项目背景
- 跨境支付现状: G20 自 2020 年起致力于提升跨境支付效率，旨在解决跨境支付结算延迟和系统间缺乏互操作性等问题。主要措施包括推广支付对支付（PvP）机制和加强各国支付系统之间的连接。
- 项目 Meridian: 2023 年完成的项目 Meridian 成功实现了英国假设性房屋交易中的 DvP 交易结算，展示了同步化操作员（SO）在原子结算方面的潜力。
- 同步化概念: 指协调批发支付基础设施中中央银行货币的流动，并将资产或资金转移到外部账本，以实现原子结算。
项目 Meridian FX 概述
- 目标:
- 演示 SO 如何协调多货币外汇交易的同步结算。
- 演示 SO 如何协调基于不同技术的账本（例如 DLT 平台和非 DLT 系统）的外汇交易同步结算。
- 参与央行: 英格兰银行和欧洲中央银行体系，旨在展示 SO 连接不同批发支付基础设施的能力。
- 互操作性解决方案:
- RTGS 模拟器: 模拟英国 RTGS 服务，实现英镑货币腿的结算。
- 触发解决方案 (Trigger Solution): 通过“触发”机制协调资产或资金转移，实现原子结算。
- 全 DLT 互操作性解决方案 (DL3S): 允许在 DLT 平台上发行和结算批发央行货币。
- TIPS Hash-Link 解决方案: 利用加密哈希函数在 DLT 平台和支付系统之间创建安全链接。
同步化操作员原型
- 功能: 基于 DLT 的 SO 原型，可以协调外汇交易，跟踪交易链状态，并管理交易生命周期。
- 流程:
- 交易双方同意外汇交易。
- 债务方发送请求到各自司法管辖区的 SO 节点。
- SO 节点匹配请求，并根据优先级进行处理。
- 根据底层支付基础设施的能力，进行资金预留或直接发起资金转移。
- 更新交易状态，完成结算。
- 架构: DLT 平台架构，支持多个独立的 SO，具有数据本地化、数据隐私和不可篡改等特点。
实验结果
- 互操作性: SO 成功实现了英镑和欧元货币腿的外汇交易 PvP 结算，证明了同步化模型在不同结算系统和账本技术上的适用性。
- 灵活性: SO 可以处理不同货币和市场的交易，并支持多种批发支付基础设施。
- 功能性: SO 可以在不承担信用或流动性风险的情况下进行 PvP 外汇结算，并支持多种附加功能，例如流动性储蓄、批量结算和资金控制。
扩展目标
- 流动性储蓄:
- 排队法: 将交易排队，并在配置时间段后进行优化排序结算。
- 批量结算法: 通过净结算减少流动性需求。
- 资金控制: 允许参与者设置交易审批限额。
- (PvP)+(PvP): 实现两个外汇交易的原子结算。
研究结论
- 同步化模型: 具有广泛的应用潜力，可以提升外汇结算效率和安全性，并促进不同金融系统之间的互操作性。
- 互操作性: 单一同步化接口可以连接不同的央行解决方案，实现资金预留和结算最终性。
- 灵活性: RTGS 服务可以连接不同的结算协调机制，并支持多种支付基础设施。
- 功能性: SO 可以在不承担风险的情况下进行 PvP 结算，并提供多种附加功能。
- 未来展望: 同步化结算可以扩展到数字资产和证券领域，促进更具包容性和弹性的金融生态系统。
未来工作
- 英格兰银行: 将继续探索同步化概念，并将其纳入 RTGS 服务的未来发展计划中。
- 欧洲中央银行体系: 将利用项目 MFX 的经验，推动 DLT 交易央行货币结算的解决方案，并确定项目时间表。
