高盛美股招股说明书(2025-04-24版)

根据规则424(b)(2)提交的登记声明编号333-284538The information in this preliminary pricing supplement is not complete and may be changed. This preliminary pricing supplement is for reference o nly and does not constitute an offer.补充说明：本补充说明不构成出售要约，也不寻求在任何出售或购买该证券不受允许的司法管辖区内的购买要约。 待完成。日期：2025年4月23日。 GS金融公司 这些债券（CUSIP：40058HSR1）不支付利息。您将在指定到期日（预计为2027年5月20日）获得的付款金额，将基于由标准普尔500指数构成的加权组合的表现。® 指数（权重35%），罗素2000®指数（权重20%），纳斯达克-100指数®（15%权重），欧洲STOXX 50 您债券的收益部分与iShares的表现相关联。 ®MSCI新兴市场ETF (ETF)，而不是ETF所基于的指数。®索引（15%权重）和iShares® 初始篮子等级为100，最终篮子等级将等于总结关于每篮标的计算结果，产品包括：(i)其最终标的水平分裂通过其初始标的资产水平（在交易日设定，将是交易日内或交易日标的资产篮子收盘水平）乘以(ii)其初始加权值。如果在确定日的最终篮子水平是大于初始篮子级别，您的债券回报将是正的，并将等于2%的参与率时代篮子回款，最高结算金额为1,270美元。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降10%以内，您将收到您债券的票面金额。MSCI新兴市场ETF（权重15%）的计算范围从交易日期（预计为2025年5月16日）至包括确定日期（预计为2027年5月17日）。 如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过10%，则您的票据回报将变为负值，等于篮子回报加10%。请参阅PS-3页。您可能会失去笔记保额中的很大一部分。 为了确定到期时的支付，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平从初始篮子水平增加或减少的百分比。到期时，对于您面值为1,000美元的票据，您将获得以下等值的现金： 如果篮子返回积极的（最终篮子级别是）大于初始篮级（），该总结(i) 1,000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代(b) 参与率时代（c）篮子回报，受最高结算金额限制；●如果篮子回报是零或者负面但是不低于-10%（最终篮子水平是）等于或者不足初始篮子水平，但不超过10%，1000美元；或者●如果篮子回报为负面并且是下面-10%（最终篮子水平是）不足the initial basket level by more than 10%), the总结(i) 1,000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代（b）的总结关于篮筐归还此外10%.您收到的将少于您的票据面值。 一个篮子下标的下跌可能抵消另一个篮子下标的上涨。由于每个篮子下标的权重不均，权重较大的篮子下标的表现将对您票据的回报产生显著更大的影响，而权重较小的篮子下标的表现影响较小。 您应当阅读本说明，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。见第PS-16页。 根据您设置的票据到期日，预估的票据价值在交割日预计将为每1000元面值介于925美元至965美元之间。关于预估价值和如果Goldman Sachs & Co. LLC在票据市场进行买入或卖出操作，其初始买入或卖出价格的讨论，请参阅下一页。 原始发行价：100% 的面额净利润归发行人：facial amount percentage 原始问题日期：预计为2025年5月21日承保折扣：百分比的保额* 请参阅第PS-35页的“分销补充计划；利益冲突”，以了解关于构成承保折扣的费用的更多信息。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或反对这些证券，也未对本次招股说明书的准确性或充分性进行审核。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。这些债券不属于银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或由银行担保。 高盛公司有限责任公司 上述发行价格、承销折扣和净收入与我们所售出的初始票据相关。我们可能在此定价补充说明日期之后决定以发行价格和不同的承销折扣及净收入出售额外票据。您在票据上的投资回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类票据所支付的发行价格。 GS Finance Corp.可能将在notes的首次销售中使用此说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可能在notes首次销售之后的市场造市交易中使用此说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者确认，否则本说明书正被用于一项市场交易。 估计您的票据价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference topricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $925 and $965 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any timewill reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesa m arket, whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsand otherwiseisequal toapproxim atelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional am ount (initiallyequal to$ per$1,000faceam ount). 在...之前该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）即为G S&Co.购买或出售您的票据（如果它作出市场，它无义务这样做）的价格，大约等于以下总和：（a）当时估计的票据价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将在定价时间通过直线法下降至零）。）。Onandafter该价格（不包括G S & Co.的自定买卖价差）即G S & Co.在形成市场的情况下，愿意购买或出售您证券的价格，将大约等于根据此类定价模型确定的您证券的当时估计价值。 关于你的招生简章 这些注释是GS金融公司“中期票据，F系列”计划的一部分，并由高盛集团无保留地全额担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及下述列出的附属文件。本定价补充文件是对下述列出的文件的补充，并未规定您票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： 《2025年2月14日一般术语补充第17741号》 ●底层补充材料第44号，日期：2025年3月20日 ●2025年2月14日补充招股说明书 ● 2025年2月14日招股说明书 本价格补充信息中所述内容，优于上述文件中任何冲突性信息。此外，上述文件中描述的一些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充文件中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都包含以下所述条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman SachsGroup, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些笔记将在2008年10月10日日期的优先债务契约下发行，该契约经2015年2月20日首次补充契约补充，我们作为发行人，The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人，The Bank of New York Mellon作为受托人。本契约及其随后的补充，被称为“GSFC 2008契约”，见随附的招股说明书补充文件。 相关凭单将以记账形式发行，并由编号为3的主凭单代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HSR1 / US40058HSR11 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 ®货币基金：iSharesMSCI新兴市场ETF，或任何经修改后的继任篮子基金不时替换或调整，如本处所述篮子基金的基准指数：关于该篮子基金，由该篮子基金追踪的指数篮子指数（每个单独的，篮子指数）：标普500指数®指数， Russell 2000®指数，纳斯达克100指数®并且欧股STOXX 50®索引，或者在每个情况下，任何后续的篮子指数，因为每个索引都可能根据本条款的规定不时进行修改、替换或调整。保额：$总计在原始发行日；如果公司在其唯一选择下，决定在交易日后某日出售额外金额，则总面额可能增加。篮子下的基础资产（每一项分别作为篮子下的基础资产）：标普500指数®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），罗素2000®指数（当前彭博标识：“RTY 指数”），纳斯达克100指数®（当前彭博代码：“NDX指数”），欧洲斯托克50指数®指数（当前彭博代码：“SX5E指数”）和iShares®MSCI新兴市场ETF（当前彭博代码：“EEM UP Equity”），或任何情况下，任何可能被修改、替换或调整的后继篮子基础资产，如本条款所述。 授权面额：$1,000或超过$1,000的任何整数倍金额 本金总额：在约定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还票面金额支付等值的现金，该现金金额等于现金结算金额。 现金结算金额： 如果最终篮子等级是大于或者等于帽位水平，最大结算金额；●如果最终篮位水平是大于the initial basket level but不足the cap level, the总结(i) 1,000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代(b) 上行参与率时代(c) 篮子归还；● 如果最终篮子等级是等于或者不足the initial basket level but大于或者等于缓冲水平，1000美元；或●如果最终篮子水平是不足缓冲等级，缓冲总结(i) 1,000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代（b）缓冲速率时代(c) the总结关于篮筐归还此外缓冲金额 初始篮子等级：100 最终篮筐级别：the - 的总结以下： (i) 标普500指数的最终®索引级别分裂通过最初的标普500®索引层级乘根据标准普尔500指数的初始加权值®索引此外（ii）最终的Russell 2000®索引级别分裂通过最初的Russell 2000® PS-3索引此外(v) 最后的iShares®MSCI新兴市场ETF水平分裂最初i