泰豪科技：2024年年度报告
公司代码：600590 泰豪科技股份有限公司2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人李自强、主管会计工作负责人霍茜及会计机构负责人（会计主管人员）刘颖声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经审计，2024年度本公司合并报表中归属于上市公司股东的净利润和母公司报表累计未分配利润均为负，因此不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中若涉及未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承诺,请广大投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节中“六-（四）可能面对的风险”。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................4第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................8第四节公司治理............................................................................................................................27第五节环境与社会责任................................................................................................................42第六节重要事项............................................................................................................................47第七节股份变动及股东情况........................................................................................................63第八节优先股相关情况................................................................................................................67第九节债券相关情况....................................................................................................................68第十节财务报告............................................................................................................................69 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 注：大信会计师事务所（特殊普通合伙）对福州德塔公司2023年度财务报表进行了审计，并于2024年12月5日出具了大信审字[2024]第6-00096号审计报告。公司对2023年报披露的联营企业福州德塔动力设备有限公司长期股权投资及投资收益金额与大信审字[2024]第6-00096号审计报告所确认金额间的差异进行了追溯调整，具体内容详见公司于2024年11月9日披露的《关于前期会计差错更正的公告》（公告编号：临2024-038）或参见下文第六节、五（二）、公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明或参见第十节、十八、1、前期会计差错更正。本年度报告下文中相关财务数据均为差错更正后的数据。 (二)主要财务指标 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 十二、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 从全球政经形势看，2024年俄乌前线僵持拉锯，中东地区紧张局势持续存在，全球战争冲突与地缘对抗风险居高不下；紧缩货币政策的滞后效应和高企的经济成本等因素拖累全球经济增长。中国经济亦面临诸多挑战，结构性、周期性和体制性因素交织，包括房地产市场的持续疲软、内需不足及人口老龄化等，导致经济增速下降。 身处纷繁复杂的宏观环境中，公司始终保持与环境共振，平衡取舍、稳步前行，坚持“聚焦军工装备产业”，坚定推进产业结构调整。通过加大传统领域产品优势、拓展产业链上下游新业务、剥离非主业资产等经营策略，不断优化公司资产和产业结构、增强核心竞争力，确保经营安全、推动产业稳定发展。2024年公司实现全年营业收入435,592.12万元，比上年同期增长1.71%，其中军工及军工技术民用化的应急电源业务合计实现428,662.99万元，收入占比提升了8.43个百分点至98.41%，主业持续聚焦；资产负债率下降了2.83个百分点，资产结构进一步改善。 在经营管理方面：公司报告期内1）深入推进军工技术民用化的应急电源业务，加强实施“分销体系为主，直销业务为辅”的销售模式，整合内外部资源，逐步建立低成本、高效率的供应链平台，进一步提升规模效应；2）持续剥离非主业资产，完成泰豪国际工程有限公司、上海博辕信 息技术公司、江西泰豪信息咨询服务有限公司的股权转让以及已经剥离的智能配电存量业务清理，进一步聚焦主业；3）积极推进国科军工股票减持回收资金、稳定现金流。 在业务/产品方面：1）通信车辆：成功中标新一代通信车及多型型号配套产品，并紧跟总体单位和科研院所突破关键技术，争取批量订货。2）新材料：积极布局军用高性能复合材料业务，开展超大型复材舱体成型技术研究，产品现已涵盖弹头舱、轻量化舱体、隐身及防弹材料等高性能复材制品，在航天航空等领域完成10余种型号产品的研制及交付。3）通信导航：卫星导航产品完成多型机载、弹载型号产品的研制及批量交付，陆基导航产品仪表着陆系统等设备通过民航许可证测试验收评审，全向信标设备成功中标多个民航机场项目，在民航市场的市占率稳步提升。4）智能应急电源：顺应国内外数据中心、算力中心建设及应急电源装备逐步增长的采购需求，实现公司在应急装备市场渗透率及业务规模的稳步增长。5）应急特种车辆：紧跟国家应急管理政策引导，积极研制开发储能车、排水车、通信车等应急保障类特种车辆并成功实现订单转化，获得良好市场反馈。 二、报告期内公司所处行业情况 1.行业整体情况 1.1军工装备 2024年军工行业发展形势总体表现为短期承压但长期向好，行业内部存在分化现象，且市场需求和政策支持为行业发展提供了支撑，尤其在世界安全局势紧张背景下，军贸市场有望扩容，为中国军贸出口提供窗口期。 党的二十大报告提出，增加新域新质作战力量比重。新域新质作战力量作为区别于传统作战力量的新型力量，展现出作用领域新、制胜机理新、支撑技术新、装备模态新和编组样态新等特质，具有发展方向快速突变、作用效果极具颠覆的特殊潜力。但是由于行业政策调整及审价等因素影响，军工电子行业承受较大压力，行业整体经营情况产生下滑。 1.2应急装备 近年来，我国灾害事故多发频发，对我国防灾减灾救灾能力提出了更高要求，政府对事故灾难救援处置装备及服务需求增强。2023年5月，习近平总书记在深入推进京津冀协同发展座谈会上指出，要巩固壮大实体经济根基，把安全应急装备等战略性新兴产业发展作为重中之重，着力打造世界级先进制造业集群。2023年9月，工信部等五部门发布《安全应急装备重点领域发展行动计划（2023-2025年）》，提出力争到2025年，安全应急装备产业规模、产品质量、应用深度和广度显著提升，对防灾减灾救灾和重大突发公共事件处置保障的支撑作用明显增强；安全应急装备重点领域产业规模超过1万亿元。应急电源作为灾害事故救援工作电力的基础保障设备，被列为行动计划的重点推广装备，例如智能应急电源在数据中心的应急电力保障中起到重要作用。 报告期内，AI技术在互联网、生物医药、自动驾驶等大量行业内都取得了具有深刻意义的应用成果，AI也是目前世界所有科技大国争相抢占的技术制高点，各国纷纷加大投资，而AI模型的训练和应用主要依赖智算数据中心，因此报告期内国内外智算数据中心建设规模都实现了高增速，公司智能应急电源产品业务受益于数据中心行业高景气度而取得了较好发展。 此外，中央财政增发1万亿特别国债用于灾后重建或提升防灾减灾救灾能力，各地应急管理部门也在迅速开展应急重点领域装备发展的战略部署。报告期内，万亿特别国债已经分3批次全部披露并且都已基本落实到位。其中，约2800亿用于灾后重建，约5800亿用于防洪排涝等相关水利设施建设，约1400亿用于自然灾害应急能力提升和救援能力提升。公司应急特种车辆业务营收受益于政府采购预算增加而有明显提升。 2.公司产品及行业情况 2.1军工装备 （1）车载通信指挥系统：产品用于各类特殊环境下移动通信、指挥等，主要产品覆盖车载卫星通信、光通信、电子对抗等车载信息化系统、方舱及军用特种改装车辆。公司产品在电磁兼容、多频段通信指挥系统集成、轻量化设计、系统集中管控等方面具有领先优势，先后为陆军、信息支援部队火箭军等军兵种及航天、航空、电子等单位研制生产多系列100多种军用特种产品。武器装备信息化已成为军队建设的重点领域，车载通信指挥系统作为装备信息化建设的重要组成部分，未来随着信息化装备的迭代及智能化水平提升，公司在该领域将迎来快
