Vertiv Holdings Co-A 2025年季度报告
请用勾选标记表示，注册人（1）是否在前12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限内）提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）过去90天内是否受到此类提交要求的影响。 请在括号内勾选，以表明注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间范围内）是否已根据S-T规则第405条（本章节第232.405节）提交了所有必须提交的交互式数据文件。 请在括号内用勾选标记标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所规则》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义： 如果是一家新兴增长公司，请用勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐请用勾号标注注册者是否为空壳公司（根据《证券交易所法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年4月21日，公司A类普通股总股本为381,105,178股，每股面值0.0001美元，已发行。 第一部分 - 财务信息 项目1。财务报表（未经审计）简明合并收益（亏损）表简明合并全面收益（亏损）表简明合并资产负债表简明合并现金流量表简明合并股东权益（赤字）变动表简明合并财务报表（未经审计）附注第2项管理对财务状况及经营成果的讨论与分析 项目3关于市场风险的定量和定性披露 事项4控制和程序 项目1。法律诉讼项目1A。风险因素项目2未登记的股权证券销售及所得款项用途项目3默认高级证券项目4。安全问题披露项目5。其他信息项目6展览品 第一部分：财务信息 未审计的浓缩合并利润（亏损）表VERTIV HOLDINGS CO.（维替尔控股公司）(除每股数据外，金额单位为百万美元) VERTIV控股公司（单位：百万美元） 维塔控股公司 注释（未审计）的缩编合并财务报表 (美元单位：百万，除非指每股金额) (1) 业务描述 Vertiv Holdings Co（“控股公司”，以及其控股子公司，统称“Vertiv”、“我们”、“我们的”或“公司”），原名为GS Acquisition Holdings Corp（“GSAH”），主要提供对数据中心、通信网络、商业和工业环境至关重要的数字基础设施技术和生命周期服务。Vertiv的产品包括交流电和直流电电源管理系统、开关设备和母线产品、热管理系统、集成机架系统、模块化解决方案、监控和控制数字基础设施的管理系统以及服务。Vertiv负责管理和报告以下三个业务板块的运营结果：美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲。 （2）报告编制基础及重要会计政策摘要 未审计的简明合并中期财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的，其中包括公司及其子公司在其中的控股账户。在合资企业和由Vertiv拥有重大影响力能力的20%至50%股权联营企业中进行的投资，按照权益法进行会计处理。Vertiv在所报告期间没有重大权益法投资。这些未审计的简明合并中期财务报表未包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表反映了为公正呈现所提供中期期间结果所需的所有正常、常规性质的调整。某些前期金额的呈现已经重新分类，以符合当年呈现。 按照GAAP编制的财务报表，要求公司做出影响财务报表日期报告的资产和负债金额以及报告期内的收入和支出金额的估计和假设。实际金额可能与估计值不同。在持续的基础上，管理层根据目前可用的信息对其估计进行审查。事实和情况的变化可能导致修订后的估计。这些期间的结果并不一定预示着全年可预期的结果，原因之一是受影响的普遍经济条件持续存在的不确定性，这可能会继续影响公司的销售渠道、供应链、制造运营、员工或其他公司运营的关键方面。 本文件中包含的注释应与公司于2024年12月31日结束的年度报告中的经审计合并财务报表一起阅读，该报告于2025年2月18日提交给美 会计发音 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）2023-07：《分部报告》（第280个项目）对报告分部披露的改进。本ASU通过对年度和中期报告要求披露分部增量信息的修订来提供修正。修订自2023年12月15日开始的财政年度及2024年12月15日后的财政年度内的中期报告生效。公司已根据该标准扩大了我们的当前分部信息，请参阅“第十项注释——分部信息”。 在2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-09：《收入税（主题740）收入税披露的改进》。该更新提供了修正案，要求实体每年披露特定税率调整类别、超过5%的重大调整项目的额外详细信息，以及按司法管辖区缴纳的所得税的综合分解。这些修正案从2024年12月15日后开始的财年开始生效。公司预计，采用这些修正案不会对其合并财务报表产生重大影响。 目录 2024年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2024-03，即《收入表——报告综合损益——损益细分披露（220-40子话题）：损益表的细分》。该ASU提供了一些修正案，要求企业在其财务报表附注中按年度和季度披露关于特定费用类别的更多信息。这些修正案从2026年12月15日后的财政年度开始生效，以及从2027年12月15日后的财政年度中的季度内开始生效，允许提前实施。公司目前正在评估其对合并财务报表的影响。 （3）收入 该公司在控制承诺的货物或服务转移至客户，并以此金额反映公司期望获得的对价时，确认因销售制造产品和服务所得的收入。 收入分解 以下表格按业务板块、产品和服务提供以及控制权转让时间对收入进行了细分： 截至2025年3月31日和2024年12月31日，本期及长期递延收入的开办和结算余额如下： 2025年3月31日止三个月的递延收入——已确认的金额为203.2美元。递延收入——非流动部分主要由维护、延长保修以及其他服务合同组成。公司预计在未来13至24个月、25至36个月以及之后分别确认非流动递延收入45.9美元、27.5美元和22.7美元。 （4）重组费用 重组成本包括公司为不断提高运营效率并重新定位其资产以在全球范围内保持竞争力所付出的努力相关的费用。工厂关闭和其他成本包括移动固定资产的租赁和合同终止费用、员工培训、搬迁和设施成本。这些成本在未经审计的合并利润表（亏损表）中的“重组成本”项下记录。 公司正在进行一项持续多年的重组计划，以调整其成本结构，支持利润增长目标。该计划包括所有业务板块的裁员和规模优化。预计的重组成本当前负债和非当前负债分别记录在未审计的合并资产负债表中的“应计费用及其他负债”和“其他长期负债”部分。 当期负债中关于重组成本的变化，截至2025年3月31日的三个月如下： 当前三个月（截至2024年3月31日）因重组成本导致的负债变化如下： (5) 债务 长期债务净额如下，截至2025年3月31日和2024年12月31日： ABL循环信贷额度 截至2025年3月31日，Vertiv Group Corporation（以下简称“借款人”），该公司全资子公司以及借款人的一些子公司（以下简称“共同借款人”），在2029年到期的基于资产的循环信贷额度（以下简称“ABL循环信贷额度”）下拥有784.2美元的可用额度（受通常条件限制，以及信用证、备用信贷和向某些非美国共同借款人提供的借款的单独子限额限制），扣除总额为15.8美元的未偿还信用证，并考虑了ABL循环信贷额度中规定的借款基数限制。截至2025年3月31日和2024年12月31日，ABL循环信贷额度上均无未偿还余额。 (6) 个人所得税 公司的有效税率分别为2025年3月31日止的三个月38.0%和2024年同期54.6%。2025年3月31日止的三个月的有效税率主要受制于为反映2025年第一季度生效的立法变更而设立的减值准备所产生的负面影响，这部分影响被与递延税负变动和股票补偿相关的离散税收利益所部分抵消。2024年3月31日止的三个月的比较有效税率主要受制于可抵扣权证负债公允价值变动产生的负面影响、与该季度股票补偿活动相关的离散税收利益以及公司美国业务和非美国业务之间收入结构的影响。 公司就所有由于境外子公司基于差异而未被视为无限期再投资的所有临时性差异，提供了美国联邦所得税和外国预提所得税。截至2025年3月31日，公司有某些境外关联公司的收益仍无限期再投资，但由于包含年份内与其他税法法规的相互作用，难以估算相关的递延税负。 (7) 其他财务信息 （8）金融工具与风险管理 根据会计准则汇编（“ASC”）820，公司采用三层公允价值层次结构，该结构优先考虑用于衡量公允价值的输入。可观察到的输入来源于独立于公司的来源。不可观察到的输入反映了公司基于当时可用最佳信息的假设，关于市场参与者用于估值资产或负债的因素。这些层次包括以下内容： 一级——输入包括相同资产或负债在活跃市场上可观察到的未调整报价 二级——输入包括活跃市场中除报价价格之外的其他价格，这些价格可以直接或间接观察到 级3 — 输入包括不可观输入，其中缺乏或几乎不存在市场数据，因此需要实体现有假设发展 在确定公允价值时，公司采用各种估值技术，优先使用可观察到的输入。可观察到的输入的可用性因工具而异，并受多种因素影响，包括工具类型、工具是否活跃交易以及其他特定于该工具的特征。对于许多金融工具，市场价格中的定价输入易于观察，采用的估值方法被市场参与者广泛接受，且估值不需要大量的管理判断。对于其他金融工具，市场价格中的定价输入不易观察，可能需要管理判断。 公司按公允价值确认的金融工具汇总及使用的公允价值计量方法如下： 利率互换—公司有时会介入衍生金融工具，以规避浮动利率债务中利息支出的波动。衍生工具以其公允价值计入未审计的简化合并资产负债表中的资产或负债。当衍生工具符合现金流量套期条件时，公允价值的变动通过其他综合收益进行递延，取决于工具的有效性。 公司使用利率掉期来管理公司总债务组合的利率风险和相关总体借款成本。在2025年3月31日和2024年12月31日，被指定为现金流量套期工具的利率掉期协议有效地将名义金额为1,000.0美元的基于SOFR的浮动利率债务交换为固定利率债务。公司的利率掉期将在2027年3月到期。在截至2025年3月31日和2024年的三个月内，公司在未审计的简明合并收益（亏损）表中的“利息费用，净额”中分别确认了8.3和10.7美元。在2025年3月31日，公司预计约28.5美元的税前净收益将从累计其他综合收益（亏损）重新分类到下一年的收益中。 利率掉期使用报告日期的SOFR收益率曲线进行估值，并归类为第二级。这些合同的交易对手方是评级极高的金融机构。公司的利率掉期公允价值通过公司的信用估值调整（“CVA”）对交易对手方的非履行风险和信用状况进行调整。CVA在交易对手方层面计算，利用每个支付日期的公允价值敞口，并应用合适的存活率和边际违约率的加权概率。 外汇远期合约公司可能会进入旨在对冲外币汇率变化的衍生金融工具。衍生工具在未经审计的简明合并资产负债表中以其公允价值确认为资产或负债。衍生工具的期限通常少于一年。公司使用经纪商报价或上市或场外市场的市场交易来评估外币掉期，因此，这些衍生工具被归类在二级。当衍生工具符合现金流量套期条件时，公允价值变动通过其他综合收益递延，具体取决于工具的有效性。当确认了相关风险敞口时，公司将与现金流量套期相关的收益或损失重新分类至收益。截至2025年3月31日和2024年，我们持有的衍生工具分别为以93.0亿美元和118.0亿美元的名义金额对冲了某些外汇汇率的风险敞口。截至2025年3月31日的三个月内，在未经审计的简明合并利润表（亏损）的“销售成本 - 产品”中，与外币掉期相关的实际亏损为4.7亿美元。截至2024年3月31日的三
