亚历山大&鲍德温 2025年季度报告

指明是否有勾选标记表明，登记人（1）在过去的12个月（或登记人被要求提交此类报告的较短期间）内已提交《1934年证券交易法》第13条或第15（d）条所要求的全部报告，以及（2）在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 标注勾选，以表明注册人是否在过去的12个月（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）根据S-T规则405（本章节第232.405节）提交了所有必需提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请在括号内用勾选标记标明登记人是大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、较小规模报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所规则》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家成长中的公司，请在复选框中勾选，表示注册人是否已选择不使用《交易所法案》第13（a）节提供的延长过渡期来遵守任何新或修订的财务会计准则。☐ 标明是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年3月31日，流通普通股数量：72,711,539 第一部分：财务信息条款1. 财务报表亚历山大与鲍德温有限公司简明合并资产负债表(美元单位：千；未经审计） 亚历山大与鲍德温公司经营活动浓缩合并报表（金额单位：千，除非每股数据；未经审计） 亚历山大与鲍德温公司 汇总损益表(美元单位：千；未经审计） (美元单位：千；未经审计） 其他现金流量信息： 亚历山大&鲍德温有限公司截至2025年3月31日及2024年三个月的浓缩合并权益报表（金额单位：千，除非每股数据；未经审计） 亚历山大与鲍德温公司 简明合并财务报表附注（未经审计） 1. 演示背景与依据 业务描述：亚历山大·鲍德温公司（“A&B”或“该公司”）是一家总部位于檀香山的综合性房地产投资信托基金（“REIT”），其在夏威夷的历史可以追溯到1870年。随着时间的推移，该公司已从在毛伊岛的一处571英亩的甘蔗园发展成为夏威夷领先的商业房地产公司，并拥有该州最大的以连锁超市为中心的社区购物中心资产组合。该公司在两个业务领域运营：商业地产（“CRE”）和土地运营。截至2025年3月31日，该公司的商业地产资产组合全部位于夏威夷，包括21个购物中心、14个工业资产和4个办公楼，总租赁面积达到四百万平方英尺（“GLA”），以及146英亩的商业土地，其中绝大部分土地已按城市地租协议出租。在本期10-Q表格的季度报告中，“我们”、“我们的”、“ ours”和“我们公司”的提法均指亚历山大·鲍德温公司及其附属公司。 基础展示：临时浓缩合并财务报表未经审计。由于公司经营性质，中期结果并不一定预示全年预期结果。虽然这些浓缩合并财务报表反映了管理层认为对中期结果公平展示必要的所有正常循环调整，但它们并未包含美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的完整财务报表的全部信息和脚注。因此，应与截至2024年12月31日和2023年的合并资产负债表，以及相应的合并利润表、综合收益（亏损）、现金流量表和股权及可赎回少数股东权益，以及包含在该公司年度报告中的2024年12月31日年度的10-K表格中的相关注释一起阅读，以及其他提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的后续文件。 使用估算根据美国通用会计准则（GAAP）编制的浓缩合并财务报表，管理层必须做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的金额。估计和假设用于，但不限于：（一）资产减值，包括无形资产和商誉；（二）关于商业房地产资产收购的购买价格分配；（三）销售型租赁的公允价值确定；（四）诉讼和或有事项；（五）退休后福利；（六）应收账款和其他应收账款的回收金额；（七）衍生品估值及其作为对冲工具的有效性；（八）所得税；（九）基于市场和基于绩效的限售股单位的估值。如果实际结果与这些估计和假设不同，未来的结果可能会受到重大影响。 四舍五入：财务报表摘要及附注中的金额已四舍五入至最接近的千位。因此，如果根据报告数据重新计算某些每股金额和百分比，可能会出现差异。 2. 重大会计政策 公司的重大会计政策在包含在第8项的2024年公司10-K表格中的合并财务报表的附注2中描述。由于公司在截至2025年3月31日的三个月内对销售型租赁的投资，以下包含了公司重大会计政策的更新。 销售型租赁：租赁分类：对于公司作为出租人的租赁，按照ASC主题842进行评估。租赁《ASC 842》至少在租赁开始或租赁修改时。如果合同包括转让所有权的条款、某些购买选择权、租赁期限代表资产使用寿命的大部分，或者承租人提供的租赁支付现值和残余担保等于资产公允价值的绝大部分，则租赁被视为销售型租赁。如果租赁被确定为销售型租赁，公司将在租赁中记录一笔净投资，等于固定和可确定租赁支付的现值，包括任何担保或非担保的资产租赁期末残余价值，按租赁中隐含的利率进行折现。 ASC 842要求出租人在租赁开始时解除对基础资产的识别，并在销售型租赁中确认任何销售利润或损失，前提是认为租赁付款和由承租人提供的任何剩余价值担保的可收回性是可能的。净租赁投资与基础资产账面价值之间的差额在执行租赁时确认为销售利润或损失。商业房地产交易中的盈利（亏损）在公司压缩合并财务报表的运营中。如果在开始日期，基础资产的公允价值与其账面价值不同，则初始直接成本应确认为费用。如果基础资产的公允价值与 底层资产等于其账面价值，初始直接成本在开始日期递延，并包含在租赁净投资的计量中。 租赁销售型利息收入采用租赁中隐含的利率进行衡量，并在记录在运营收入 - 商业房地产在公司租赁期限内的浓缩合并经营报表中，以产生公司租赁净投资的恒定周期收益率。在租赁开始时无法确定和固定的租金支付，如租户承担的物业运营成本、百分比租金和市场租金调整，不包括在有效利率法计算中，并在赚取期间作为变动支付进行会计处理。 公司评估其在销售型租赁中的净投资，以符合当前预期信用损失（“CECL”）的要求。标准。 近期发布的会计准则 2023年10月，FASB发布了ASU No. 2023-06（“ASU 2023-06”）。信息披露改进 - 针对SEC信息披露更新和简化倡议的编纂修订此修订版的ASU通过使各类编码主题与SEC的规定相一致，修改了其披露和呈现要求。应将各种主题的修正向前适用，并将在每个个别披露的有效日期根据SEC相关披露被删除后的有效日期确定。如果SEC到2027年6月30日尚未从S-X规则或S-K规则中移除相应的规定，则本ASU不生效。禁止提前采用。公司预计本会计准则更新的修订对本公司的合并财务报表及相关披露不会产生重大影响。 在2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）第2023-09号（“ASU 2023-09”）。收入所得税（第七十四章）：收入税披露的改进为提高收入税披露的透明度和决策有用性，主要涉及税率调整和已缴纳所得税信息。ASU 2023-09将于2024年12月15日后开始的年度期间开始实施，采用前瞻性原则。允许提前采用。公司目前正在评估这项会计准则更新对其合并财务报表及相关披露的影响。 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新第2024-03号（“ASU 2024-03”）。利润表 - 综合收益报告 -费用分解披露此ASU要求公开商业实体在其财务报表的附注中披露有关特定成本和费用的具体信息，包括报告期内的中期和年度报告期。披露要求的目标是提供有关公开商业实体费用的细分信息，以帮助投资者：（a）更好地理解实体的业绩，（b）更好地评估实体的未来现金流前景，（c）比较实体在不同时间以及与其他实体的业绩。ASU 2024-03适用于自2026年12月15日后开始的年度期间，可以基于前瞻性原则应用于生效日期之后的报告期财务报表，也可以基于追溯性原则应用于财务报表中显示的任何或所有前期。允许提前采用。公司目前正在评估此会计准则更新对其合并财务报表和相关披露的影响。 利息及其他收入（费用），净额 利息和其他收入（支出），2025年3月31日和2024年止的三个月净额，包括以下内容（单位：千）： 利息收入 3. 对关联方的投资 公司对关联方的投资主要是由对公司能行使重大影响力的有限责任公司进行股权投资组成的。因此，公司采用权益法对其投资进行核算。 公司合并资产负债表中的经营成果包括公司从采用权益法核算的投资中获得的净收益（亏损）比例份额。以下为2025年3月31日和2024年按权益法核算的实体综合汇总财务信息（单位：千）： 在截至2025年3月31日和2024年的三个月内收入（亏损）与合资企业相关分别为300万美元和70万美元，以及投资回报的运营现金流分配为200万美元和70万美元，分别。 4. 公允价值计量 recurring fair value measurements 以下表格展示了截至2025年3月31日的资产（和负债）在持续评估下的公允价值。2024年12月31日（千）： 衍生金融工具：公司以其公允价值记录利率互换。公司利率互换的公允价值被分类为公允价值层级中的第2级计量，并基于公司在报告日期终止合同预期收到的或支付的金额进行估算，并通过利率定价模型和与利率相关的可观察输入来确定（参阅第6项注释——衍生金融工具，以了解公司衍生金融工具的公允价值信息）。 非经常性公允价值 某些财务和非财务资产及负债按非经常性公允价值进行测量，并在某些情况下（如存在减值迹象时）需要进行公允价值调整。该公司识别和记录减值的过程，请参阅公司2024年10-K表格第8项中包含的合并财务报表的第2号注释。 投资于销售型租赁，净：在2025年3月31日结束的三个月内，公司签订了位于毛伊商业公园内的一块4.7英亩土地的地面租赁协议，该协议符合销售类租赁的分类标准。销售类租赁资产的净投资按租赁开始日的估计公允价值进行记录。销售类租赁的公允价值通常通过利用三级输入来折现租赁的估计未来现金流，包括租赁结束时资产的任何保证或非保证估计残值，使用租赁中的隐含利率。 金融资产和负债未按公允价值计量 金融资产和负债，在简并合并资产负债表中未按公允价值计量的包括现金及现金等价物、受限现金、应收账款和票据、应付账款和票据以及其他债务。由于这些工具的短期性质，公司现金及现金等价物、受限现金、应收账款、净短期借款的公允价值与其账面价值大致相当，并被归类为公允价值计量体系中的第一级计量。 公司应收票据的公允价值大约等于530万和1310万美元，分别对应于2025年3月31日和2024年12月31日的账面金额。这些票据的公允价值通过现金流折现分析估计，公司采用未观察到的输入，如由贷款价值比决定的市场利率和与相关抵押品相关的市场资本化比率，在这些比率下管理层认为会发放类似贷款，并在此公允价值等级中被归类为第三级测量。 截至2025年3月31日，公司应付票据及其他债务的账面价值为4.528亿美元，相应公允价值为4.492亿美元。截至2024年12月31日，公司应付票据及其他债务的账面价值为4.748亿美元，相应公允价值为4.684亿美元。债务的公允价值是通过将债务的未来现金流在类似风险、期限和到期日的工具利率基础上进行贴现计算得出的，并在公允价值层级中归类为第3级计量。 5. 应付票据及其他债务 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应付账款及其他债务构成如下（单位：千美元）： 6. 衍生金融工具 该公司面临其浮动利率债务所涉及的兴趣率风险。不时，该公司可能会利用利率掉期来管理其对利率风险的风险暴露。 现金流对冲利率风险 截至2025年3月31日，公司已有三项利率互换协议，其中三项均被指定为现金流对冲。关键条款如下（金额单位：千美元）： 截至2025年3月31日和2024年12月31日的利率互换相关资产如下所示：预付款项及其他资产在简化的合并资产负债表中。指定现金流套期公允价值变动记录于累计其他综合收益（损失）随后重新分类为利息费用，因为相关