核心观点: 本周A股市场延续权重股强于小盘股的格局,成交额萎靡,4月18日成交额不足万亿,创去年“924”行情以来地量。沪深300指数窄幅震荡,周线重返120周均线。IF期货当月合约期贴水,次月合约升水当月合约基差。IO期权成交量萎缩,持仓量上升,隐含波动率趋于平稳,看涨、看跌期权最大持仓量行权价均下降,4月合约到期交割结算价近6个月低点,行权率上升。
关键数据: 4月18日A股成交额不足万亿,创去年“924”行情以来地量。沪深300指数周线重返120周均线。IF期货当月合约期贴水,次月合约升水当月合约基差。IO期权成交量萎缩,持仓量上升,隐含波动率趋于平稳,看涨、看跌期权最大持仓量行权价均下降,4月合约到期交割结算价近6个月低点,行权率上升。
研究结论: 建议以防守为主,或进行多50空1000套利降波后买入宽跨式做多波动率。