ST熊猫：ST熊猫2024年年度报告全文

公司简称：ST熊猫 熊猫金控股份有限公司2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了无法表示意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年度财务报告出具了无法表示意见审计报告，具体详见公司同日披露的《董事会关于公司2024年度非标准审计意见所涉事项的专项说明》。 四、公司负责人刘玉铭、主管会计工作负责人王正及会计机构负责人（会计主管人员）黄玉岸声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经利安达会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司2024年度公司实现合并净利润-53,734.06万元，其中归属于母公司股东的净利润为-47,446.21万元。母公司本年度实现净利润-9,246.60万元，加上年初未分配利润-21,816.45万元，截止2024年12月31日可供分配的利润为-31,063.05万元。 鉴于母公司未分配利润连续多年为负值，且公司目前处于回归烟花主业战略转型关键期，中美贸易摩擦存在较大不确定性，根据《公司章程》关于利润分配的相关规定，董事会从公司实际情况出发，建议2024年度利润分配方案为不进行利润分配，也不以公积金转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 □适用√不适用 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“利安达”）对公司2024年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。根据上海证券交易所《股票上市规则》第9.3.2条第（三）项“最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告”的规定，公司股票交易将被实施退市风险警示。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................9第四节公司治理............................................................................................................................20第五节环境与社会责任................................................................................................................33第六节重要事项............................................................................................................................35第七节股份变动及股东情况........................................................................................................49第八节优先股相关情况................................................................................................................53第九节债券相关情况....................................................................................................................54第十节财务报告............................................................................................................................54 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 □适用√不适用 十二、其他 □适用√不适用 一、经营情况讨论与分析 报告期内，由于全球经济环境依旧错综复杂，尽管地缘政治风险局部缓和，但部分地区冲突反复及贸易壁垒升级仍对海运物流网络形成扰动，导致烟花行业整体市场持续承压。面对复杂严峻的行业环境，公司积极调整策略，实现了业务的稳健发展，相比2023年同期有所提升。 （一）烟花出口业务 1、总体经营情况 （1）美国市场：美国市场因2022年-2023年高价库存积压及美国消费疲软而需求放缓，叠加国内供应端2023年年底内销出货高峰的产能挤占，导致许多美国市场订单延迟至2024年上半年出货，根据中国海关总署的统计月报，2024年2月，全球烟花、爆竹出口量同比增长65.4%，金额增长96%。随着美国市场客户库存逐步消化及对2025年独立日烟花销售预期向好，叠加2024年下半年内销出货缓和，2024年下半年烟花爆竹外贸出货呈现增长趋势。据海关数据显示，从2024年9月份开始，出口累计数量超过去年同期累计。 （2）欧洲市场：受益于德国、荷兰市场开放，2024年欧盟市场呈现增长趋势。但由于红海航运危机导致部分航线仓位紧张，且海运成本临时飙升，加上国内内销出货高峰影响，在一定程度上限制了货物的按时到达。 （3）新兴市场：①东南亚：马来西亚市场进口许可政策放宽，订单量预计同比增长超30%。但市场开放，消费容量并未提升，造成市场内部内卷严重，同质竞争激烈，导致国内供应商竞争加剧，利润下降。②非洲：依托中非经贸合作政策红利，对吉布提、南非等国的出口实现翻倍增长，成为潜力市场。③南美：巴西新年旺季需求旺盛，但因海运时效问题，部分订单交付延迟。 （4）成本与供应链面临挑战：①出口物流效率待提升：受红海危机及港口基础设施限制，欧洲航线运输成本临时飙升，运输周期延长，导致部分订单交付延迟，对客户体验造成一定影响。②贸易壁垒持续加剧：各国烟花爆竹标准差异显著，合规成本不断上升。例如，美国实施的氯酸盐含量新标准（≤3%）及欧盟新增的重金属限制条款，迫使公司对传统产品线进行配方调整，短期内增加了研发和生产成本。③内销需求增长：随着国内烟花内销市场的持续火爆，挤压出口产能，公司通过提前锁定原材料和产能保障交付稳定。 2、市场开拓情况 2024年，公司围绕“产品创新+市场多元化”战略，持续推进全球化布局。开拓了印度尼西亚、哈萨克斯坦、萨尔瓦多、库拉索、阿鲁巴5个新市场。同时，美国、加拿大、澳大利亚、危地马拉、厄瓜多尔、英国、意大利、南非、马来西亚都有新增客户。 （1）品牌发展：在美国市场，公司的“Winda”品牌运营20多年，已成为市场主流品牌，拥有较为稳定的客户群，同时消费类的“BrightStar”品牌，燃放市场的“Wizard”品牌以及欧线市场的“Panda”品牌订单也持续增长。新市场开拓“Panda”品牌，“TinyPanda”品牌，也获得了客户的关注与发展。 （2）产品研发：报告期内，公司倡导创新，投入大量人力物力在市场调研的基础上做新品研 发。开发并发布美线品牌“Winda”、“BrightStar”等33款新品、欧线“Panda”品牌10款新品、燃放类“Wizard”品牌17款新品、其他市场“Panda”及“TinyPanda”品牌100多款新品以及开发客户贴牌类新品100多款。 （3）渠道拓展：报告期内，公司通过多元化渠道积极拓展全球市场：一方面，通过参与美国烟花展（NFA和APA）及德国纽伦堡玩具展等国际展会，成功签约新客户；另一方面，持续深化数字化营销，积极布局线上新媒体渠道以扩大品牌影响力。同时，业务团队通过实地出差拜访客户，深入了解市场动态，在维护老客户关系的同时积极开发新客户资源。此外，公司还接待了来自欧洲、美国、南美、东南亚、中东及南非等多国客户的来访洽谈，进一步巩固了出口业务合作网络。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）基本情况 烟花爆竹作为承载中华传统文化的民族产业，全球90%的产量及80%的贸易量集中在中国，主要生产基地位于湖南浏阳、醴陵及江西上栗、万载等地，形成了从“原辅材料—生产制造—出口/内销”的完整产业链。短视频营销的兴起催生了“仪式感消费”新场景，网红产品销量增长60%，推动行业消费结构持续升级。 2024年烟花爆竹外销呈现行业性上升趋势。根据中国海关总署公开数据统计，全国烟花、爆竹累计出口408,396吨，金额累计826,863万元，分别同比上升12.3%和14.5%。而2024年12月份全国出口商品贸易同比指数（HS4分类）显示，烟花、爆竹等产品的价格指数、数量指数和价值指数分别由2023年12月份的107.9、89.1、96.2变动至2024年12月份的100.4、157.9、158.5，除了价格指数略有降低，后两个指数均大幅上升。另外，根据中国海关总署的统计月报，2024年1-12月，中国炸药、烟火制品等产品的出口金额为893,645万元，累计比去年同期上升12.9%。出口美国的总值为342,620万元，同比上升30.17%。 行业兼具文化属性与消费品特征，广泛应用于节日庆典、文旅活动等场景。出口市场以北美、欧洲为主，内销市场受政策影响呈现区域分化特征，限放城市需求逐步回升，而禁放城市市场则持续萎缩。 （二）发展阶段 烟花爆竹行业已经有1400多年的发展历史，业目前处于“技术升级+格局优化”阶段，技术成熟度较高，产业集中度逐步提