联合租赁 2025年季度报告

表格10-Q ☒☐截至2025年3月31日的季度1934年证券交易法第13条或第15(d)款规定的过渡报告对于过渡期從至委员会文件编号1-14387 委员会文件编号1-13663___________________________________1934年证券交易法第13节或第15(d)节规定的季度报告 06-152249686-0933835(美国国税局雇主识别号) 斯坦福康涅狄格州(总部主要办公地址) 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 交易代码每项注册交易所的名称课程标题普通股，每股面值0.01美元，联合租赁公司URI (统一资源标识符)纽约证券交易所 标注勾选，以表明注册人：（1）在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）是否已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及xo（2）过去90天内已接受此类登记要求。是的没有 请在方框内勾选，表明注册人是否在前12个月内（或更短的时间，如果适用）按照S-T规则第405条（本章节第232.405条）提交了所有必须提交的互动数据文件。o注册人须提交此类文件）。是。没有 请在括号内用勾选标记标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 目录 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期。遵守根据《交易所法案》第13(a)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 X勾选是否该登记人是一家空壳公司（如交易所法第12b-2条规定）。✓ 是截至2025年4月21日，联合租赁公司（United Rentals, Inc.）流通的普通股为64999035股，每股面值0.01美元。联合租赁（北美）公司（United Rentals (North America), Inc.）的普通股没有市场，所有流通股份均由联合租赁公司（United Rentals, Inc.）拥有。 本合并10-Q表由以下公司分别提交：（i）联合租赁公司（United Rentals, Inc.）和（ii）联合租赁（北美）公司（United Rentals (North America), Inc.，为联合租赁公司的全资子公司）。联合租赁（北美）公司符合10-Q表格一般说明（H）（1）（a）和（b）项规定的条件，因此按照该说明允许的简式披露格式提交本报告。 索引 第一部分财务信息项目1未审计的简明合并财务报表（未审计） 3联合租赁公司简明合并资产负债表项目2管理层关于财务状况和经营成果的讨论与分析项目3定量和定性披露关于市场风险项目4控制和程序第二部分其他信息项目1法律程序项目1A风险因素项目2未注册股权证券的销售及所得款项的使用项目5其他信息项目6展览签名 注意声明：关于前瞻性陈述的声明 本季度10-Q表格报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》中“安全港”条款含义的前瞻性陈述。此类陈述可通过使用如下前瞻性术语识别，如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“按计划”、“计划”、“预测”、“预测”、“意图”或“预期”，或其否定形式或类似术语，或通过讨论策略或展望。请注意，我们的业务和运营受多种风险和不确定性影响，其中许多超出了我们的控制范围，因此，我们的实际结果可能与预测存在重大差异。 可能导致实际结果与预测结果存在重大差异的因素包括但不限于以下内容： • 全球经济条件（包括通胀、利率、供应链限制、关税、贸易战和制裁）以及地缘政治风险（包括与国际冲突相关的风险）对 ourselves, 我们客户和我们的供应商，在美国以及世界其他地区的影响； • 建设或工业活动的下降，这可能对我们的收入产生不利影响，因为我们的许多成本是固定的，这可能导致我们的盈利能力下降； • 我们收取的费率以及实现的时间利用率低于预期； • 客户、车队、地域和细分市场构成的变动； • 设备租赁行业中过剩的车队； • 无法从政府支出中获得收益，包括与基础设施项目相关的支出，或政府支出减少； • 石油和天然气趋势，包括石油或天然气价格的大幅上涨，过去已经影响了，未来也可能对服务产品需求产生不利影响； • 来自现有和新竞争者的竞争； • 我们所在行业及我们客户行业（例如建筑业）的行业周期性； • 我们发生的成本超出预期，包括通胀或关税的结果，以及无法实现预计的节省金额或时间框架； • 我们显著的负债（截至2025年3月31日总额为129亿美元）要求我们使用大量现金流来偿还债务，并可能限制我们对突发或不利的业务状况做出反应的灵活性； • 无法按照对我们有利的条件重新融资我们的负债，包括由于资本或信贷市场波动和不确定性或利率上升，或者完全无法重新融资； • 承担额外的债务，这可能会加剧与当前负债水平相关的风险； • 违反我们的债务协议中的财务或其他条款，这可能导致我们的债权人终止协议并要求我们偿还未偿还贷款； • 我们的债务工具下的限制性条款和借款额度，这可以限制我们的财务和运营灵活性； • 无法获取企业或增长计划可能需要的资金，包括由于资本或信贷市场的不确定性； • 我们已收购或可能收购的公司可能存在未发现的负债，或者我们已收购或可能收购的公司或资产可能涉及其他意外成本，这可能对我们的管理能力造成压力，或难以整合，并且我们可能无法在我们期望的时间内或根本无法实现收购的预期收益； • 发生减值损失； • 我们普通股价格的波动以及无法在预期的时间和/或条件下完成股票回购或支付股利； • 我们的章程条款以及某些债务协议的规定和我们的巨额负债可能使得我们更难以或以其他方式阻碍、延迟或阻止对公司的接管或其他 • 无法有效管理信贷风险或收取与大量客户签订的合同的款项； • 管理团队的变动以及无法吸引和留住关键人员，以及由于公共卫生危机或流行病导致的员工流失、缺勤或员工无法工作或执行关键功能； • 无法以可接受的条件或根本无法从我们的主要供应商处获得业务所需的设备和其他供应品，这是由于供应商的破产、财务困难或其他因素，包括受影响的供应商的关税； • 我们维护和更换成本的增加，包括关税，以及/或我们的设备剩余价值的减少； • 无法按照预期数量或价格出售我们的新旧车队。 • 与严重天气事件和其他自然现象以及气候变化法规相关的风险；• 与我们追求的可持续性和安全目标相关的风险，包括我们的温室气体强度降低目标；• 我们控股公司结构要求我们部分依赖子公司分红，而这些分红可能受到合同或法律限制；• 我们保险覆盖不足或无法以合理条件或根本无法获得保险；• 为了应对业务运营或其他索赔以及任何超过我们既定储备水平的索赔，增加我们的损失储备；• 诉讼、监管和调查事项的结果或其他潜在后果；• 与诉讼、监管和调查事项相关的费用（包括赔偿义务）和其他成本；• 与遵守环境和安全法律法规相关的风险及其合规成本；• 与遵守外国法律法规相关的风险及其合规成本，以及与非美国运营相关的其他风险，包括汇率风险和关税；• 劳动力短缺和/或纠纷、罢工或其他劳动困难，可能影响我们的生产率并增加我们的成本，以及可能影响我们的劳动关系或运营的一般性法律变化；• 税法变化的影响。 为了更全面地描述这些以及其他可能的风险和不确定性，请参阅我们截至2024年12月31日的年度报告（10-K表格），以及我们向美国证券交易委员会提交的后续文件。本文件中的前瞻性陈述仅反映本日期的情况，我们不对更新或公开发布任何前瞻性陈述的修订做出承诺，以反映新信息、后续事件、情况或预期变化。 联合租赁公司 简化合并资产负债表（单位：百万，除股份数据外） 参阅附件说明。 联合租赁公司未经审计的合并财务报表附注（除每股数据外，金额单位为百万美元，除非另有说明） 1. 机构、业务描述及编制基础 联合租赁公司（“控股公司”、“URI”或“公司”）主要是一家控股公司，其运作主要通过其全资子公司联合租赁（北美）公司（“URNA”）及其URNA的子公司进行。控股公司的首要资产是其对URNA所有已发行和流通的普通股的唯一所有权。URNA的各项信贷协议和债务工具对其向股东转移资金的能力施加了限制。 我们向包括建筑和工业公司、制造商、公用事业、市政府、房主和政府部门在内的多元化客户群体出租设备。我们主要在美国和加拿大运营，同时在欧洲、澳大利亚和新西兰有较小规模的业务。除了出租设备外，我们还销售新旧租赁设备、相关承包商用品、零部件和服务。 我们根据《2024年12月31日结束的年度报告10-K》中描述的会计政策和《10-Q表》的临时报告要求，准备了相关的未经审计的简明合并财务报表。因此，在按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的一些信息和注释披露已简化或省略。这些未经审计的简明合并财务报表应与2024年10-K表一并阅读。 在我们看来，为了公正展示所报告的期间内的财务状况、经营成果和现金流量，所有仅包括正常递增调整的调整均已完成。经营期间的临时结果并不必然预示全年的结果。 新会计发音 改进收入税务披露2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，要求披露分项支付的所得税，规定了有效税率调整成分的标准分类，并修改了其他与所得税相关的披露。ASU 2023-09适用于2024年12月15日后开始的会计年度，可前瞻性或追溯性应用，并允许提前实施。这些要求预计不会影响我们的财务报表，但将对我们的所得税披露产生影响。 收入表费用分解2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，要求在利润表表面上列出的某些费用标题（包括员工薪酬、折旧和摊销）中关于特定类别的费用的披露更加详细。ASU 2024-03适用于2026年12月15日之后开始的会计年度，以及2027年12月15日之后开始的会计年度内的中期报告，可前瞻性或回顾性应用，并允许提前采用。我们目前正在评估这项标准对我们财务报表的影响。 2. 收入确认 收入确认会计准则 我们根据两种不同的会计准则确认收入：1）第606项（涉及与客户签订的合同收入）和2）第842项（涉及租赁收入）。根据第606项，与客户签订的合同收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的，并排除任何销售激励和代表第三方收取的金额。履约义务是在合同中承诺向客户转让一个明确的产品或服务，是第606项下的计量单位。如以下所示，我们的大部分收入是根据第842项进行会计处理的。我们与客户的合同通常不包括多个履约义务。当我们通过向客户转让产品或服务的控制权来满足履约义务时，我们确认收入。确认的收入金额反映了我们期望因此类产品或服务而有权获得的对价。 商品和服务性质 联合租赁公司对未经审计的浓缩合并财务报表的注释——（续）（以下金额单位为百万美元，除非另有说明，否则不包括每股数据） 公司通过报告分部的营业收入在简明合并财务报表的注3中披露，采用我们在简明合并利润表中反映的收入项目。大部分收入来自我们的通用租赁分部和美国分部（截至2025年3月31日的三个月，分别为69%和91%）。我们相信，如上所述，从合同客户收入进行分拆，加上下文的进一步讨论和注3中的报告分部披露，描绘了我们的收入和现金流性质、金额、时间和不确定性的变化如何受到经济因素的影响。 租赁收入（主题842） 下列讨论了在第八四二主题下进行核算的收入类型的会计处理。 拥有设备租赁代表我们最主要的收入类型（它们占截至2025年3月31日三个月总收入的68%）并受我们标准租赁合同的约束。我们将此类租赁视为经营租赁。租赁条款包含在我们的合同中，而判断我们的合同是否包含租赁通常不需要重大假设或判断。我们的租赁收入不包括重大可变支付金额。 自购设备租赁：拥有设备租赁代表我们通过出租自己拥有的设备获得的收入。我们通常不会为承租人提供在租赁结束时购买租赁设备的选项，并且不会