ETF一季报：四大沪深300ETF再获汇金增持

本周行情复盘

本周主要指数整体收涨，其中中证A500、中证500、创业板指、中证1000涨幅居前，沪深300、上证50、科创50略有下跌。基金收益率方面，股票指数型基金上涨1.12%，跑赢上证指数0.56个百分点，但跑输普通股票型基金0.54个百分点；债券型指数基金下跌0.03%，跑输上证指数0.59个百分点。

本周动态

1. 中证A500基金净赎回：截至4月22日，135只中证A500指数相关基金一季度总申购875.04亿份，总赎回1343.68亿份，净赎回468.64亿份。其中102只基金被净赎回，占比75.56%。国泰中证A500ETF净赎回份额最大，达51.57亿份。
2. 华安黄金ETF交易量突破：亚洲最大黄金ETF——华安黄金ETF(518880)首次实现日交易量突破100亿元，达到120亿元。
3. 自由现金流ETF受机构青睐：多家私募机构旗下产品现身自由现金流ETF前十大持有人名单，反映其兼具抗跌和成长属性，适合长期配置。

ETF一季报情况

1. 规模变化：截至2025Q1，全部基金规模31.6万亿元，较2024年末下降2.1%。被动权益基金规模3.50万亿元，较上年末下降1.8%；主动权益型基金规模3.46万亿元，较上年末增长1.7%。
2. 中央汇金增持：一季度中央汇金资管继续增持4只沪深300ETF，持有华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实沪深300ETF份额分别增加3.63亿、5.02亿、1.57亿、1.17亿份，总市值6826亿元。
3. ETF联接基金：规模约6338亿元，占ETF基金比例约17%，持有人以个人投资者为主。
4. ETF重仓股：截至2025Q1，ETF基金合计持有比例占流通股比例大于10%的公司有10家，大于20%的公司有澜起科技（20.12%）和海光信息（20.04%）。

本周ETF市场数据跟踪

1. 市场概览：截至4/25，ETF市场总规模4.07万亿元，环比增长1.3%，较年初增长9.2%；总份额2.81万亿份，环比增长0.1%，较年初增长5.9%。
2. 股票型ETF：
   • 宽基ETF：规模2.20万亿元，环比增长0.2%，较年初增长0.8%，占股票ETF规模74%。资金主要流入科创综指ETF。易方达上证科创板综合ETF等表现突出。
   • 行业主题型ETF：规模0.64万亿元，环比增长0.5%，较年初增长6.4%。资金主要流入华夏机器人ETF、华宝中证医疗ETF等。富国中证沪港深创新药产业ETF等收益率领先。
   • 风格策略型ETF：规模1234亿元，环比增长3.6%，较年初增长20.5%。资金整体净流出，南方红利低波50ETF等受关注。
   • 跨境ETF：规模5196亿元，环比增长4.4%，较年初增长22.5%。恒生指数、恒生科技指数上涨，跨境ETF资金整体净流入。景顺长城港股通科技ETF等表现突出。
   • 商品ETF：规模1667亿元，环比增长11.8%，较年初增长120.3%。资金持续流入黄金ETF，本周商品ETF资金净流入183亿元。
3. ETF上市进程：未来一周主要上市自由现金流ETF，包括易方达中证红利价值ETF、鹏华中证800自由现金流ETF等。

投资建议

资金主要流入商品ETF及跨境ETF。中央汇金增持沪深300ETF，反映其对ETF市场的支持，预计将稳定市场预期、提振信心。在被动投资渗透、权益市场向好及渠道发力的推动下，2025年ETF市场规模有望继续突破，成为市场增量资金的重要来源。

风险提示

ETF规模增速不及预期、监管政策变动、权益市场波动可能导致ETF份额增长不及预期。