黄山谷捷：2024年年度报告

2024年年度报告 公告编号：2025-020 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人胡恩谓、主管会计工作负责人汪琦及会计机构负责人(会计主管人员)管广林声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以80,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利7元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................6第三节管理层讨论与分析.........................................................................................11第四节公司治理..........................................................................................................28第五节环境和社会责任.............................................................................................43第六节重要事项..........................................................................................................45第七节股份变动及股东情况.....................................................................................61第八节优先股相关情况.............................................................................................68第九节债券相关情况..................................................................................................69第十节财务报告..........................................................................................................70 备查文件目录 1、经公司法定代表人签名的2024年年度报告及摘要文本原件； 2、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 3、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 4、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 5、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性□是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业情况 公司专业从事功率半导体模块散热基板的研发、生产和销售，产品主要应用于新能源汽车领域，是新能源汽车电机控制器用功率半导体模块的重要组成部件，公司产品在新能源发电、储能等领域亦有广泛应用前景。 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业的行业代码为“C3670”，属于“汽车零部件及配件制造”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业为“新能源汽车产业”之“新能源汽车装置、配件制造”。 2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在全行业共同努力下，我国汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动我国经济增长的重要引擎。2024年，中国汽车和新能源汽车各项主要数据实现增长。其中，新能源汽车2024年产销量均突破1280万辆，连续十年位居全球第一。中国新能源汽车渗透率达到40.9%。 虽然我国汽车行业经济运行现阶段仍然面临着行业竞争加剧、盈利持续承压、外部环境变化带来的不利影响在加深等困难和挑战，但随着系列政策出台落地，政策组合效应不断释放，将会进一步释放汽车市场潜力，2025年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，汽车产销将继续保持增长。 根据《GlobalIGBTMarket2024-2028》报告，IGBT作为电力电子领域的关键器件，广泛应用于新能源汽车、可再生能源发电、工业自动化等战略新兴领域，市场需求持续攀升。2023年，全球IGBT市场规模达到10,395.2百万美元，预计到2028年将增长至21,191.3百万美元，年复合增长率在12.9%到18.1%之间。 功率半导体是新能源汽车中的核心元器件，目前主要以IGBT为主。根据高工产业研究院数据，2021年全球新能源汽车IGBT行业市场规模达140.6亿人民币，预计2025年全球新能源汽车IGBT市场规模有望达到497.9亿人民币，年均复合增长率约37.2%，远高于IGBT行业整体市场增长率。受益于下游新能源汽车产业的蓬勃发展，车规级功率半导体模块散热基板需求快速增长。 （二）所处行业地位 多年来，公司一直专注并深耕于车规级功率半导体散热领域，创新性运用冷精锻工艺生产铜针式散热基板，并持续开拓创新，不断推出适应市场需求的新技术、新产品，拥有冷锻一体成型、模具设计开发和生产制造等核心工艺技术，技术实力处于行业领先地位，在研发能力、生产管理、质量控制、规模化交付等方面均获得客户的一致认可，与英飞凌、博世、安森美、意法半导体、中车时代、斯达半导、士兰微、芯联集成等国内外知名功率半导体厂商建立了长期稳定的合作关系。 报告期内，公司主要通过下游车规级功率半导体模块制造商间接为新能源整车提供零部件支持。同时，随着新能源整车企业向产业链上游延伸，公司也向整车企业旗下的车规级功率半导体厂商直接供货。凭借行业领先的技术水平、优异的产品品质、规模化交付能力以及丰富的客户资源，公司在该细分市场中保持着领先的地位。 （三）行业的周期性、区域性和季节性特征 公司所处行业与新能源汽车行业存在密切联系，行业景气程度与新能源汽车行业基本保持一致。新能源汽车行业的生产与销售无明显季节性特征，公司所处行业也同样无明显季节性特征。车规级功率半导体模块散热基板的运输和仓储均较为便捷，不存在明显的产品区域性特征。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务 公司是一家专业从事功率半导体模块散热基板研发、生产和销售的国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，系车规级功率半导体模块散热基板行业的领先企业。公司产品主要应用于新能源汽车领域，是新能源汽车电机控 制器用功率半导体模块的重要组成部件，同时，公司产品在新能源发电、储能等领域亦有广泛应用前景。 （二）主要产品及其用途 公司主要产品包括铜针式散热基板、铜平底散热基板，两者均应用于功率半导体模块的散热系统，具体情况如下： （三）经营模式 1、生产模式 公司主要采用“以销定产”的生产模式，产品多为客户定制化订单，公司根据客户订单安排生产。凭借专业的研发设计和生产经验，公司深度参与客户产品前期研发工作，同步研发出满足客户需求的产品。公司制定了《生产和服务提供控制程序》《标识可追溯性控制程序》等制度文件并严格执行，不断强化生产管理，持续提升产品品质。 公司销售部门收到客户订单后向生产部门下达生产订单，生产部门按照订单上对于交货数量、交货周期、交货质量的要求安排生产计划，同时根据生产计划下达原材料采购申请交采购部门。生产人员严格按照产品工艺流程、控制计划、作业指导书来完成各道生产工序。按客户需求，公司的主要产品拥有唯一追溯码，能够实现产品在汽车产业链全过程的追溯管理。 2、销售模式 公司采用直销模式，直接与客户协商订立销售合同，产品直接销售给客户。 （1）成为合格供应商 公司客户大多为国内外知名功率半导体厂商，建立了完善的合格供应商准入体系，对供应商的产品品质要求较高。进入该类客户合格供应商名录审核严格，且周期较长，通常需要经过商务沟通、全面验厂、体系审核、设计开发、样品测试、小批量验证等多个环节。客户导入新的供应商也需要花费较长周期和较高成本，一般不会轻易更换供应商。公司多年来深耕功率半导体模块散热基板的研发、生产和销售，建立了健全的质量管控体系，与客户建立了长期稳定的合作关系，市场认可度较高，行业口碑良好。 （2）销售流程 公司进入客户的合格供应商名录后，根据客户需求进行报价，获取订单，具体销售流程如下： 客户提出需求：客户通过供应商管理系统向公司发出采购需求，需求包括图纸和相关的产品技术要求、供货数量、交货期限、交货地点、交付方式、标识、包装要求等。 综合评估需求：由销售部门牵头，研发中心、生产部、物料部、质量部共同对客户需求进行评估，确认并形成文件，包括进行风险分析。 报价：经过综合评估，且经过成本核算后，由销售部门拟定价格经总经理核准后，报价给客户。 签署合同或订单：报价经客户确认后，公司与客户签署合同或订单。 3、采购模式 （1）供应商管理 为规范采购管理工作，公司根据IATF16949汽车行业质量管理体系标准制定了《供方管理