双星新材：2024年年度报告

江苏双星彩塑新材料股份有限公司 2024年年度报告 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴培服、主管会计工作负责人邹雪梅及会计机构负责人（会计主管人员）胡立群声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及公司经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺的差异。 公司已在本报告中详细描述了可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及拟采取的对策措施，请投资者关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1141322612为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.3元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义....................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................................10第四节公司治理................................................................................................................................................42第五节环境和社会责任..................................................................................................................................58第六节重要事项................................................................................................................................................60第七节股份变动及股东情况.........................................................................................................................66第八节优先股相关情况..................................................................................................................................72第九节债券相关情况.......................................................................................................................................72第十节财务报告................................................................................................................................................73 备查文件目录 1、载有董事长签署的公司2024年年度报告全文。 、载有公司法定代表人吴培服、主管会计工作负责人邹雪梅及会计机构负责人胡立群签名并盖章的会计报表。 3、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4、备查文件备置地点：董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 BOPET薄膜是一种兼具绿色环保特性和可持续改性优势的高分子材料，为国家加快培育和重点发展的战略性新兴产业之一。在全球科技革命、产业升级与工艺技术创新的多重驱动下，BOPET产业依托替代性需求增长和新应用场景拓展持续扩容。当前，国内BOPET行业发展呈现着低端产品产能过剩与高端产品供给不足并存，部分高性能聚酯薄膜仍依赖进口的结构性矛盾。不过，在《中国制造2025》《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》《产业结构调整指导目录（2024年本）》等政策指引下，叠加新质生产力对高端制造的催化效应，国内企业通过强化核心技术攻关、构建自主创新体系，持续提升高端产品国产化替代能力，加速布局新兴应用领域，有望推动我国高性能聚酯薄膜产业实现高质量发展新突破。 2024年BOPET行业新增产能大量释放、需求增速放缓、成本波动等多重压力下经历深度调整，全年产品价格低位盘整，行业盈利能力承压。面对诸多挑战，2024年8月以来，在国家政策引导下，业内企业达成反内卷共识，通过加强产能监测、企业自律控产减负、淘汰老旧设备等措施，行业供给格局不断优化，叠加市场需求持续保持稳定增长，细分品类及出口市场加快拓展，BOPET行业基本面有望持续修复，行业发展逐步向好。具体来看： 供给端：新增产能增速下滑，行业强化自律发展 2024年，BOPET行业产能持续增加，截至2024年底，行业总产能达694.96万吨。自2020年开启的本轮产能扩张周期以来，近五年合计新增产能高达376.25万吨，总产能较2019年末产能增长118.05%。尽管产能投放延续，但2024年产能增速有所放缓，2024年产能增长率较2023年下滑6.45个百分点，预计本轮行业新增产能释放高峰基本结束。 产能的爆发式增长推动BOPET产量不断增加，供需矛盾持续激化，2023年至2024年7月行业持续陷在量价齐跌、亏损经营的困境，企业经营压力巨大。但2024年8月以来，在中央政治局“强化行业自律，防止内卷式恶性竞争”重要部署下，BOPET企业达成反内卷共识，通过实施以销定产、协商控价等举措着力推动行业供需走向平衡，促进行业有序健康发展。 需求端：需求稳步增长，细分品类及海外市场加速拓展 BOPET作为新型工业材料，广泛应用于国民经济的方方面面，并随着科技创新不断拓宽应用领域，市场需求持续增加。2024年，BOPET市场需求量为336.03万吨，同比增长5.68%。需求量不断增长的同时，BOPET细分市场应用不断加速拓展。从需求结构来看，2024年BOPET市场需求结构上，包装印刷占比约46%，离保膜、光学膜、热转印、热收缩膜市场需求占比分别为14.68%、10.24%、6.03%、5.92%，均较2023年有所提升，而背板膜需求大幅下滑，2024年需求占比仅为4.88%，较2023年下滑7.95个百分点。同时，中国是全球BOPET生产大国，2024年中国BOPET出口市场表现较为亮眼，全年出口量达70.92万吨，同比增长28.81%。 价格和毛利：价格全年低位盘整，2024四季度以来毛利有所修复 2024年，BOEPT市场供需矛盾严峻，市场竞争激烈，产品价格长期深陷低位区间。其中，通用型产品方面，以12μm印刷膜为例，2024年其价格全年持续低迷，且长时间跌破历史五年同期低位；部分差异化膜产品同样承受着价格下行压力，多数产品下跌后长时间低位盘整，而背板膜因需求减少明显，价格持续创新低。行业整体盈利能力相较去年有所下滑，但2024年四季度以来，随着供给优化、需求好转、原料价格回落，行业毛利得到了一定程度的修复。并且受供需格局的持续改善、原料价格支撑、企业控价等利好因素影响，2025年年初以来，BOPET各系列产品价格均呈现回暖态势。 近年来，受行业产能爆发式增长和市场需求阶段性放缓影响，BOPET行业进入深度调整期。而随着政策引导和行业多方共同努力推动供需格局持续优化，行业基本面将逐步修复向好。长期来看，BOPET作为战略性新兴材料，应用领域广泛且发展潜力巨大，通过创新驱动与产业升级，我国BOPET行业将呈现以下发展趋势： 1、应用领域持续拓展，产业规模不断发展壮大 BOPET薄膜凭借优异的物理、化学及力学性能，在众多领域得到广泛应用。近年随着科技创新发展，各种新兴产业不断涌现，聚酯薄膜的应用方式及使用场景也在不断扩展创新，如消费电子产业催生出MLCC离型膜、OCA离型膜等，并受益AI驱动向高端化发展；液晶显示产业催生出系列光学膜，并随着大尺寸显示和车载等多场景应用的普及而持续增长；光伏产业催生出光伏背板基膜；新能源汽车行业催生出复合集流体，并积极探索FPC等领域……BOPET薄膜的高端应用领域不断增加。 同时，随着下游客户对产品性能及品质的要求不断提高，现有普通聚酯薄膜已难以满足市场对聚酯薄膜产品的全新需求。对此，膜材料生产企业需深入摸索聚酯薄膜的设计研发、生产工艺，多维度对聚酯薄膜进行必要的改性以进一步提高其性能和品质，从而生产出更加多元化的产品，这将进一步丰富聚酯薄膜产品在更多新兴领域的应用，推动其市场规模的扩大。 2、加快高附加值产品研发，国产替代进程提速 现阶段我国聚酯薄膜行业存在较为突出的结构性矛盾，集中表现为低端产品产能过剩，高附加值产品比重偏低，部分高性能品种仍需依赖进口。以光学级基膜为例，其为光电产业链关键的战略材料之一，也是BOPET薄膜行业中技术壁垒最高的领域之一，基本被日韩美等国际公司所垄断。近年来，在国家政策的大力支持下，国内企业加大研发投入，重点布局光学级基膜等高精尖技术产品，逐步打破国外技术垄断，推动以光学膜为代表的一系列高性能聚酯薄膜实现快速发展，国产化率显著提升。未来，随着国内企业加快高附加值产