花旗集团美股招股说明书(2025-04-28版)

核心观点

• 本证券为无息债务证券，其回报取决于标的公司中表现最差的公司的表现。
• 如果表现最差的公司股价上涨，投资者将获得正回报，回报金额为表现最差公司股价涨幅乘以上行参与率，但最高不超过每份证券185美元。
• 如果表现最差的公司股价未上涨或下跌，投资者将收回本金，但不会有任何回报。
• 投资者需承担标的公司各自的信用风险和市场风险。

关键数据

• 证券发行方：Citigroup Global Markets Holdings Inc.，由Citigroup Inc.担保。
• 标的公司：亚马逊、苹果、微软和英伟达。
• 初始标的公司股价：亚马逊186.54美元，苹果208.37美元，微软387.30美元，英伟达106.43美元。
• 证券面值：每份1000美元。
• 定价日期：2025年4月24日。
• 发行日期：2025年4月29日。
• 估值日期：2026年10月26日。
• 到期日期：2026年10月29日。
• 上行参与率：100%。
• 最高回报：每份185美元。

风险因素

• 投资者可能无法获得任何回报。
• 投资者可能遭受实际价值损失。
• 投资回报有限。
• 证券不支付利息。
• 证券具有多重标的，风险较高。
• 投资者无法从表现较好的标的公司中获益。
• 投资者无法获得标的公司的股息或其他权利。
• 证券的回报取决于单一标的公司的股价。
• 证券存在信用风险。
• 证券可能无法上市交易，流动性差。
• 出售证券可能遭受本金损失。
• 证券估值可能低于发行价。
• 证券估值基于内部资金利率，可能高于市场利率。
• 证券估值不构成CGMI在二级市场购买证券的价格保证。
• 证券价值受多种因素影响，可能波动较大。
• CGMI可能进行对冲交易，可能影响证券价值。
• CGMI及其附属机构可能存在与投资者利益相冲突的经济利益。
• 计算代理机构可能做出对投资者不利的专业判断。
• 证券可能调整标的公司的股价，但调整可能无法完全抵消负面影响。
• 证券可能调整标的，但调整可能无法完全抵消负面影响。
• 标的公司股票可能被退市，导致证券价值下降或被提前赎回。

税收考虑

• 美国持有人需根据可比收益率确认利息收入。
• 非美国持有人一般不会遭受美国联邦预扣税或所得税，但需遵守相关认证要求。
• 证券可能受Section 871(m)规定的影响，但根据法律意见，本证券可能不适用该规定。