亚钾国际：2024年年度报告

第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及高级管理人员除董事郭柏春先生因被实施留置措施无法签署关于2024年年度报告的书面确认意见之外，其他董事、监事、高级管理人员均保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。除董事郭柏春先生缺席本次会议外，其他董事亲自出席了审议本次年度报告的董事会会议。请投资者特别关注。 公司负责人刘冰燕（代行）、主管会计工作负责人苏学军及会计机构负责人（会计主管人员）苏学军声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 全球钾盐资源储量分布不均衡，钾肥生产高度集中，行业寡头对钾肥定价有较强的影响力，受地缘政治、农产品价格、复合肥整体需求等多种因素影响，存在钾肥价格波动风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................7第三节管理层讨论与分析..........................................................................................12第四节公司治理..........................................................................................................42第五节环境和社会责任..............................................................................................65第六节重要事项..........................................................................................................68第七节股份变动及股东情况......................................................................................119第八节优先股相关情况..............................................................................................130第九节债券相关情况..................................................................................................130第十节财务报告..........................................................................................................131 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4、载有公司法定代表人签名的公司2024年度报告文本。 5、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 4、2019年7月-2021年5月，国富投资为公司控股股东。2019年7月，东凌实业与牡丹江国富投资中心（有限合伙）（以下简称“国富投资”）签署《股份转让协议》，东凌实业将其持有本公司无限售条件流通股83,649,277股以协议转让的方式转让给国富投资。同时，东凌实业与国富投资达成一致行动关系，东凌实业成为国富投资的一致行动人。股权过户手续于2019年11月办理完毕，股权过户完成后国富投资持有本公司股份83,649,277股，占当时公司总股本的11.05%。按照国富投资与东凌实业签署的一致行动安排，国富投资在公司可以实际支配表决权的股份数量为167,298,554股，占当时公司总股本的22.10%，国富投资成为公司单一可以实际支配表决权股份数量最大的股东，公司控股股东由东凌实业变更为国富投资。 5、2021年5月至今，公司无控股股东、无实际控制人。 2021年5月，公司5%以上股东中农集团和新疆江之源出具相关承诺，承诺自出具之日起5年内，无条件且不可撤销地分别放弃其所持有的上市公司6,500万股、900万股股票对应的表决权及提名、提案权、参会权等除收益权和股份转让权等财产性权利之外的权利，亦不委托任何其他方行使该等权利；不谋求也不与任何第三方通过任何方式谋求上市公司控股股东或实际控制人地位。同月，国富投资与东凌实业解除一致行动关系。2024年7月，国富投资通过协议转让方式向汇能集团转让其持有的83,649,277股股份，占上市公司当时总股本的9.01%。报告期内，各主要大股东中农集团、汇能集团、新疆江之源、劲邦劲德持有上市公司有表决权的股份的比例接近，上市公司任何一名 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 （一）钾肥行业发展状况及总体供求趋势 钾是农作物生长三大必需的营养元素（氮、磷、钾）之一，在植物体内一般占干物质重的0.2%-4.1%，仅次于氮。钾在植物生长发育中参与60种以上酶系统的活化，通过这些酶调控呼吸作用、能量代谢等关键生理过程。钾肥，全称钾素肥料，是以钾为主要养分的肥料。钾肥作为资源性产品，主要应用于农业领域，被广泛地施用于大田作物和经济作物，被誉为“粮食的粮食”。钾肥对农作物的重要作用主要体现在两方面，一方面是增加农作物产量，提高抵抗极端环境的能力，比如抗倒伏、抗病虫、抗寒等；另一方面是提高农作物品质，促进果实成熟。 钾肥的主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及硫酸钾镁，其中氯化钾由于资源丰富、养分浓度高、易吸收的特点，在钾肥产品中占比超过90%。 1、全球钾肥行业发展状况 1.1全球钾肥的供应情况 根据USGS（美国地质勘探局）2025年发布的报告，全球探明钾盐储量（以K₂O氧化钾当量计，不含死海资源量，下同）已超过48亿吨。从区域分布来看，全球钾盐资源呈现显著的地域集中特征，其中加拿大以23%的探明储量占比位居全球首位，老挝以21%的探明储量占比位居第二，俄罗斯（19%）以及白俄罗斯（16%）分列第三、第四。上述四国的探明储量占全球总量的79%。 从氯化钾产能分布看，行业产能集中度高，寡头垄断明显，加拿大、俄罗斯和白俄罗斯长期占据主导地位。根据IFA（国际肥料协会）2024年的统计数据，加拿大、俄罗斯、白俄罗斯三国产能合计占全球的69.4%。近年来，地缘政治冲突频发，国际政经局势多变，给全球钾肥市场带来复杂变量。俄钾、白俄钾基于矿山维护因素计划减产，或将导致2025年全球钾肥供应趋紧。 （1）加拿大：主要的钾肥生产商包括Nutrien和Mosaic，两者在2024年的钾肥销售量分别达到1,389万吨和870万吨，主要供应市场为美国与巴西。其中美国每年通常消耗1,200万-1,500万吨钾肥，85%以上来自加拿大。巴西2024年进口氯化钾达到1,406万吨，大部分来自加拿大及俄罗斯。 （2）俄罗斯：主要的钾肥生产商为Uralkali，其2024年的钾肥出口量达到1,000万吨。Uralkali的三座矿山将在2025年二季度和三季度停产维护，其预计二季度产量至少减少30万吨。同时，Uralkali还预计将减少40万吨出口供应量以优先供应俄罗斯本国市场。 （3）白俄罗斯：主要的钾肥生产商为Belaruskali，其2024年的铁路运输出口总量达到1,060万吨。2025年1月， 据Argus（阿格斯）报道，白俄钾计划开展大规模设备维护作业，预计将于2025年7月结束，将导致其钾肥产量减少约90-100万吨。 （4）中东地区：以色列化工集团（ICL）与约旦阿拉伯钾肥公司（APC）凭借死海的钾盐卤水资源，形成合计约650万吨/年的产能规模，主要供应给欧洲和东亚。 （5）老挝：主要的钾肥生产商为拥有近200万吨/年生产能力的亚钾国际以及100万吨/年产能的青岛东方铁塔股份有限公司。老挝依托丰富的资源禀赋，占据优越的地理位置，是全球钾肥产业版图中新兴崛起的钾盐资源地。 1.2全球钾肥的需求情况 据世界银行统计，在过去20年间全球人口呈现稳定增长趋势，根据美国人口普查局数据，2024年全球人口同比增长0.9%，其中新兴市场国家及中低等收入国家贡献全球主要人口增量。国际钾肥巨头Nutrien表示，到2050年，世界人口预计将达到近100亿，人口将增加近20亿，全球谷物和油籽的年需求量预计将超过50亿吨。在此期间，人均耕地面积预计将减少15%，导致超过10%的世界人口处于粮食不安全状态，这进一步扩大了各国对各种肥料包括钾肥的需求。 分区域看，随着中国、巴西、印度等农业大国以及东南亚等新兴市场国家着力推动现代化发展，国民生活水平持续改善，对肉制品和新鲜果蔬的需求日益旺盛，将进一步带动大豆、玉米等饲料用粮的需求大幅提升以及果蔬等经济作物种植面积的扩大，叠加近年全球地缘政治、极端天气等因素影响导致粮食供给不足，在全球耕地面积减少的情况下，为保障粮食供应，提高单位面积粮食产量成为当务之急，这将推动化肥，特别是钾肥需求量持续攀升。此外，全球对可再生能源和低碳发展的需求及支持不断增强，生物燃料需求也在持续增长，将鼓励农民多种植大豆、玉米和棕榈树来带动产量增加，从而提升肥料需求。 根据Argus的最新预测，2025年全球钾肥（折合KCl，下同）需求量将提升至7,430万吨，主要需求地区集中在农 业生产较为发达的区域，其中亚洲需求量约3,110万吨，拉丁美洲需求量约1,660万吨，北美洲需求量约1,160万吨。具体如下： （1）亚洲：钾