天禄科技：2024年年度报告

公告编号：2025-015 证券简称：天禄科技 苏州天禄光科技股份有限公司 2024年年度报告 2025年4月24日 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人梅坦、主管会计工作负责人肖明冬及会计机构负责人(会计主管人员)叶三秀声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以110,318,358为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析...............................................................................................................................11第四节公司治理.................................................................................................................................................39第五节环境和社会责任...................................................................................................................................59第六节重要事项.................................................................................................................................................61第七节股份变动及股东情况..........................................................................................................................92第八节优先股相关情况...................................................................................................................................99第九节债券相关情况........................................................................................................................................100第十节财务报告.................................................................................................................................................101 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告和内部控制审计报告原件； （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）载有法定代表人签名的公司2024年年度报告文本； （五）其他备查文件。 以上备查文件的置备地点：江苏省苏州市相城区黄埭镇太东公路2990号董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：适用□不适用 收到的个税手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、所属行业 公司产品为导光板，是液晶显示设备用背光模组的核心部件之一，终端应用涵盖台式显示器、笔记本电脑、液晶电视、平板电脑等领域。2023年起，公司成立子公司安徽吉光新材料有限公司，用于研发、生产、销售TAC膜，TAC膜是显示面板中偏光片的重要原材料，起到对偏光片的保护和光学特性调节的作用。在TAC膜产业的布局，是公司向显示行业相邻细分领域的横向延伸，以实现公司未来发展的第二增长曲线。 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类标准》（GB/T 4754-2017），公司属于“C3974-显示器件制造”。 2、行业发展情况及发展趋势 （1）显示面板行业 ①LCD面板产能加速向中国大陆转移，周期属性减弱 根据洛图科技数据统计，2025年1月中国大陆面板厂在全球市场的出货量市占率超过70%。随着行业内LCD生产线扩产逐步进入尾声，行业内产能释放趋于平缓，叠加部分海外厂商退出，中国大陆企业在全球范围内产能占比逐步增加，行业整体集中度大幅提升，供给格局持续改善。在此背景下，行业内厂商持续坚持“按需生产”的经营策略，根据市场需求灵活调整产线稼动率，行业波动性显著下降。 ②面板市场持续回暖 2024年上半年，国际体育赛事激发终端需求微增，促使整机厂提前备货，带动面板出货量小幅度上扬。下半年，8月末落地的国补政策引发强烈市场反响，极大增强了中国品牌信心，品牌商积极筹备“十一国庆”与“双十一”促销活动，加大对大尺寸产品的备货力度；同时，整机厂为海外促销节点积极备货。最终，“十一国庆”、“双十一”及北美黑五促销活动均实现销量同比增长，推动全年TV整机出货量呈上升态势。 ③台式显示器类液晶面板出货量增长 根据Wind数据，2024年全球台式显示器类液晶面板出货量为1.60亿片，较2023年上升6.67%，自2022年以来首次实现增长。2024年上半年，全球显示器市场延续了2023年下半年以来的回暖趋势，欧洲与北美市场的商用需求好转，一定程度上助力了全球市场的企稳。进入下半年，受电竞需求、“以旧换新”政策提振，中国大陆显示器市场有所回暖。价格方面，LCDIT类面板价格波动小于TV面板价格，部分IT面板价格自3月起开始上涨，三季度价格整体维稳，四季度淡季价格略微下降。根据群智咨询数据，2025年2月已企稳回升。 显示器面板价格变动图（美元/片） ④笔记本电脑类液晶面板出货量增长 根据Wind数据，2024年全球笔记本电脑类液晶面板出货量为2.07亿片，较2023年上升11.29%，自2022年以来首次实现增长。2024年上半年，受益于海外市场补库存、航运等因素，市场自年初便奠定了复苏基调。进入下半年，受“以旧换新”政策提振，中国大陆笔记本电脑市场企稳。价格方面，笔记本电脑类液晶面板自4月下旬起部分尺寸产品价格小幅上涨，随后在全年基本保持稳定。 根据Wind数据，2024年全球电视类液晶面板出货量为2.43亿片，较2023年上升2.88%。2024年上半年，受海外市场体育赛事需求拉动，第二季度迎来需求高峰；下半年，中国大陆市场受“以旧换新”补贴刺激，重现增长态势，大尺寸化程度再创新高。进入2025年，中国大陆“以旧换新”政策延续，海外市场需求逐渐恢复，TV面板需求有望呈现“淡季不淡”。产品价格方面，根据群智咨询数据，受需求波动影响，2024年12月起，部分大尺寸LCD TV产品价格率先开始上涨，2025年1月，主流尺寸全面上涨，部分产品涨幅扩大。 （2）TAC膜行业 ①TAC膜在面板显示行业的应用 TAC膜位于面板产业链的上游，其主要下游应用领域是偏光片。偏光片由多层光学薄膜复合而成，其结构可分为PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜等。其中起到偏振作用的是PVA膜（偏光层），但PVA具有易吸水、变形的特性，因此在PVA膜两侧各复合一层TAC膜，TAC膜一方面作为PVA膜的支撑体，保证延伸的PVA膜不回缩；另一方面，TAC膜可以保护PVA膜不受水汽、紫外线及其他外界物质的损害，保证偏光片的环境耐候性。 在LCD显示模组中，有两张偏光片分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏 光片用于解析经液晶电调制后的偏振光，产生明暗对比，从而产生显示画面。OLED与LCD的显像原理不同，其通过有机材料自发光，不需要背光源和彩色滤光片，但由于OLED有金属电极，外界光照射时会产生反射，影响成像的对比度，因此需要使用一张偏光片用于抵抗外界光干扰。虽然OLED面板中TAC膜的用量减少，但其技术要求较高，价值量通常较高。 ②TAC膜约占偏光片物料成本的50% 偏光片是显示面板中的重要部件，TAC膜为制造偏光片的重要材料之一。偏光片物料成本约占生产总成本的70%，物料价格对于产品成本影响较大。从膜材料成本价值量构成比重来看，以TAC的价值量最高，超过50%。根据方正证券研究报告，偏光片约占液晶面板总成本的10%左右。 ③TAC膜的市场容量及竞争格局 根据乐凯胶片公告，2022年全球TAC膜市场需求近12亿平方米，预计到2025年有望达到12.29亿平方米。 目前，TFT型偏光片用TAC膜供应商主要有五家：富士胶片、柯尼卡美能达、晓星化学、达辉和瑞翁。其中富士胶片和柯尼卡美能达约占全球市场的75%，对TAC膜的研究较早，产品质量水平较高，长期引领全球TAC膜行业的发展方向。 全球TAC膜市场份额构成图 ④TFT型TAC膜国产化空间大 从面板端看，中国大陆在全球面板产业链中份额大，占据主导地位。根据洛图科技数据统计，2025年1月中国大陆面板厂在全