匠心家居：2024年年度报告

总经理致辞 公司专注于智能电动沙发、智能电动床及其核心配件的研究、设计、开发、生产、销售及服务，致力于打造具有高度集成化与人性化体验的智能家居产品体系。根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》，公司所属行业为“CC21家具制造业”下的“219其他家具制造”。 一、2024年1-12月经济形势与变化趋势分析 据中国海关总署于2025年1月13日发布的最新数据，2024年1-12月，中国家具及其零部件出口额累计达到678.84亿美元，同比增长5.80%，和1-9月7.70%的增幅相比，全年增速回落了1.90%，出口增势有所放缓。 据国家统计局于2025年1月27日发布的报告，2024年1-12月，全国规模以上工业企业实现利润总额74,310.50亿元，同比下降3.30%，与1-9月相比，降幅收窄了0.20%。其中，家具制造业实现营业收入6,771.50亿元，同比增长0.40%； 实现利润总额372.40亿元，同比下降0.10%。相较于2024年前三季度，全年营业收入增幅回落了2.10%，利润总额增幅下降了11.10%。这意味着行业利润自四季度起出现明显回落，全年利润增速由正转负，反映出家具行业年末面临较大经营压力。 二、中国家具对美国及全球出口情况概述 中国海关总署于2025年1月13日发布的统计数据显示，2024年1-12月，中美贸易总额达到6,882.80亿美元，同比增长3.70%。相比1-9月2.30%的增幅，提升了1.40%。其中，中国对美国的出口总额为5,246.56亿美元，同比增长4.90%，较1-9月2.80%的增幅提高了2.10%。 据《今日家居》2025年4月13日的报道，2024年中国对美家具出口总额达到123.84亿美元，同比增长2.69%，出口额在全球范围内仅次于越南，依旧保持全球主要家具供应国地位。 同时，据《今日家居》2025年1月24日发布的数据显示，2024年中国家具出口的主要国家及其增长情况如下： 1、美国：占中国家具出口总额的13.72%，依然是最大单一出口市场。 2、德国：出口增幅超过30%，为增长最快的国家。 3、墨西哥：出口增幅超过26%，位列第二。 4、法国：出口增幅达15.52%，位居第三。 整体来看，尽管美国仍是中国家具最重要的出口市场之一，但来自德国、墨西哥、法国等国家的需求快速增长，正在成为推动行业出口增长的重要新动能，显示出中国家具产品在全球范围内的竞争力持续提升，出口格局日趋多元化。 三、越南家具对美国出口情况概述 据《今日家居》2025年4月13日的报道，自2020年起，越南第四次成为全球对美家具出口第一大国。2024年全年，越南对美国的家具出口总额达到127.05亿美元，较2023年的102.81亿美元增长了23.58%。其在美国家具进口总额中的份额提升至30.02%，继续巩固了其在美国家具进口市场中的领先地位。 同时，据《Furniture Today》2025年3月31日发布的数据显示，从出口产品结构来看，2024年越南出口至美国的木制框架软体沙发实现显著增长，全年出口额达到21亿美元，同比增长35%。此外，越南出口至美国的其他木制家具品类，全年出口额也超过20亿美元，继续成为越南对美出口的核心家具品类。 2024年全年，公司90.48%的产品销往美国市场，84.01%的产品自越南出口。这表明公司在越南的产能布局与市场结构与行业主流趋势高度一致，进一步增强了公司在全球供应链中的竞争优势。 四、美国家具进口与家具零售行业运行情况概述 在全球家具贸易格局中，美国市场始终占据核心地位。美国市场不仅规模庞大、消费能力强，而且渠道成熟、品牌集中度高，是全球家具品牌和供应商争相布局的关键市场。尤其是在中高端和功能型家具领域，美国消费者对产品的智能化、舒适性与环保性要求不断提升，推动了整个供应链向高附加值方向演进。 据《今日家居》2025年4月13日的报道，来自USITC（UnitedStatesInternational Trade Commission，美国国际贸易委员会）的最新统计数据显示，2024年美国家具进口总额达到423.28亿美元，相比2023年的402.11亿美元增长5.26%。作为全球最大家具消费国之一，美国对进口家具的依赖度较高，进口家具占整体家具市场的比例约为40%，长期属于高度外向型的供应结构体系。 除了越南和中国继续保持第一、第二大出口国地位外，柬埔寨对美出口家具 增长了30.43%，实现两位数增幅；马来西亚表现强劲，出口总额超过10亿美元，同比增长7.82%。这标志着2024年美国家具进口市场整体重回增长区间。 尽管进口规模有所扩大，但美国本土家具零售业的整体增长速度有所放缓，主要受以下因素影响： 1、房地产市场疲软：新建住房和现有房屋交易放缓，抑制了家具消费需求 2、宏观经济不确定性：美国国内贷款利率长期处于高位，推高了消费和企业融资成本；贸易保护主义背景下的关税政策加剧了国际贸易摩擦；此外，2024年美国大选的不确定性亦对整体市场预期和消费信心产生了负面影响； 3、消费结构变化：消费者更加理性，偏好实用、环保和可持续的产品。 市场结构性分化趋势明显，具体表现如下： 1、品类维度： -软体家具： -固定软体家具（如传统沙发）占整体销售份额的20%； -功能软体家具（如可调节沙发）占13%； -两类产品为增长最快的品类，新增产品占比分别达58%和55%。 -床垫产品： -占销售额的16%，市场份额略有下滑； -但零售商普遍看好其增长潜力，尤其是可调节床架（含电动智能床）的热度持续提升。 -环保与可持续家具： -消费者对环保理念的关注度不断提升，推动市场对可持续材料和绿色设计的关注与需求。 2、渠道与区域维度： -据Digital Commerce 360于2024年3月与4月的连续报道，美国193家家居在线零售商全年在线销售额同比下降0.4%，显示线上家具销售面临挑战。 -类似佛罗里达州等阳光地带的家具消费有所回暖，而部分其他地区销售额出现10%–20%的下滑。 综上所述，尽管美国家具零售业在整体上面临增长放缓和结构性压力，但在特定品类和新兴渠道中仍展现出良好增长潜力。公司当前的主营产品正覆盖在软体家具、智能床架等高成长赛道中，未来有望持续扩大在美国市场的份额，进一步巩固全球竞争优势。 五、2024年1-12月公司营收与利润情况 2024年全年，公司实现营业收入25.48亿元人民币，同比增长32.63%。毛利率达到39.35%，较2023年同期提升5.74%。全年净利润（扣除股份支付费用后） 为6.83亿元人民币，同比增长67.64%，实现了“营收与利润双增长”。 公司2023年实施的限制性股票激励计划已于2023年7月7日完成首次授予。2024年，因该激励计划产生的股份支付费用合计为2,409.92万元人民币（2023年同期为1,663.50万元人民币）。 公司2024年营收与利润超预期的主要驱动因素如下： 1、自主品牌（MotoMotion）的建设成效显著 公司积极推进自主品牌战略，直销的零售商客户数量显著增加，"店中店"模式落地顺利，为业绩增长提供了稳定的渠道支持。 2、研发驱动形成新增长动力 公司持续加强内部研发投入、扩大外部创新合作范围，多款新产品在2024年成功上市，有效拓展了市场空间，带动销售增长。 3、运营效率与产品质量同步提升 公司聚焦高质量运营，持续优化生产流程与品控体系，产品稳定性和一致性明显提高，在营收增长的同时有效降低了投诉率、退换货率及售后成本。 4、国际化布局带来汇兑利好 公司深耕国际市场，产品销售主要以美元计价。除第三季度外，美元利率与汇率整体保持平稳，对公司汇兑收益形成正向影响。 5、运力紧张对毛利率形成阶段性制约 自2024年6月下旬起，越南和中国出口至美国、加拿大的海运即期运价大幅上涨，公司与客户均遭遇集装箱运力紧缺问题，对整体毛利率提升产生一定制约。该问题已被公司列为未来重点优化的方向。 六、2024年1-12月公司客户情况概述 2024年1-12月，公司前10大客户全部来自美国市场，其中70%为零售商客户。公司前10大客户中，除一家外，其余九家客户的采购金额均实现增长，增幅范围为4.28%到217.54%不等。值得一提的是，其中3家客户采购增幅超过100%，更有1家客户的采购金额同比增长超过200%，展现出公司核心客户在合作深度与广度上的持续提升。 在新客户拓展方面，2024年公司共新增客户96家，全部为美国零售商客户，其中有14家入选《Furniture Today》于2024年5月27日发布的“全美前100位家具零售商”榜单，客户结构进一步优化，渠道资源持续增强。 同时，公司前30大客户中，有25家实现业务增长，进一步体现了公司客户结构的整体稳健性。 受益于零售商客户数量与采购规模的提升，2024年公司在美零售商客户占比显著提高： •美国零售商客户数量占美国家具类客户总数的83.78%； •对美国零售商的销售收入占公司全年总营收的58.84%； •对美国零售商的销售收入占美国市场销售总额的65.03%。 上述数据充分体现了公司在美国主流零售渠道中的渗透能力持续增强，品牌影响力及市场话语权不断提升。 七、公司以口碑为引擎的全新客户获取机制 2024年，公司在新客户获取的方式及效率方面，发生了显著变化。 过去，我们主要依赖每年四次的美国家具行业展会，通过展会现场展示产品、邀请潜在客户参观展厅，并在展会结束后进行跟进拜访，以争取新合作机会。 而在本年度，我们明显感受到客户来源及行为模式的深度演变，主要体现在以下四个方面： 1、品牌影响力显现，新客户“慕名而来”的比例显著上升 越来越多的新客户并非我们主动邀约，而是因为了解我们的品牌、行业口 碑和产品表现，主动前来展厅拜访。这其中不乏全新客户在未正式接触前，便已高度认可我们的设计、品质及市场表现。 2、客户间口碑传播的效应不断增强 部分新客户源自现有满意客户的积极推荐，不仅如此，更有老客户亲自携同行及友人莅临展厅，现场分享他们与公司的合作经验与卓越成果，极大地增强了新客户的信任与信心。这种信任背书式的介绍，极大提升了新客户的转化率。 2024年10月高点家具展期间，一家来自德克萨斯州的全新零售商客户，由其创始人、下一代管理者及核心高层团队组成的代表团，先后三次到访公司展厅。最终，该客户与公司正式建立合作关系，开启了全新的合作篇章。 在沟通中我们得知，此次合作的契机并非直接源自展会邀约，而是因客户在展会期间，于酒店酒吧与公司田纳西州一位零售合作伙伴的交流中，被热情推荐所促成。该合作伙伴不仅深入介绍了MotoMotion在产品创新、设计能力及服务保障方面的综合优势，更以一种幽默而坚定的方式展示了对公司的信任：他当场与对方打赌—如果你们去参观MotoMotion展厅后未成为其客户，我出500美元赔你！ 最终，这场“500美元的信心打赌”促成了一场实际合作，也充分体现了公 司在客户群体中的品牌影响力与口碑效应。这类强信任驱动的“客户推荐客户”模式，正逐渐成为我们获取优质新客户的重要路径之一。 3、终端市场的竞争与对比有效激发客户的合作意愿 部分零售商通过对竞争对手的产品、陈列和销售表现进行“competitiveshopping”（竞争调研）时，发现公司的产品在同行中的销售覆盖广泛且市场表现优异，由此产生合作兴趣并主动与我们接洽，以免错失与我们合作所带来的市场优势。 一家来自拉斯维加斯的零售商客户先后两次主动到访公司展厅，并很快决定启动合作。在交流中，该客户坦言，他们之所以决定加快与我们的合作节奏，源于来自门店一线销售团队的强烈反馈和压力。 据该客户介绍，门店的RSA（Retail Sales Associates，零售销售代表）多次表示，如果公司不尽快引入MotoMotion的系列产品，将