*ST贤丰：2024年年度报告

2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人韩桃子、主管会计工作负责人谢文彬及会计机构负责人（会计主管人员）谢文彬声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中的“公司未来发展的展望”部分，具体描述了公司经营过程中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标............................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析......................................................................................................................................11第四节公司治理......................................................................................................................................................28第五节环境和社会责任..........................................................................................................................................40第六节重要事项......................................................................................................................................................45第七节股份变动及股东情况..................................................................................................................................61第八节优先股相关情况..........................................................................................................................................67第九节债券相关情况..............................................................................................................................................67第十节财务报告......................................................................................................................................................68 备查文件目录 1.载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。2.载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。3.报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。4.载有公司法定代表人签名并加盖公司公章的2024年年度报告全文及摘要。上述备查文件置备于公司证券事务部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是☑否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用☑不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用☑不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 ☑适用□不适用 □适用☑不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用☑不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内公司主要经营业务兽用疫苗业务、动物营养（饲料）业务、覆铜板业务，所处行业分别为动物保健行业、饲料行业、电子专用材料制造业。 （一）动物保健行业和饲料行业 公司兽用疫苗业务和动物营养（饲料）业务的主要产品均为猪用产品，因此相关业务的发展与下游生猪养殖行业的发展趋势密切相关。 根据国家统计局发布的数据，2024年，全国生猪出栏量7.03亿头，同比下降3.31%；截至2024年末，全国能繁母猪存栏4,078万头，较上年末下降1.6%；生猪存栏42,743万头，较上年末下降1.6%。2024年，我国生猪养殖规模化水平继续提升，市场集中度正在逐步提升，向上游议价的能力提高，2024年二季度开始猪价虽有回暖迹象，但并未传导至上游动保企业，各个集团猪企招标几乎均以低价作为中标标准，回款账期也不断延长，导致动保企业间的低价竞争日趋严重。报告期内，动保企业面临着极大的经营压力，价格战已经发展成为常态，行业整体呈现“技术驱动、政策高压、周期波动”等特征。 根据农业农村部畜牧兽医局、中国饲料工业协会发布的数据，2024年全国工业饲料总产量为31,503.1万吨，同比下降2.1%，其中：配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量占比分别为93.2%、4.1%和2.2%，猪饲料产量14,391.3万吨，同比下降3.9%。报告期内行业猪饲料产量下降明显是受到生猪存栏量下降的影响。根据农业农村部监测的数据，2024年6月至9月全国规模养殖场月度新生仔猪数量持续超过4,000万头，其中8-9月规模养殖场新增仔猪接近4,200万头，2024年10-12月全国月度新生仔猪仍处于相对高位。随着新生仔猪数量持续增加，我国猪饲料的需求预计将有所上涨。报告期内，饲料行业在环保政策、智能化生产和定制化需求的推动下向绿色化、智能化方向发展，环保政策、食品安全法规和原材料价格波动是行业面临的主要挑战。 （二）电子专用材料制造业 高硕航宇的主要产品是覆铜板（CopperClad Laminate,CCL），是以增强材料（如玻璃纤维布、纸基等）浸渍树脂胶液，覆以铜箔后经热压而成的板状材料，是印制电路板（PCB）的核心基材，在PCB中主要起互连导通、绝缘和支撑的作用，对电路中信号的传输速度、能量损失和特性阻抗等具有较大影响。当前PCB广泛应用于各类电子信息产品中，涉及工业控制、通信设备、汽车电子、安防电子、医疗器械、消费电子、计算机及服务器、交通、航空航天等领域。现阶段包括集成电路、汽车智能化、5G等主要应用领域均为我国重点扶持、推动的战略性产业，得到国家政策的大力支持和鼓励，在年度政府工作报告、十四五规划等重要文件中频频得以体现，为覆铜板行业的长期发展提供了重要支撑。 报告期内，随着AI、5G设备、汽车电子以及消费电子等领域需求的持续增加，下游PCB市场需求旺盛，覆铜板迎来新的一波成长周期。据Prismark数据统计，2022年中国大陆PCB覆铜板产量占比全球的70%以上。Company预计2024年全球覆铜板（CCL）市场规模达135.6亿美元，同比增长约6.8%，预计2025年将同比增长8%，达146.6亿美元。近年来全球覆铜板产能逐渐向中国转移，中国覆铜板快速发展并成为全球产量及消费量最高的国家。 在终端应用趋于高频高速、轻薄短小的趋势下，环保标准提高与降低劳动力成本因素推动覆铜板高频高速化、轻薄化、无铅无卤化、自动化。目前伴随着5G、AI技术的快速发展，通讯基站的通信频率和传输速率大幅提升，以服务器为代表的数据中心总线传输速率和AI海量算力需求显著提高，对覆铜板的电性能要求不断提升，持续推动覆铜板高频高速化升级。 二、报告期内公司从事的主要业务 报告期内公司主要经营业务包括兽用疫苗业务、动物营养（饲料）业务、覆铜板业务，分别以下属子公司史纪生物、康禧元、高硕航宇为主体进行运营。 （一）兽用疫苗业务 史纪生物的主要产品为猪用活疫苗/灭活疫苗，重点产品包括：猪瘟耐热保护剂活疫苗，猪伪狂犬病活疫苗（JS-A1株），猪伪狂犬病活疫苗（Bartha-K61株），猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联活疫苗/二联灭活疫苗，猪圆环病毒2型灭活疫苗（DBN-SX07株），高致病性猪繁殖与呼吸综合征耐热保护剂活疫苗（JXA1-R株），猪繁殖与呼吸综合征活疫苗（CH-1R株）以及猪繁殖与呼吸综合征灭活疫苗（CH-1a株），猪细小病毒病灭活疫苗（NJ株），猪支原体肺炎灭活疫苗（NJ株），猪丹毒灭活疫苗，猪链球菌病灭活疫苗（马链球菌兽疫亚种+猪链球菌2型+猪链球菌7型），仔猪大肠埃希氏菌病三价灭活疫苗等。同时，史纪生物重视与产品配套的技术服务，能够向客户提供包含驻场兽医审计、兽医疫病诊断、疫苗质量测评、个性防控方案在内的专业服务。 在研发模式方面，史纪生物通过不断完善能够满足不同类型疫苗开发的研发平台，以及与国内外的著名院校和研究机构开展广泛的合作，形成自主研发与联合研发相结合的研发体系，主要聚焦于猪用疫苗包括灭活疫苗、活疫苗、基因工程疫苗、多联多价疫苗的研发。 在采购模式方面，史纪生物建立了较为完善的采购供应管理制度，在保证质量稳定可靠的前提下，根据业务和市场等内外环境变化灵活运用采购策略降低采购成本，助力史纪生物实现提质降本增效目标。 在生产模式方面，史纪生物主要采用以销定产、以产定购策略，根据客户订单及销售预测来安排采购和生产计划，全面贯彻国家兽药GMP规范与相关产品的质量标准，疫苗生产与产品检测过程执行GMP管理体系、生物安全管理体系和CNAS管理