赫美集团：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人许明、主管会计工作负责人许明及会计机构负责人（会计主管人员）宋晓飞声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及的未来发展战略、经营规划等前瞻性内容，不构成公司对投资者的实质性承诺。敬请广大投资者注意风险！ 公司在本报告“管理层讨论与分析”中“公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险及应对措施，敬请广大投资者关注相关内容！ 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................2第二节公司简介和主要财务指标.....................................6第三节管理层讨论与分析...........................................10第四节公司治理...................................................30第五节环境和社会责任.............................................45第六节重要事项...................................................47第七节股份变动及股东情况.........................................63第八节优先股相关情况.............................................69第九节债券相关情况...............................................69第十节财务报告...................................................70 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值是□否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求 （一）氢气及天然气能源行业发展概况 公司报告期的能源业务主要从事风光电制绿氢绿醇项目前期筹备、综合能源站运营以及氢能共享单车运营，氢能行业在“双碳”目标、政策支持及市场需求的多重驱动下，正处于快速发展期。天然气、氢气等清洁能源和绿色能源为低碳转型提供了坚实的能源基础，在“双碳”目标中被赋予关键支撑作用。国家明确要求通过优化绿色能源、清洁能源的利用政策体系，推动全产业链绿色化发展。 1、氢能行业整体处于高速增长期 氢能，清洁高效，潜力无限，其开发与利用已经成为新一轮世界能源变革的重要方向。为落实《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，工业和信息化部、国家发展改革委、国家能源局于2024年12月30日联合发布实施《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》（以下简称《实施方案》）。《实施方案》聚焦清洁低碳氢替代，氢燃料电池汽车，氢动力船舶、航空、轨道交通装备等应用场景，系统化地提出具体工作任务。 在“双碳”目标驱动下，中国氢能行业正加速从技术示范向规模化商业化转型，随着《实施方案》的落地实施，政策红利持续释放推动行业向工业、储能、电力等多元场景渗透，尤其在交通领域，氢燃料电池重卡的区域示范效应显著增强，山西作为能源转型试点已在煤炭运输场景实现突破性应用，但受制于技术成熟度与成本因素，氢能重卡市场渗透率仍不足5%。在此过程中，加氢站网络建设成为关键支撑，通过“多能互补”模式构建的综合能源站正在各资源型省份快速布局，既破解了加氢设施区域分布不均的痛点，又为能源企业拓展业务版图创造新机遇。 随着电解水制氢成本下降和氢气储运技术突破，氢能产业全链条正加速完善，特别是在重型车国六排放标准加严的背景下，具备清洁能源协同优势的综合能源站运营商，可通过整合气氢混合补能体系，形成多能联供的商业模式闭环。 2、天然气市场产业升级 2024年，天然气重卡市场表现亮眼，销量实现显著增长，在天然气价格保持稳定的背景下，其经济性优势进一步凸显，尤其在山西等资源型省份，渗透率持续提升；与此同时，公路货运量的稳步增长推动了天然气加气需求的刚性增长，而传统柴油重卡因环保政策及成本因素逐步淘汰，清洁环保、成本更低的天然气重卡正成为主流选择，各资源省份通过气源联动机制增强了供应韧性。 目前山西省天然气补能站主要集中于太原、晋中、临汾等交通干线及能源枢纽区域，依托上游气源稳定供应与中游高效储运体系保障供给能力，在低碳政策推动、市场需求释放及技术升级的多重驱动下，山西省天然气补能站行业正迎来结构性增长的重要窗口期。 （二）商贸零售业发展概况 2024年，我国商贸零售行业在政策支持和消费复苏的双重驱动下呈现结构性回暖态势，但行业分化加剧，这对主营国际品牌运营且以线下专卖店为核心的公司而言，既是机遇也是挑战。 1、行业结构性分化明显 根据国家统计局数据，2024年社会消费品零售总额48.79万亿元，比上年增长3.5%，其中商品零售额43.22万亿元，比上年增长3.2%。按零售业态分，2024年限额以上零售业单位中便利店、专业店、超市零售额比上年分别增长4.7%、4.2%、2.7%；百货店、品牌专卖店零售额则分别下降2.4%、0.4%。这表明随着零售新模式的改变，传统商超正面临巨大的冲击，但依赖线下体验的品牌专卖店仍具一定韧性。 2024年，商务部重点监测的全国50个步行街、商圈客流量同比增长5.7%，印证实体消费回暖。在细分业态中，专卖店作为线下主力，依托场景化服务优势，把握“体验经济”趋势，通过数字化转型如智能试衣镜、AR陈列等提升效率。奢侈品旗舰店则在门店中融入艺术展览、定制服务等场景，增强客户粘性。而奥莱店则受益于“性价比消费”趋势，成为品牌消费市场的主要增量。 2、全渠道整合与成本压力 2024年全国网上零售额增长7.2%，增速较往年放缓，但线上仍是增量市场。同时，零售行业面临租金、人力成本上涨压力，2024年部分零售企业通过关闭低效门店优化成本。 公司当前线上销售占比相对较低，或将持续探索“门店直播+私域运营”模式，利用奥莱店库存进行限时特卖直播，既消化库存又不影响正价商品体系。2024年公司在坚守专卖店体验优势的基础上，通过奥莱渠道库存灵活调配、线上轻量化布局等策略，应对消费分层与成本压力。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求 报告期内，公司主营业务为能源板块业务以及商业板块业务。 （一）能源板块 公司通过破产重整引入控股股东海南时代榕光实业投资合伙企业（有限合伙）与孝义市富源金来热源有限公司，2023年公司完成董事会改组后，实际控制人变更为郑梓豪。2024年初公司依托股东产业背景及政策支持，确立氢能源发展战略，通过资产收购快速切入补能赛道，重点布局风光电制绿氢绿醇、综合能源站以及氢能共享单车等绿色能源产业，同步推进新建站点建设。截至报告期末，公司已收购6座补能站点、风光电制绿氢绿醇处于前期筹划阶段，500辆氢电共享单车已投入运营。 2024年初公司与关联方鹏飞绿能合资成立鹏飞氢美，鹏飞氢美为公司持有51%股权的控股子公司，系公司能源板块业务运营主体。公司能源板块业务包含综合能源站业务及氢能源业务，能源板块业务为公司报告期内的新增业务。 1、综合能源站业务 2024年，公司控股子公司鹏飞氢美下设全资子公司聚能新燃料，主要负责补能业务的运营。报告期内，聚能新燃料通过收购位于山西的5座LNG加气站、1座LNG+氢气综合能源站，完成公司综合能源站业务的初步布局。 （1）业务介绍 聚能新燃料专注于投资建设及运营综合能源站网络，致力于为区域物流运输、重型车辆及城市公共交通提供高效、清洁的能源补给服务。作为山西省清洁能源转型的重要参与者，公司以综合能源站为核心载体，通过覆盖省内主要交通干线、物流枢纽及工业园区的站点布局，为大型重卡、城际客车、工程机械等提供补能服务，助力客户降低燃料成本并减少碳排放。 由于氢气补能市场目前仍处于示范阶段，市场需求相对有限，且氢能基础设施建设仍待完善，因此，北姚综合能源站作为区域内的关键氢气加注设施，其运营需要与当地的氢能源汽车运营企业（关联企业）紧密合作，以确保设施的有效利用和市场的逐步拓展，也保障北姚站运营稳定性。公司依托国家政策支持的“油气氢电服”综合能源站布局，未来可扩大运营版图，提升服务网络覆盖。 （2）主要产品与用途 公司核心业务为天然气和氢气补能，天然气及氢气具有能量密度高、低碳甚至零碳排放的特点，可广泛应用于公路货运、公共交通、矿山机械等领域，尤其适用于煤炭运输、大宗物流等高频次、高能耗场景。与传统能源相比，天然气和氢气可显著减少氮氧化物、颗粒物等污染物排放，符合国家“双碳”战略及能源结构优化政策。 （3）经营模式 公司采用“资源整合+网络化运营”的模式 气源保障：与天然气供应商建立长期合作，依托山西毗邻陕蒙气源产地的区位优势，构建稳定、低成本的天然气供应链。氢气的供应来源于关联方的工业副产氢，提高供应稳定性及降低运输成本。 站点布局：通过收购及自建等方式，在国省道沿线及物流集散地布点，形成覆盖全省的补能网络，提升客户触达效率。 客户服务：针对物流企业、车队等核心客户，推出定制化会员营销方案、24小时补能保障及数字化管理平台，增强用户粘性；同时拓展“气站+车辆后市场维保”“气站+司机服务区”等增值业态，提升单站收益。 政策协同：积极响应国家“十四五”现代能源体系规划，争取地方清洁能源、绿色能源配套建设扶持政策支持，推动行业规模化发展。 通过以上模式，公司后续将持续强化区域市场占有率，成为清洁绿色能源的标杆企业，实现经济与社会效益双提升。 2、风光电制绿氢绿醇及氢能共享单车业务 2024年度，公司分别在山西、内蒙古投资建设两个风光电