Vertiv Holdings Co-A 2025年季度报告

证券交易委员会 华盛顿特区 20549 表格 10-Q 维塔控股公司 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 用勾号标明，注册人（1）是否在先前的12个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期间）根据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的规定提交了所有要求提交的报告，以及（2）在过去的90天内已受到此类提交要求的约束。 是 ☒ 否 ☐ 指出是否在过去的12个月内（或根据S-T规则405（本节第232.405节）规定的较短期间内，如果注册人需要提交此类文件）已通过电子方式提交了根据该规则必须提交的每一份交互式数据文件。 是 ☒ 否 ☐ 请通过勾选标记来表明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《交易所规则》第12b-2条中对“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义： 如果是一家新兴成长公司，请用勾选标记表明注册人是否选择不使用根据《交易法》第13(a)条提供的任何新修订的财务会计准则的延长过渡期。☐ 请用勾号标明，注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）。 是 ☐ 否 ☒ 截至2025年4月21日，公司A类普通股共有381,105,178股，面值为0.0001美元，已发行。 第一部分 - 财务信息 物品 1.财务报表（未经审计）2精简合并利润（亏损）表2压缩合并综合收益（亏损）表3精简合并资产负债表4精简的合并现金流量表5缩并股东权益（赤字）变动表6注释：简明合并财务报表（未经审计）7项目2。管理层对财务状况与经营成果的讨论与分析18条目 3.关于市场风险的定量和定性披露24第4项。控制和程序24 第二部分 - 其他信息 签名物品 1.法律程序第1A项。风险因素项目2。未登记股权证券的销售与所筹资金的运用条目 3.关于高级证券的违约第4项。矿山安全披露第五项。其他信息第六项。展览品 目录表 202412月31日，2025年3月31日 三个三个月份结束月份结束2025年3月31日 2024年3月31日 目录表 维塔控股公司 注释：简明合并财务报表（未经审计） （百万美元，除非注明每股金额） （1）业务描述 Vertiv Holdings Co（“控股公司”，及其主要子公司“Vertiv”、“我们”、“我们的”或“公司”），原名为GS Acquisition Holdings Corp（“GSAH”），主要提供针对数据中心、通信网络以及商业和工业环境的任务关键型数字基础设施技术和生命周期服务。Vertiv的产品包括交流电和直流电电源管理产品、开关设备和母线产品、热管理产品、集成机架系统、模块化解决方案、用于监控和控制数字基础设施的管理系统以及服务。Vertiv管理并报告三个业务部门的运营结果：美洲；亚太；以及欧洲、中东和非洲。 (2) 陈述基础与重要会计政策的摘要 未经审计的简明合并中期财务报表是根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定编制的，并包括公司及其子公司（公司对其拥有控制权）的账户。对合资企业和Vertiv具有施加重大影响力能力的20%至50%参股关联方的投资按照权益法核算。Vertiv在所呈现的期间内没有重大权益法投资。这些未经审计的简明合并中期财务报表未包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。根据管理层的意见，这些财务报表反映了为公正展示所呈现中期期间的业绩而必要的所有正常、经常性调整。某些前期金额的表述已重新归类，以符合当年的表述。 编制符合GAAP的财务报表要求公司进行估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额以及报告期内的收入和支出金额。实际金额可能与估计金额不同。管理团队将持续根据目前可用的信息对其估计进行审查。事实和情况的变化可能会导致修订后的估计。这些期间的结果并不一定表明全年预期的结果，原因之一是，由于其他原因，宏观经济状况的不确定性持续影响，并可能继续影响公司的销售渠道、供应链、制造运营、员工或其他关键业务运营方面。 本报告中包含的注释应与公司年度报告（10-K表格）中包含的经审计的合并财务报表一起阅读，该报告涵盖截至2024年12月31日的一年，并于2025年2月18日提交给美国证券交易委员会。 会计公告 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07：分部报告（主题280）：对报告分部披露的改进。本ASU通过要求在年度和中期基础上披露增量分部信息进行修订。修订自2023年12月15日之后的财政年度生效，以及2024年12月15日之后的财政年度内的中期期间。公司已根据此标准扩大了当前的分部信息，请参阅“注释10 - 分部信息”。 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了财务会计准则更新（ASU）2023-09：《收入税（第740项）收入税披露的改进》。该更新提供了修订，要求实体每年披露特定的税率调整类别、超过5%的显著调整项目的额外详细信息，以及按司法管辖区域支付的收入税的全面细分。这些修订自2024年12月15日之后开始的财政年度生效。公司不预期该采用对其实际合并财务报表产生影响。 目录表 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2024-03，《损益表——报告综合收益-费用细分披露》（第220-40项子主题）：损益表费用细分。本会计准则更新提供了修订，要求实体在财务报表附注中按年度和中期披露关于特定费用类别的额外信息。这些修订自2026年12月15日之后开始的财政年度生效，并适用于2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间，允许提前采用。公司目前正在评估其对合并财务报表的影响。 (3) 收入 公司在其承诺的商品或服务控制权转移给客户，并且转移金额反映了公司预期将有权获得的报酬时，认可从制造产品和服务销售中获得的收入。 收入分解 以下表格按业务部门、产品及服务类型以及控制权转移时间分解收入： 在 的余额在 的余额2025年3月31日 2024年12月31日 递延收入 - 现行 (1)递延收入 - 非流动 2025年3月31日止的三个月期间，递延收入的金额为203.2美元。非当前递延收入主要由维护、延长保修和其他服务合同组成。公司预计在接下来的13至24个月、25至36个月以及之后，将分别确认45.9美元、27.5美元和22.7美元的非当前递延收入。 目录表 （4）重组成本 重整费用包括与公司持续提高运营效率以及为在全球范围内保持竞争力而对资产进行重新定位的努力相关的费用。工厂关闭及其他费用包括移动固定资产的租赁和合同终止费用、员工培训、搬迁和设施费用。这些费用在未审计的简化合并收益（亏损）表中的“重整费用”项下进行记录。 三个月三个月截至3月31日结束，截至3月31日结束， 公司正在进行一项持续多年的重组计划，以调整其成本结构，以支持利润增长目标。该计划包括所有业务部门的工作人员减少和规模优化。预计的重组成本对应的当前负债和非当前负债分别记录在“应计费用及其他负债”和“其他长期负债”中，在未经审计的合并资产负债表中。 当前负债中因重组成本变动，截至2025年3月31日三个月期间的变动情况如下： （5）债务 长期净负债如下所示，截至2025年3月31日和2024年12月31日： ABL循环信贷额度 截至2025年3月31日，Vertiv Group Corporation（以下简称“借款人”），公司的全资子公司以及借款人的某些子公司（以下简称“共同借款人”），在2029年到期的基于资产的循环信贷额度（以下简称“ABL循环信贷额度”）下有784.2美元的可用资金（受通常条件限制，以及信用证、备用信贷借款以及对某些非美国共同借款人的借款的单独子限额限制），扣除总额为15.8美元的未偿还信用证，并考虑了ABL循环信贷额度中规定的借款基数限制。在2025年3月31日和2024年12月31日，ABL循环信贷额度上均无未偿还余额。 目录表 （6）个人所得税 该公司在2025年3月31日止的三个月和2024年同期，有效税率分别为38.0%和54.6%。2025年3月31日止的三个月的有效税率主要受2025年第一季度生效的立法变更而建立的估值准备金负面影响的较大影响，这部分影响被与递延税款负债和股票补偿相关的特定税收收益所部分抵消。2024年3月31日止的三个月的有效税率主要受以下因素的负面影响：认股权证负债公允价值的不可抵扣变动，该季度股票补偿活动的特定税收收益以及公司美国业务和非美国业务之间收入的混合。 公司为所有归因于外国子公司账面差异的暂时性差异提供了美国联邦所得税和外国预提税。截至2025年3月31日，公司某些外国子公司的某些收益仍然持续无限期再投资，但由于在并入年份与其他税法和法规的相互作用，无法估算相关的递延税负。 （7）其他财务信息 2025年3月31日2024年12月31日 (8) 金融工具与风险管理 根据会计准则编码（\"ASC\" 820），公司采用三层公允价值层级体系，该体系优先考虑用于衡量公允价值的输入。可观察到的输入来自独立于公司的来源。不可观察到的输入反映了公司在最佳信息条件下关于市场参与者可能用于评估资产或负债的因素的假设。这些层级包括以下内容： 一级——输入包括活跃市场上相同资产或负债的可观察未调整的报价价格。 二级——输入包括除活跃市场中的报价价格以外的、直接或间接可观察的价格。 三级——输入包括不可观测的输入，其中市场数据很少或不存在，因此需要实体制定其自身的假设。 在确定公允价值时，公司采用各种估值技术，并优先使用可观察的输入。可观察输入的可用性因工具而异，并取决于多种因素，包括工具的类型、该工具是否活跃交易，以及其他特定于该工具的特征。对于许多金融工具，市场价格中的定价输入易于观察，所使用的估值方法被市场参与者广泛接受，且估值不需要重大的管理判断。对于其他金融工具，市场价格中的定价输入不易观察，可能需要管理判断。 周期性公允价值计量 公司财务工具按公允价值确认的摘要，以及使用的公允价值计量方法如下： 利率互换 —该公司不时会进入衍生金融工具，旨在对浮动利率债务的利息支出变动进行对冲。衍生金融工具在其公允价值上被确认为资产或负债，计入未经审计的合并资产负债表。当衍生金融工具符合现金流量套期条件时，公允价值的变动将通过其他综合收益递延，具体取决于该工具的有效性。 公司使用利率互换来管理公司总债务组合的利率风险及其相关的整体借款成本。在2025年3月31日和2024年12月31日，被指定为现金流对冲的利率互换协议有效地将10,000.0美元基于SOFR的浮动利率债务交换为固定利率债务。公司的利率互换将于2027年3月到期。在截至2025年3月31日和2024年的三个月内，公司在未审计的合并利润表（损益）中的“利息费用，净额”部分分别确认了8.3美元和10.7美元。到2025年3月31日，公司预计将有大约28.5美元的税前净收益从累积的其他综合收益（损失）重新分类到下十二个月的收益中。 利率互换在报告日期使用SOFR收益率曲线进行估值，并被分类为第2级。这些合同的对手方为评级极高的金融机构。公司的利率互换公允价值通过公司的信用估值调整（CVA）来调整，以考虑非履行风险和对方面临的信用度。CVA在对手方层面上进行计算，使用每个支付日期的公允价值敞口，并应用合适的存续率和边缘违约率的加权概率。 外汇远期合约- 公司可能将进入衍生金融工具，以对冲外汇汇率变动带来的风险。衍生工具在未审计的简明合并资产负债表中以其公允价值确认为资产或负债。衍生工具的期限通常少于一年。公司使用经纪商报价或上市或场外市场的市场交易来评估外汇掉期，因此，这些衍生工具被归类在第二级。当衍生工具符合现金流套期条件时，公允价值变动通过其他综合收益递延，具体取决