爱乐达：2024年年度报告

2024年年度报告 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢鹏、主管会计工作负责人王雁秋及会计机构负责人(会计主管人员)张又川声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2024年度归属上市公司股东的净利润为负值，主要有以下原因： 1、报告期，受主要客户价格下调影响，公司产品销售价格降低，盈利减少。同时，由于客户生产订单下发波动较大，而公司在人员和固定成本方面的支出较高，固定成本难以随着业务量的波动有效分摊，导致产品毛利率出现较大幅度下滑。 2、报告期，受主要客户价格下调影响，公司产品存货的可变现净值存在低于账面价值情况。按照《企业会计准则》的相关规定，公司对相关存货计提了存货跌价准备，对报告期净利润产生一定影响。 3、报告期，公司“航空零部件智能制造及系统集成中心”项目陆续投入使用。该项目的投入使用虽有利于公司长远发展，但项目固定资产折旧费用增加，在一定程度上加重了公司的成本负担。 4、报告期，公司持续加大研发投入，提升公司技术领先优势并开拓设计研发新市场。研发投入有助于提升公司的长期竞争力，但在短期内尚未转化为直接经济效益，因此对当期利润造成了一定程度的影响。 5、报告期，公司积极响应市场需求及行业发展趋势，承接了较多新型号研制产品。在新型号产品的初期生产阶段，由于尚未形成批量生产，无法充分发挥规模经济效应，导致单位产品分摊的固定成本较高，对公司报告期内利润亦产生了一定影响。 公司主营业务、核心竞争力、主要财务指标未发生重大不利变化，且与行业趋势一致。 公司所处行业为航空航天领域，军民用飞机需求持续，行业较景气，不存在产能过剩、持续衰退的情形，公司持续经营能力不存在重大风险。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营管理过程中可能面临的风险与对策举措，请参见第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中“可能面对的风险和应对措施”的相关内容。敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以293,152,983为基数，向全体股东每10股派发现金红利0元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................8第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................12第四节公司治理..................................................................................................................................................38第五节环境和社会责任....................................................................................................................................58第六节重要事项..................................................................................................................................................59第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................73第八节优先股相关情况....................................................................................................................................80第九节债券相关情况.........................................................................................................................................81第十节财务报告..................................................................................................................................................82 备查文件目录 （一）载有法定代表人签字、公司盖章的2024年年度报告全文及摘要； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （三）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （四）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （五）其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司始终聚焦航空航天制造领域，作为国家战略性新兴产业发展规划的重点方向，航空航天不仅是国防战略需求和民航运输能力提升的根本保障，同时也是引领科技进步、促进产业升级、提升综合国力的关键驱动力。其发展直接关乎国家空天主权维护、国防现代化进程及民航强国建设。 1、军用航空领域 1）国防现代化战略推进，促进航空装备行业发展新机遇 党的十九大报告提出在本世纪中期把人民军队全面建成世界一流军队，未来我国将由军事大国向军事强国转变。党的二十大报告，继续强调“如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要求。”2025年政府工作报告亦强调“全力打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”。2025年作为“十四五”军队建设规划收官之年，既是建军百年攻坚关键节点，亦承载着新质战斗力跃升使命。同时，国防投入持续增长为战略落地提供坚实支撑，2021-2024年国防预算分别实现6.8%、7.1%、7.2%、7.2%，2025年国防支出达1.81万亿元，同比增幅延续7.2%，彰显国家对军事能力现代化的坚定投入。在此背景下，航空装备制造行业作为国防科技工业核心领域，将受益于战略推进与资金保障的双重驱动，迎来发展新契机。 2）智能化无人作战体系构建，信息化战争驱动无人机需求增长 2025年国防部《打好我军建设“十四五”规划收官战》强调，要在航空装备领域实现“质的提升”，重点突破隐身化、无人化技术，推动航空装备向实战化、体系化方向发展。近年来，随着信息化战争的演进，无人机等新型装备需求急剧提升，加之安全问题频发、国家或地区争端不断，装备无人机已成为一种成本效益显著、快速增强国防实力的有效策略，进而推动全球军用无人机需求的持续增长。根据前瞻产业研究院发布的报告，2024年全球军用无人机行业市场规模预计达到227亿美元，且预计未来五年行业市场规模复合增速将达到15.35%。从察打一体无人机到集群作战系统，智能化无人作战体系的构建正驱动行业进入技术迭代与市场扩容的快车道。 3）规模追赶与技术跃升，军用直升机需求进入扩容期 中国军队正加速推进国防现代化建设，对高性能军用直升机的需求显著增长。根据Flight Global发布的《WorldAirForces2025》数据，2024年全球军用直升机总量约2万架，其中美国拥有5547架，居全球首位，我国军用直升机共913架，约为美国的1/6。随着信息化、智能化时代的到来，军用直升机更新换代步伐加快，与发达国家相比，我国军用直升机无论是在数量上还是结构上均存在巨大差距，军用直升机需求有望进一步提升。 2、民用航空领域 1）民航强国建设行动纲要，构建多领域协同发展新格局 根据中国民航局《新时代民航强国建设行动纲要》，纲要总体目标，到本世纪中叶，全面建成保障有力、人民满意、竞争力强的民航强国，为全面建成社会主义现代化强国和实现中华民族伟大复兴提供重要支撑。分阶段目标：从2021年到2035年，实现从单一的航空运输强国向多领域的民航强国的跨越；2036年到本世纪中叶，建成全方位的民航强国。民用航空将保持长期持续发展。 2）全球航空需求持续增长，C919撬动民用航空新市场 根据中国商飞发布的《中国商飞公司市场预测年报（2024-2043）》预计，2043年全球客机数量达48931架，将有43863架新机交付。到2043年，中国民航的机队规模将达到10061架，占全球客机机队20.6%。中国有望成为全球最大的单一航空运输市场。同时，根据公开数据信息显示，我国国产大飞机C919订单情况，截止2025年3月，C919累计订单已接近1500架，其中确认订单约1000架。随着订单的不断增加和交付计划的稳步推进，C919有望在全球民用航空市场中占据一席之地，将为中国民用航空发展注入新的活力。 3）国际转包深化、客改货增长与中国航空制造的全球业务新机遇 随着全球航空市场需求的持续增长，空客等国际客户对国际转