协昌科技：2024年年度报告

2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人顾挺、主管会计工作负责人曾骁及会计机构负责人(会计主管人员)曾骁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、业绩大幅下滑的原因 （1）报告期内，电动两轮车市场监管环境错综复杂，同时受相关行业政策修订影响，下游需求短暂减少，行业竞争进一步加剧，导致2024年度经营业绩同比下降；此外本年度公司增加研发人员投入、引进优化管理团队、拓展子公司业务，导致相关费用有所增加，进一步压缩公司本年度经营利润； （2）公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，主要财务指标因利润下滑使得同比下降较大，与行业趋势一致。公司所处行业景气度未发生重大不利变化，未出现持续衰退或技术替代等情形。公司持续经营能力不存在重大风险。未来公司将继续加大新产品、新技术的研发布局，同时依托公司客户、管理等综合优势，提高市场竞争力，扩大市场份额，实现长期健康发展。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于宏观经济、市场状况变化等多种因素，存在不确定性，并提请投资者注意公司在经营过程中面临的行业波动及竞争加剧风险、原材料价格波动风险、客户集中度较高风险、产品研发和技术创新风险、募投项目风险等。详见本报告“第三节管理层讨论与分析，十一、公司未来发展的展望之（三）未来发展面临的主要风险”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..........................................................................................................................9第四节公司治理...........................................................................................................................................35第五节环境和社会责任..............................................................................................................................49第六节重要事项...........................................................................................................................................52第七节股份变动及股东情况......................................................................................................................72第八节优先股相关情况..............................................................................................................................78第九节债券相关情况...................................................................................................................................79第十节财务报告...........................................................................................................................................80 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签署的2024年年度报告原件； 五、其他相关文件； 以上文件的备置地点：公司证券部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 六、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目主要为公司代缴个人所得税的手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、行业分类 根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），本公司业务属于“C38电气机械和器材制造业”。 公司主要从事运动控制产品、功率芯片的研发、生产和销售。凭借较强的研发设计能力、安全可靠的产品质量和高效的营销服务体系，公司逐步构建了“上游功率芯片+下游运动控制产品”协同发展的业务体系，塑造了较强的品牌影响力。公司功率器件产品目前主要应用于电动两三轮车控制器、电动工具、消费电子及家用电器等领域；运动控制器产品主要应用于电动自行车、电动轻摩、电动摩托车及电动三轮车等领域。 2、行业发展状况 （1）运动控制器行业 运动控制器产品以电力电子技术为支撑，融合了自动控制技术、微电子技术、计算机技术、信息传感技术、电磁兼容技术等诸多门类。通过内置的控制软件，不但能实现无级调速，而且动态调整电机运行过程中的电压和频率，在不改变原配套电机的条件下，保证电机的输出转矩与负荷需求精确匹配，实现高可靠性、高精度的自动控制。 公司运动控制器产品目前主要应用于电动自行车、电动轻摩、电动摩托车及电动三轮车等领域。电动自行车因其操作简易、方便快捷、省时省力、性价比高等特点，成为人们改善出行条件的重要选择，庞大的社会需求为电动自行车的行业发展奠定了扎实基础。2024年度，受国内市场环境影响，国内电动两轮车销量整体有所下滑，根据《中国电动两轮车2024年度行业报告》显示，2024年度，电动两轮车国内总销量4950万台左右，与上一年相比，同比下滑11.6%。截止2024年12月底，中国国内电动两轮车社会保有量约4.25亿台。 （2）功率芯片行业 功率半导体是电子装置电能转换与电路控制的核心，其本质是利用半导体的单向导电性实现电源开关和电力转换的功能。功率半导体主要用于电力设备的电能变换和电路控制，是进行电能处理的核心器件，是弱电控制与强电运行间的桥梁，细分产品可分为MOSFET、IGBT、BJT等。功率芯片下游应用广泛，除了传统的应用领域如：家用电器、电源及充电器、绿色照明、网络与通信、汽车电子、智能电表及仪器等，还应用在创新类消费电子、物联网、人工智能等市场。功率芯片行业市场容量巨大，行业内企业众多，市场集中度较低，规模以上的企业约有2,000家，竞争较为充分，根据Omdia预测，2021-2025年全球功率器件市场规模将由259亿美元增至357亿美元，年复合增速约为8.4%，市场空间广阔。 公司功率芯片产品主要集中于运动控制领域，通过紧紧把握运动控制器的应用领域，利用功率芯片与运动控制器的上下游同步开发的优势，为公司功率芯片业务的持续发展奠定基础，在电动车辆、电动工具等运动控制方面形成了差异化的竞争优势，并向消费电子、锂电管理、新能源等方向拓展。公司以子公司凯思半导体作为功率芯片主要业务经营主体，专业从事功率芯片的研发设计及销售，逐步开发并建立了沟槽型MOSFET（Trench-MOSFET）、屏蔽栅沟槽型MOSFET（SGT-MOSFET）、超结MOSFET（SJ-MOSFET）等产品线，形成了具有自主知识产权的核心技术体系。 此外，2023年公司设立了凯美半导体（苏州）有限公司，随着公司募投项目的持续推进，公司的功率芯片业务将向封装测试进行延伸，进一步发挥产业链协同优势，未来随着封装业务的落地，将进一步提高公司产品稳定性并缩短交货周期，能更好地满足市场需求。 3、公司行业地位 公司是国内电动两轮车运动控制产品的头部厂商，具有较高的市场地位。公司专注于运动控制产品及功率芯片的研发、生产和销售，依托产业链垂直整合能力与跨领域技术协同，公司构建了“上游功率芯片+下游运动控制产品”协同发展的业务体系，是行业内少数拥有电力电子产业链纵向布局的企业之一，同时具备上游功率芯片及下游运动控制产品的开发能力，在国内处于行业领先水平。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务 报告期内，公司专注于运动控制产品及功率芯片的研发、生产和销售，主营业务未发生重大变化。 （二）主营产品 按照上下游关系划分，公司产品可分为上游功率芯片、下游运动控制产品等两个体系。根据对外销售的产品形态，目前公司主要产品可以具体分为晶圆、封装成品和运动控制器、运动控制模块等四类，公司主要产品间具有较强的协同效应。具体如下所示： （三）经营模式 公司的业务主要由构成产业上下游关系的运动控制产品制造业务和功率芯片设计业务两部分构成，已形成了从功率芯片设计开发到终端产品应用的研发、生产和销售一体化的产业链，并具备了在该产业链各环节上对现有产品进行深层次开发的能力，使公司能够独立为下游行业提供完整的解决方案和对应的产品。公司拥有独立的物料采购、生产制造和销售体系，公司综合考虑自身和市场运行情况，开展生产经营活动。具体经营模式如下： 1、采购模式 公司建立了较为严格的供应商准入评价体系。通过接洽、实地考察等方式，从品质、技术能力、交付能力及采购价格等方面对供应商进行综合评价，选择评价合格的供应商建立合格供应商档案。通常情况下，针对各类原材料公司会选 择多个供应商，保障供应渠