中国天楹：2024年年度报告

中国天楹股份有限公司 2024年年度报告 2025年04月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人严圣军、主管会计工作负责人涂海洪及会计机构负责人（会计主管人员）胡春雨声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中披露可能对公司未来发展战略和经营目标实现产生不利影响的重大风险，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”的相关内容，敬请投资者注意阅读并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本2,500,783,182股扣除公司回购专用证券账户中已回购股份后的股份数2,388,032,769股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.352元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................1第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................5第三节管理层讨论与分析..........................................................................................9第四节公司治理........................................................................................................37第五节环境和社会责任............................................................................................64第六节重要事项........................................................................................................79第七节股份变动及股东情况..................................................................................105第八节优先股相关情况..........................................................................................112第九节债券相关情况..............................................................................................112第十节财务报告......................................................................................................116 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内，公司业务横跨环保与新能源两个业务领域。以垃圾焚烧发电、城乡环境卫生服务与环保装备制造为压舱石，公司打通了从前端清扫、中转分选、末端处置的城乡环境卫生服务全产业链。在立足传统环保行业同时，公司紧抓绿色新能源产业发展机遇，深度布局新能源发电和风光储氢氨醇一体化业务，开启第二增长曲线，构建起“环保+新能源”双引擎发展的新格局。 （一）环保行业 1、垃圾焚烧发电行业 2024年，我国垃圾焚烧发电行业在“双碳”战略和“无废城市”建设持续推进的背景下呈现出规模稳步增长、技术持续升级、运营日益精细化等特点。在政策环境方面，可再生能源补贴政策调整，新项目逐步转向地方财政补贴或市场化电价机制，倒逼企业提升运营效率；环保监管持续趋严，“装树联”监管常态化推动行业规范化发展。同时，发电行业被纳入全国碳市场试点也为企业发展带来新机遇，CCER重启为企业创造额外利润空间。这些政策变化促使行业从规模扩张转向质量提升，落后产能加速出清，市场集中度进一步提高。在此背景下，业内企业正通过高效焚烧、协同处置（掺烧污泥、医废等）、智慧化运营等技术创新和供热供汽、资源化利用（飞灰制建材、炉渣综合利用等）、“垃圾焚烧+IDC”合作以及碳资产开发等商业模式创新来应对挑战，由单一的“发电+补贴”向多元化盈利模式转变。 目前垃圾焚烧发电行业发展呈现三大趋势：一是“焚烧+”模式成为主流，与厨余处理、再生资源回收等形成循环经济体系；二是小型化、分布式焚烧设施在县域市场加速推广；三是头部企业加快国际化布局，开拓东南亚、中东等新兴市场。当前行业已全面进入以运营效率提升和资源综合利用为核心的高质量发展阶段，各企业正通过技术创新、管理优化和商业模式升级积极应对挑战，同时把握碳交易市场扩容和循环经济政策带来的战略机遇。 2、城乡环境卫生服务行业 2024年，我国城乡环境卫生服务行业正处于市场化改革与智慧化转型关键阶段。在国家政策强力推动下，行业规模稳步扩容，市场化率进一步提升，呈现出城乡一体化加速推进、智慧化水平持续提升的鲜明特征。从政策环境来看，《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》和《农村人居环境整治提升五年行动方案》的深入实施，为行业发展提供了 强劲动力，特别是农村环卫市场正在成为新的增长点。当前行业发展市场化运营模式逐步替代政府主导的传统模式，智慧化管理技术加速替代传统作业方式，城乡统筹发展取代了以往的城市优先格局。 目前行业市场格局正在发生深刻变革，头部企业通过并购整合提升市场集中度，同时“环卫服务+”等创新商业模式不断涌现，推动行业从传统清扫向全链条环境服务拓展。未来，在碳中和目标和乡村振兴战略的双重驱动下，行业将加速向智慧化、低碳化方向发展，自动驾驶清扫车、新能源环卫装备等新技术新产品将迎来更广阔的应用空间，为行业发展注入新的活力。 3、环保装备制造行业 2024年，我国环保装备制造行业处在“双碳”目标和绿色制造政策的双重驱动下从传统污染治理向绿色、低碳、循环发展全面升级的关键阶段。在政策支持方面，国家通过完善环保装备首台（套）政策、加大绿色信贷支持力度、实施环保装备绿色产品认证等举措，重点推动大气治理、水处理、固废处理等领域的装备创新。特别是在垃圾焚烧发电、工业废水处理等细分领域，智能化监测控制系统、高效节能新型装备的市场需求快速增长，行业技术迭代速度明显加快。 目前产品低端同质化竞争严重、先进技术装备应用推广困难等行业问题依然存在，产品在高端化、模块化、标准化、智能化方面与发达国家技术装备产品差距较大，关键技术装备供给能力与重大环境治理需求不适应，环保装备制造业机遇与挑战并存。目前工信部正推进环保装备产业链高质量发展行动，聚焦环保装备产业链供应链的断点、堵点、卡点，强化重点产品产业链上下游协同攻关。推动环保装备向高效低碳转变，形成差异化、精准化产品供给；深入推进5G、人工智能等新一代信息技术在环保装备设计制造、污染治理和环境监测等领域应用，推动行业数字化、智能化转型，推动形成具有国际竞争力的环保装备产业集群。 （二）新能源行业 1、新能源发电行业 2024年，我国新能源发电行业在“双碳”战略深化推进下进入高质量发展新阶段。根据国家能源局最新数据，截至2024年12月底，全国太阳能发电装机容量约8.9亿千瓦，同比增长45.2%；风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18.0%，行业保持快速增长态势。政策层面，《“十四五”可再生能源发展规划》进入攻坚阶段；国家发展改革委和国家能源局联合印发的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，明确了新能源上网电量全面进入电力市场，上网电价通过市场交易形成；国家能源局统筹编制的《全国 统一电力市场发展规划蓝皮书》明确了电力市场发展的“路线图”和“时间表”，计划在2025年初步建成、2029年全面建成、2035年完善提升电力市场，同时明确了新能源市场化消纳占比的目标。 2024年新能源发电行业市场格局呈现出多元化的发展态势，风电和光伏发电是主要力量，储能和氢能等新兴领域也在快速发展，央企国企主导的大型基地项目稳步推进。但行业也面临着新型电力系统建设滞后、部分地区消纳压力增大等挑战，但随着绿证交易制度完善和电力市场化改革深化，新能源参与电力市场的机制逐步健全。未来，在新型能源体系建设背景下，行业将加快向“新能源+”多元融合方向发展，光热发电、新能源制氢等创新模式将迎来更广阔的发展空间，为构建清洁低碳、安全高效的能源体系提供有力支撑。 2、风光储氢氨醇一体化业务 2024年，我国风光储氢氨醇一体化项目在国家“双碳”战略和新型能源体系建设推动下迎来爆发式增长。国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》明确了氢的能源属性，是未来国家能源体系的组成部分，充分发挥氢能清洁低碳特点，推动交通、工业等用能终端和高耗能、高排放行业绿色低碳转型。同时，明