Rollins Inc 2025 Annual Report

2025年3月31日止三个月及2024年度（除每股数据外均为千美元）（未经审计）的浓缩合并利润表 ROLLINS, INC. 及其子公司 ROLLINS, INC. 及其子公司 注1：准备依据 准备基础 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则，即美国通用会计准则（U.S. GAAP），以及10-Q表格说明和证券交易委员会（“SEC”）规则S-X的相关部分编制的，因此不包含完整财务报表所必需的、按照美国通用会计准则要求的所有信息和注释。截至2024年12月31日，公司的重要会计政策或《Rollins公司（包括其子公司，除非上下文另有要求，“Rollins”，“我们”，“我们”，“我们的”或“公司”）年度10-K报告附注中披露的信息没有发生重大变化。因此，本报告中的季度简明合并财务报表和相关披露应与2024年度10-K报告一起阅读。 公司的合并财务报表反映了管理层根据公司合并财务报表截止日期所做的估计和假设，这些估计和假设影响了资产的报告金额、负债及相关披露。公司考虑了经济趋势对编制合并财务报表所用假设和估计的影响。管理层认为，为确保对公司季度财务结果进行公平呈现，所有必要的重大调整均已作出。这些调整属于正常、重复发生的性质，但由于经济趋势的不确定性而变得复杂。截至2025年3月31日三个月的经营结果不一定能表明全年的结果。某些经济趋势的严重程度、强度和持续时间仍然不确定，难以预测。因此，我们的会计估计和假设可能会随着经济趋势的变化而变化，并在未来时期可能发生重大变化。 注意2. 近期会计公告 会计准则已发布但尚未实施 在2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则第2023-09号》（ASU 2023-09），即《收入税（主题740）：对收入税披露的改进》（“ASU 2023-09”），旨在提高收入税披露的透明度和决策有用性。本修订案修改了收入税披露的相关规则，要求企业披露：（1）税率调整的具体类别以及满足定量阈值的调整项目的额外信息，（2）已支付（扣除收到的退款）的收入税总额（按联邦、州和外国税分类），以及收入税支付等于或大于扣除退款后总额5%以上的个別地区，（3）在扣除收入税费用或收益之前的持续经营损益（按国内外分类），以及（4）持续经营的收入税费用或收益（按联邦、州和外国分类）。该指导方针自2024年12月15日后开始的年度报告期生效，对尚未发布或供发布之用的年度财务报表允许提前采用。ASU 2023-09应按前瞻性原则应用，同时允许追溯应用。公司目前正在评估采用这一新会计准则对其披露可能产生的影响。 2024年11月，FASB发布了《2024-03号会计准则更新（ASU 2024-03）——“收入表中费用分解（DISE）”，该更新要求在回应投资者长期以来对实体费用更多信息的需求时，对收入表中包含的费用性质进行额外的披露。新准则要求披露在收入表正面呈现的费用标题中包含的具体费用类型，以及关于销售费用的披露。该指南将从2026年12月15日开始的年度报告期以及从2027年12月15日开始的季度报告期生效。要求将向前适用，同时可选择向后适用。提前采用是允许的。公司目前正在评估采用此ASU对其合并财务报表和相关披露的影响。 注意3. 收购 2025年收购 公司于2025年3月31日止的三个月内完成了4次收购。所收购资产主要类别和所承担负债在收购日期的合计初步价值已包括在以下总初步考虑因素的调整中（单位：千）： 3月31日，2025年 总考虑金额2,890万美元中包括470万美元的收购保留责任。 该公司在截至2025年3月31日的三个月内，还对去年收购事项支付了310万美元。 收购产生的商誉代表购买价格超过所收购企业净资产的公允价值。商誉金额的因素基于预期实现的战略和协同效应。预计大部分认可的商誉在税务目的上可抵扣。截至收购日期，某些资产和负债的估值，包括无形资产和商誉，尚未最终确定，目前为临时估值。 注意 4. 收入 收入按客户主要所在地域分类如下： 公司记录未实现收入，当我们在服务或履约义务尚未履行之前，已收到付款或根据合同有权提前收取服务费用时。截至2025年3月31日和2024年的三个月内确认的未实现收入分别为6700万美元和6190万美元。未实现收入的变化如下： （千位） 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别有4200万美元和4300万美元的长期未实现收入，记录在其他长期应计负债中。短期未实现收入将在接下来的12个月内确认。我们在2025年3月31日和2024年结束的季度中确认了4520万美元和4310万美元的收入，这些收入包含在每个财政年度开始时的未实现收入余额中。大部分未实现长期收入将在五年或更短的时间内确认，其中至2035年的确认金额不重要。 逐步获得与客户签订合同的费用 递增的合同获得成本仅包括那些如果没有获得合同就不会产生的成本，主要是销售佣金。这些成本作为资产记录，并在合同生命周期内摊销到费用，前提是这些成本预计可以回收。截至2025年3月31日，我们尚有1680万美元未摊销的资本化成本用于获得合同，其中1480万美元记录在其他流动资产中，200万美元记录在财务状况简表的“其他资产”中。截至2024年12月31日，我们尚有2340万美元未摊销的资本化成本用于获得合同，其中1930万美元记录在其他流动资产中，410万美元记录在财务状况简表的“其他资产”中。在截至2025年3月31日和2024年的三个月期间，我们分别记录了大约710万美元和380万美元的资本化成本摊销，这些摊销记录在收入简表的“销售、一般和行政费用”中。 备注5. 信贷损失准备 公司主要面临与应收账款和来源于客户服务收入的融资应收账款相关的信用损失。为降低住宅害虫控制应收账款的信用风险，我们推广自动付款计划。通常，我们会暂停对逾期账单客户的未来服务。由于Rollins的客户群由众多个人和实体组成，且遍布多个不同的地理区域，因此公司的信用风险通常较低。 公司评估和监控信用风险时，基于总体情况管理其融资应收账款。公司建立的信用评估和监控流程旨在最小化我们开展的业务量。 ROLLINS, INC. 及其子公司 与高风险客户。潜在债务人的信用质量在贷款发放时根据其信用评分进行评估。Rollins要求潜在债务人在签订合同前具有良好的信用和低风险。根据个人信用评分，公司可能接受100%融资，要求支付高额首付款或拒绝合同。每月都会监控账户逾期情况。融资应收款项包括分期应收金额，其中一部分应在资产负债表日期后一年内到期。 公司为贸易应收账款和融资应收账款计提的信贷损失准备是基于历史回收经验、当前经济和市场状况、合理且可支持的预测以及审查客户应收账款现状而制定的。公司的应收账款池按住宅客户、商业客户、大型商业客户和融资应收账款分类。当公司认定款项无法收回时，会根据信贷损失准备核销账目；已核销款项的回收会在实际收回时记录。公司认为应收账款无法收回时，停止计提利息。以下是公司截至2025年3月31日和2024年3月31日三个月的信贷损失准备摊销情况。 注6. 商誉及无形资产 以下表格汇总了截至2025年3月31日止三个月（单位：千元）的好意折损变动。 ROLLINS, INC. 及其子公司 以下表格列出了截至2025年3月31日和2024年12月31日的不可确指使用期限的无形资产和可摊销无形资产的构成（单位：千）： 无形资产摊销费用为2025年3月31日止的三个月20.8百万美元和2024年同期18.7百万美元。客户合同及其他可摊销无形资产按直线法在其经济使用寿命内摊销。 预计自2025年3月31日起未来五年各会计年度摊销无形资产账面价值的摊销费用如下： 注7. 债务 长期债务 2035年高级笔记 在2025年2月，我们根据《证券法》第144A条款，向合格的机构买家进行了私募发行，发行了总额为5亿美元、到期日为2035年2月24日的十年期债券（“2035年高级债券”）。我们以面值的98.443%发行了2035年高级债券，相当于780万美元的折扣，并支付了约540万美元的债务发行费用。利息每半年支付一次，在2月24日支付逾期利息。 目录表 ROLLINS, INC. 及其子公司 每年8月24日支付年利率5.25%，从2025年8月24日开始，到期时偿还全部本金。我们主要使用此次发行的净收益用于偿还以下定义的循环信贷设施下的未偿还借款，以及用于一般公司用途。 2035年高级债券为公司的高级无担保债务，在发行时由公司子公司作为担保人提供担保，这些担保人是在以下定义的信贷协议下提供的循环信贷设施。在2035年高级债券发行之后，如下进一步说明，我们修改了我们的信贷协议，以解除公司子公司的担保人身份。 The indenture governing the 2035 Senior Notes contains customary covenants that limit the Company and its subsidiaries' ability to, among other things, incur liens and certain types of indebtedness. The indenture also provides for customary events of default, which, ifany of them occurs, would permit or require the principal, premium, if any, interest and any other monetary obligations on all the then outstanding 2035 Senior Notes to be due and payable immediately. We were in compliance with all covenants as of March 31, 2025. 截至2025年3月31日，我们2035年高级债券的有效年利率为5.6%。相关2035年高级债券的契约包含了限制公司及其子公司能力等惯常契约，包括但不限于承担抵押权和特定类型的债务。该契约还规定了惯常的违约事件，若任何此类事件发生，则将允许或要求所有当时未偿还的2035年高级债券的本金、溢价（如有）、利息以及其他货币义务立即到期应付。截至2025年3月31日，我们已遵守所有契约条款。 循环信贷额度 2023年2月，公司与摩根大通银行股份有限公司（“摩根大通”）等金融机构签订了信用协议（以下简称“信用协议”），担任管理代理人（在担任此职务时，以下简称“管理代理人”）。 2025年3月，公司签署了《信贷协议》第1号修正案（以下简称“第1号修正案”），涉及公司、摩根大通和该协议的贷款方。该修正案对《信贷协议》进行了修订，包括公司和管理代理等。第1号修正案包括但不限于以下内容：解除Orkin, LLC、Northwest Exterminating Co., LLC、Stockton, Inc.的Clark Pest Control和Hometeam Pest Defense, Inc.（统称为“现有担保人”）作为《信贷协议》担保人的资格。在现有担保人解除对《信贷协议》下义务的担保后，公司无任何子公司为《信贷协议》下的义务提供担保。 信用协议提供了10亿美元的循环信贷额度（“循环信贷额度”），该额度可用美元及其他货币计价，但受40亿美元的货币限制。Rollins有权在信用协议下扩大其借款能力，形式为增加循环信贷承诺或一份或多份定期贷款，增加额度最多可达7.5亿美元，前提是参与贷款方的同意和某些其他通常条件。信用协议项下贷款的到期日为2028年2月24日。 根据信用协议发放的贷款， Rollins有权选择利息计算方式：(i) 对于以美元计价的贷款，(A) 可以是替