美登科技：2024年年度报告

目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................3第二节公司概况...........................................................5第三节会计数据和财务指标.................................................7第四节管理层讨论与分析..................................................10第五节重大事件..........................................................34第六节股份变动及股东情况................................................38第七节融资与利润分配情况................................................41第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况................................44第九节行业信息..........................................................48第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................53第十一节财务会计报告......................................................60第十二节备查文件目录.....................................................138 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人邹宇、主管会计工作负责人徐靓依及会计机构负责人（会计主管人员）徐靓依保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 适用√不适用 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 □适用√不适用 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 √适用□不适用 公司于2025年2月27日披露《杭州美登科技股份有限公司2024年年度业绩快报》公告，公告所载2024年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。2024年年度报告中披露的经审计财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异，差异幅度均未达到20%，详情如下： 五、2024年分季度主要财务数据 □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、补充财务指标 □适用√不适用 八、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一）会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 □适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 电商平台通过设立电商服务市场，引入软件服务商来满足电商商家快速增长和多元化的需求。公司在电商平台的服务市场获取客户收入时将按照一定的分成比例向服务市场支付技术服务费。报告期内，公司主要经营模式如下： 1、销售模式 （1）电商SaaS软件 公司主要通过各电商平台的服务市场（如阿里巴巴旗下商家服务市场（fuwu.taobao.com）、京东京麦服务市场（fw.jd.com）、抖店服务市场（fuwu.jinritemai.com）等）线上销售软件产品，电商商家根据自身的需求，向公司订购所需的电商SaaS软件，按订购的服务类型和周期向电商服务市场支付费用，获得公司提供的电商SaaS软件及服务。电商平台的服务市场代为收取电商商家支付的软件款项，扣抵技术服务费后与公司定期结算。 以美折为例，在阿里巴巴商家服务市场，通过搜索美折或在“促销工具”、“热门服务”界面中找到美折，点击打开美折订购界面，电商商家根据需求选择服务版本及周期进行订购，一次性向服务市场支付对应版本及周期的价款即可使用美折产品，电商服务市场在电商商家订购的服务期限内与公司按月进行结算。 目前，我打软件在淘宝/天猫、拼多多、抖音等电商平台服务市场的销售模式与美折软件基本一致。 在京东等电商服务市场上购买我打软件，与上述操作类似。该等电商平台将用户付费扣抵平台分成后一次性后支付给公司，公司将上述款项确认为合同负债，在满足收入确认条件时分摊确认收入。 （2）短信服务 公司短信服务主要内嵌于公司电商SaaS软件中，采用先充值后消费的收费模式，电商商家通过软件的内购链接预充值购买短信服务，获得相应数量的短信，公司在电商商家实际使用短信服务时进行结算。 （3）电商客服外包服务 公司通过抖店服务市场线上及线下多种方式销售电商客服外包服务，电商商家主要购买包月套餐，套餐内包含固定数量的客服会话，如果实际产生的客服会话数超过套餐包含的数量，则超量部分 按实际使用数量计费。 2、采购模式 公司业务资源采购主要包括技术服务、API和服务器资源及短信通道、在线客服服务等。 （1）技术服务 电商服务市场由电商平台设计开发并进行技术维护，公司通过电商服务市场销售电商SaaS软件需要按软件服务收入的一定比例支付技术服务费，在电商平台与公司结算软件服务收入时予以扣除。 公司为电商商家提供软件服务时，需要向电商平台采购API、数据同步服务和服务器资源进行指令交互和数据储存，以实现公司软件产品的功能，该部分采购主要采用预充值模式，由电商平台根据实际使用情况进行扣款结算。少部分服务器采购可采用先使用后结算的模式。 （3）短信通道 公司提供短信服务时需要先向供应商采购短信资源，业务部门通过比较采购价格、通道稳定性以及平台合规性等因素，并根据采购需求决定采购对象及采购数量。业务部门形成采购计划之后提交公司财务部、管理层审批。公司内部审核通过后，主要根据采购数量向通信平台预充值，通信平台根据短信实际发送数量进行扣款结算。 （4）在线客服服务 公司提供的电商客服外包服务中的在线客服服务部分主要由供应商提供，公司会在服务次月根据上月供应商提供的在线客服会话数和供应商进行结算。 3、研发模式 公司秉承服务客户、需求亦来自于客户的理念，研发部门通过获取线上反馈、实地走访调研、行业分析研究等方式了解客户的产品需求，从而不断完善产品功能、提高产品竞争力。 公司研发部门在调研后形成调研文档，设计产品方案，形成产品方案之后进行初步技术评审，评审通过后进一步设计产品需求文档（PRD），进行需求评审，同时还进行视觉设计和测试文档编写，随后进行视觉评审，以上环节全部通过后对产品进行不断开发及测试，产品通过验收后予以发布。公司在产品开发过程中采用较为灵活的灰度发布策略，即先投放给部分客户，根据客户反馈和意见对产品进行后续调整，待产品功能稳定后逐渐扩大灰度范围，直到全部上线正式发布。 报告期后至报告披露日，公司商业模式没有发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 （一）经营计划 1、主要经济指标完成情况 报告期内，公司实现营业收入147,501,738.90元，同比增加29.23%；公司实现归母净利润41,782,014.11元，同比减少1.64%。 截止报告期末，公司总资产为440,107,573.52元，归属于母公司所有者净资产为411,401,520.04元。 2、研发情况 公司一贯坚持产品和技术驱动的发展理念。报告期内，公司研发费用金额为28,253,472.80元，主要是公司现有产品的功能拓展，以及公司结合市场发展需求进行新产品的研究开发投入。截至报告期末，公司拥有知识产权共计110项，其中软件著作权109项，发明专利1项。 3、业务发展情况 公司的产品为电商SaaS软件及电商外包业务，报告期内公司除了积极拓展营销管理、订单管理产品的市场，还不断开发直播管理等产品为公司提供新的增长点。 （二）行业情况 1、电商SaaS软件行业持续发展 兴趣电商的“货找人”模式通过算法推荐和内容驱动消费，重构了传统电商的“人找货”逻辑，其核心在于主动挖掘用户潜在需求，而非被动等待用户搜索。这种模式对商家的运营能力提出了更高要求，从而催生了SaaS软件需求的快速增长。 1）多平台运营复杂度提升，推动跨平台管理工具需求 兴趣电商生态以抖音、快手、小红书等平台为主，商家需同时覆盖多个内容平台与传统电商平台（如淘宝、京东），而各平台的流量分配规则、内容形式（短视频、直播、图文）及用户行为差异显著。商家需要SaaS软件实现统一商品与订单管理、内容智能生成与分发、跨平台数据聚合等功能。 2）数据驱动的精准推荐需求，倒逼SaaS工具智能化升级 兴趣电商依赖算法实时分析用户行为（如浏览、点赞、评论），精准预测用户潜在需求。商家需借助SaaS工具实现用户画像构建、实时反馈与迭代（如智能选品系统可实时分析市场趋势，调整商品策略）等功能。 2、电商SaaS行业发展趋势 随着大数据与人工智能等技术的高速发展，AI与大数据的融合正重构电商SaaS行业生态。智能化运营工具通过自然语言处理、图像识别等技术，实现用户画像精准构建与智能推荐，可以显著提升营销转化效率。生成式AI进一步降低内容创作门槛，支持短视频脚本、多语言文案自动生成，帮助中小商家快速适配抖音、TikTok等多平台运营需求。在全链路管理中，大数据分析可以支撑供应链预测与物流优化。技术迭代正推动电商SaaS向“决策智能化、服务实时化”方向演进，成为行业增长的引擎。 3、公司市场地位 公司具体细分行业属于电商SaaS行业，公司旗下产品多次被阿里巴巴商家服务市场评为“淘拍档”，在行业内具有良好的口碑和品牌效应，在电商SaaS行业中处于领先地位。 根据市场公开信息，按客户数量（付费用户数量）统计，公司美折产品在阿里巴巴商家服务所属功能类目下处于领先地位，我打产品在拼多多、1688、快手、抖音服务市场所属功能类目下处于领先地位、光圈智播产品在抖音服务市场所属功能类目下处于领先地位。 公司自成立以来，以阿里巴巴商家服务市场作为SaaS业务开展的起始点，逐步向多类型电商平台渗透，形成了以阿里巴巴商家服务市场为主，多平台全面发展的产品线格局。 （三）财务分析 1、资产负债结构分析 资产负债项目重大变动原因： 1、本期末其他应收款比上年期末增加122.15%，主要原因系公司本期净增加员工借款170.60万元。2、本期末其他流动资产较上年期末减少32.24%，主要原因系上年期末的待摊服务费大部分在本期摊销完毕所致。3、本期末递延所得税资产大幅增加，主要原因系公司因研发费用100%加计扣除产生的可抵扣亏损大幅增加所致。4、本期末合同负债比上年期末增加51.32%，主要原因系公司产品我打、光圈智播、客服外包业务预收客户服务费增加所致。5、本期末一年内到期的非流动负债大幅增加，主要原因系公司一年内到期的租