要求的较短期限）已电子提交了所需提交的每一份互动数据文件。是没有☑☐ 请在括号内勾选注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所规则》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大规模加速申报者☑加速申报者☐非加速报告公司☐新兴成长企业☐ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选表示，注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节规定的延长过渡期来遵守任何新的或修订后的财务会计准则。☐ 标明是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。是。☐无可 ☑ 截至2025年4月22日，H&E Equipment Services，Inc.的普通股共有36，666，584股，每股面值0.01美元，尚在流通中。 第一部分：财务信息 项目1：财务报表5截至2025年3月31日的合并资产负债表（未经审计）及截至2024年12月31日的合并资产负债表52025年3月31日止三个月及2024年度的经营（未经审计）合并利润表62025年3月31日止三个月及2024年现金流量表（未经审计）7附注于缩略合并财务报表（未经审计）9第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析22项目3.关于市场风险的定量和定性披露31项目4.控制和程序31 第二部分。其他信息 前瞻性陈述 本季度10-Q表报告包含根据联邦证券法定义的前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括关于我们信念和预期的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括以“可能”、“能够”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“意图”、“预见”等词语开头、结尾或包含的陈述。这些陈述包括但不限于关于我们预期业务前景、预期财务和经营结果、我们的商业战略和实施战略的手段、我们的目标、资本支出金额和时间、我们扩大业务的成功可能性、融资计划、预算、营运资金需求及流动性来源的陈述。由于前瞻性陈述涉及与可能或可能不会在未来发生的事件和情况相关，因此它们本质上具有风险和不确定性。 前瞻性陈述仅是预测，并不保证业绩。这些陈述基于我们管理层的信念和假设，而这些信念和假设又基于目前可用的信息。与前瞻性陈述相关的重要假设包括，但不限于，对我们产品需求的假设、产品在地理上或通过新的营销应用拓展的假设、计划资本支出的时间和成本假设、竞争条件和一般经济条件。这些假设可能是不准确的。前瞻性陈述还涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果有实质性差异。此外，即使我们的实际结果与此季度10-Q表中的前瞻性陈述一致，这些结果也可能不代表随后时期的结果或发展。许多这些因素超出我们的控制或预测能力。以下是一些此类因素，但不仅限于： • 北美及其他地区的一般经济和地缘政治状况，以及我们在北美运营市场的建筑和工业活动；• 我们准确预测业务趋势的能力，以及经济衰退和经济不确定性对我们服务市场的冲击（包括由于通货膨胀和利率上升导致的当前不确定性）；• 全球信贷和商品市场状况及其对建筑支出和整体经济的影响；• 石油和天然气趋势可能对我们产品和服务的需求产生不利影响；• 由于供应链中断、破产、财务困难、供应商关系或其他因素，我们无法从主要供应商处以可接受的条件或根本无法获得业务设备和其它供应；• 随着我们船队的老龄化，维护和修理成本增加，以及我们设备残值下降；• 全球大流行和类似健康问题相关的风险，如疫情的范围和持续时间、政府采取的行动和针对大流行的限制性措施、建筑或基础设施项目的重大延误和取消、劳动力短缺、供应链中断以及对业务的其它影响；• 我们的债务；• 我们业务扩张以及可能进行的任何收购相关的风险，包括任何相关的资本支出，或我们完成此类收购的能力；• 我们整合任何收购的业务或资产的能力；• 竞争压力；• 安全漏洞、网络攻击、人工智能技术的广泛应用、未能保护个人信息、遵守数据保护法以及我们信息技术系统中的其他中断；• 不利的天气事件或自然灾害；• 与气候变化和气候变化法规相关的风险；• 遵守法律和法规，包括与环境、公司治理和税务相关的法规，以及此类法律和法规的任何未来变化；• 我们完成与特拉华州公司Herc Holdings Inc.（如定义）的待决交易的能力，该交易由Herc合并协议（如定义）所考虑，各方满足要约条件（如定义）和其他合并协议中规定的其他条件的能力；• 完成要约和合并（如定义）所需的重大成本和管理资源相关的风险；• 我们根据Herc合并协议承担的某些临时契约的影响，包括可能阻止潜在第三方收购者的契约。 • 在收购和合并期间我们可能面临的企业不确定性和合同限制，这些可能扰乱我们的业务并影响我们与现有及潜在员工、供应商和其他商业伙伴的关系；• 无法完成合并的风险；• 以及在其他关于“风险因素”的描述中提到的因素，这些描述包含在截至2024年12月31日年度的10-K表格年报中。 除非适用法律要求，包括美国证券法和证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定，我们在此提交10-Q季度报告后，没有义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论其结果是新的信息、未来事件或其他情况。投资者、潜在投资者及其他读者在评估前瞻性陈述时，应仔细考虑上述因素，并警告不要过度依赖此类前瞻性陈述。尽管我们相信前瞻性陈述中所反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果或业绩。 关于上述某些风险和不确定性的更详细讨论，请参阅我们截至2024年12月31日的年度报告10-K中的第1A项——“风险因素”，以及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他报告和注册声明。这些因素不应被视为详尽无遗，应与本季度报告10-Q以及我们的其他公开文件中的其他警示性声明一起阅读。我们提交给或提供给SEC的所有年度、季度和当前报告以及任何修订版本均可在我们的互联网网站上的投资者关系链接下查阅。如需了解我们及其不时发布的公告的更多信息，请访问我们的互联网网站。www.herentals.com. H&E设备服务公司及子公司简明合并资产负债表（金额单位：千美元，除非另有说明，每股金额除外） H&E设备服务公司及其子公司关于浓缩合并财务报表的注释（未经审计） (1) 机构与运营性质 表现基础 我们的合并财务报表包括H&E Equipment Services, Inc.及其全资子公司H&E Finance Corp.、GNE Investments, Inc.、Great Northern Equipment, Inc.、H&E California Holding, Inc.、H&E Equipment Services (California), LLC、H&E Equipment Services (Midwest), Inc.和H&E Equipment Services (Mid-Atlantic), Inc.的财务状况和经营成果，以下统称为“我们”、“我们公司”、“本集团”或“公司”，并以“H&E Rentals”名义开展业务。 附件未经审计的阶段性简明合并财务报表是根据美国普遍认可的会计准则编制的，并遵循了10-Q表格指南和S-X监管规则第10-01条。据此，某些通常在按照美国普遍认可的会计准则编制的财务报表中包括的信息和脚注披露已根据相关规则进行浓缩或省略。根据管理层的意见，所有对公平呈现必要的调整（包括所有正常和经常性调整）均已包括。截至2025年3月31日的三个月运营结果并不一定是截至2025年12月31日的年度预期结果的指标，因此，这些阶段性简明合并财务报表中的结果和趋势可能不适用于整个年度。这些阶段性简明合并财务报表应与截至2024年12月31日的年度审计合并财务报表及相关注释一起阅读，其中包含了2024年12月31日的合并资产负债表金额。在简明合并财务报表中消除了所有重要的关联公司账户和交易。 我们企业的性质使得短期债务通常由长期资产产生的现金流来满足。因此，随附的简化合并资产负债表以未分类的形式呈现。 运营性质 成立于1961年，H&E设备服务公司是美国最大的租赁设备公司之一，在全国31个州的160个分支机构为顾客提供服务。公司车队包括高空作业平台、土方工程、物料搬运以及其他一般和特殊线设备。H&E在许多高速增长的地理区域服务于多样化的终端市场，包括太平洋西北、西海岸、内陆山脉、西南、墨西哥湾沿岸、东南、中西部和中美地区。 最近的发展 2025年2月19日，我们与特拉华州公司Herc Holdings Inc.（以下简称“Herc”）及其全资子公司特拉华州公司HR Merger Sub Inc.（以下简称“合并子公司”）达成合并协议及计划，根据该协议，合并子公司同意启动一项交换要约（以下简称“要约”），以购买我们已发行和流通的普通股，具体对价如下，随后合并子公司将与公司合并，公司作为Herc的全资子公司存续（以下简称“合并”及统称为“交易”）。 The price per share of common stock in the Offer is a combination of cash and Herc common stock, consisting of (i) $78.75 in cash, without interest, less any applicable withholding of taxes, and (ii) a fixed exchange ratio of 0.1287 shares of Herc common stock, without interest, per share. 该要约普通股每股价格是由现金和Herc普通股组合而成，包括：(i) 78.75美元现金，无利息，扣除任何适用的税收预扣，以及(ii) 每股固定兑换比率0.1287股Herc普通股，无利息。交易预计将于2025年年中完成。这些交易受通常的交割条件约束，包括至少提供比当时流通的普通股多至少一股的最低投标股份，以及1976年哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案（以下简称“HSR法案”）下的等待期届满，并获得在纽约证券交易所（以下简称“NYSE”）上市拟发行的赫尔公司普通股的批准。 （2）重要的会计政策 我们在2024年12月31日结束的年度报告的10-K表格的合并财务报表附注2中描述了我们的重要会计政策。在截至2025年3月31日的三个月内，这些会计政策没有发生重大变化。 使用估计 我们根据美国普遍接受的会计原则编制我们的合并财务报表，这要求管理层运用其判断力来做出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期所报告的资产和负债金额以及相关披露，以及报告期间所报告的收入和费用金额。这些假设和估计可能对我们的简明合并财务报表产生重大影响。实际结果可能与这些估计有实质性差异。我们根据目前可用的信息持续审查我们的估计，事实和情况的变化可能导致我们修订这些估计。 收入确认 我们按照两项不同的财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编码（“ASC”）标准确认收入：1）第606项主题和2）第842项主题。 根据606主题，客户合同收入，当承诺的商品或服务的控制权转移至我们的客户时，收入得以确认，金额反映我们预期有权获得的对价。收入是根据与客户的合同中指定的对价来衡量的，并排除任何销售激励和代第三方收取的款项。履约义务是合同中对向客户转让特定商品或服务的承诺。我们与客户的合同通常不包括多个履约义务。当我们通过将产