罗 牛 山：2024年年度报告

2024年年度报告 【2025年4月】 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人徐自力、主管会计工作负责人杨向雅及会计机构负责人（会计主管人员）杨向雅声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及行业讨论与分析、经营计划和未来发展等前瞻性陈述受市场变化等多方面因素影响，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求 敬请查阅本年度报告“第三节管理层讨论与分析二、报告期内公司从事的主要业务4、风险提示与应对”，上述风险提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险。敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,151,513,578为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.2元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................2第二节公司简介和主要财务指标.................................................6第三节管理层讨论与分析......................................................10第四节公司治理..............................................................33第五节环境和社会责任........................................................44第六节重要事项..............................................................48第七节股份变动及股东情况....................................................57第八节优先股相关情况........................................................62第九节债券相关情况..........................................................62第十节财务报告..............................................................63 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作的负责人、公司会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、经公司法定代表人签名的2024年年度报告文本。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据是□否追溯调整或重述原因同一控制下企业合并 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内，公司主营业务包括生猪养殖及屠宰加工、冷链业务、教育服务和房地产业务，其中生猪养殖和屠宰加工业务为公司的战略核心业务。公司聚焦生猪产业链，经营模式未发生重大变化。经过多年发展，公司已建立集良种繁育、兽药动保、饲料生产加工、商品猪养殖、生猪防疫、屠宰加工、冷链物流、环保利用、科研推广、食品检疫等体系建设的生猪“一体化产业链”布局。 1、生猪养殖及屠宰加工业务 2025年1月17日，国家统计局最新公布，2024年全国出栏生猪共计70,256万头，同比下降3.3%；年末生猪存栏42,743万头，同比下降1.6%。2024年初农业农村部将能繁母猪保有量目标由4,100万头调减到3,900万头，截至2024年12月末，全国能繁母猪存栏量是4,078万头，相比2023年减少了64万头，降幅1.6%，能繁母猪存栏量接近105%的产能调控绿色合理区域的上线。2024年以来能繁母猪存栏量自4月份开始增加，此后基本延续增长趋势，经历2023年全年产能去化后，部分养殖集团产能陆续恢复，叠加2024年养殖盈利转正的刺激因素，市场产能补充速度亦进一步加快，能繁母猪存栏在11月底达到年内最高水平。 （数据来源：农业农村部） 2024年生猪价格呈先涨再降的走势，2024年一季度生猪价格仍处于低位，二季度随着产能去化效果逐渐显现，市场供需关系缓和，在市场二次育肥操作的催发下，猪价开始逐步抬高；2024年下半年，随着养殖端产能恢复，生猪存栏量增多，市场供需关系再度转换，转为供过于求态势，生猪价格止涨，三、四季度生猪价格整体表现为下行态势。 屠宰方面，屠宰及肉制品加工行业作为畜牧业的下游行业，对接肉类消费的终端市场，受我国居民消费习惯和节日催化因素影响，屠宰市场存在较为明显的淡旺季更替现象。2024年消费虽然不及2023年，全年屠宰量呈现先降后震荡上涨趋势，年内屠宰量高峰出现在春节及中秋节前后，5-6月份屠宰量数据基本处于年内低点。 2018年非洲猪瘟疫病爆发后，农业部发布《关于进一步加强生猪屠宰监管的通知》等多项文件，要求强化生猪屠宰企业监管、严格屠宰环节非洲猪瘟自检、严厉打击生猪屠宰违法犯罪行为、进一步规范动物检疫秩序，维护生猪产品质量安全。与此同时，部分小型屠宰场由于资金实力缺乏，获取稳定猪源能力差，两端议价能力低，导致开工率不足，陆续退出市场。2024年，全国生猪出栏量70,256万头，其中全国规模以上生猪屠宰企业屠宰量33,773万头，占全国生猪出栏量的比例为48.07%，较2023年增加0.77个百分点，屠宰集中比例持续上升，显示了生猪屠宰市场份额仍在持续向规模以上屠宰场集中。 （数据来源：农业农村部） 饲料原料方面，2024年饲料主要原料（玉米、豆粕）因供应宽松，价格整体表现不佳。2024年随着国内新季玉米供应量增加，终端饲料需求一般，玉米价格自年初开始不断下滑，在二季度短暂回升后，跌幅延续至年底，根据国家统计局数据显示，2024全年玉米价格指数呈现单边下降趋势。在2024年全球大豆供应宽松的环境下，豆粕年内基本处于探底阶段，全年下跌超27%，在进口大豆数量倍增，多重利空因素叠加影响下，豆粕市场旺季不旺，淡季更淡。 2、冷链业务 国家对冷链行业的发展高度重视，政府对冷链行业支持力度不断加大，出台了一系列政策措施推动行业进步。2024年11月由中国物流与采购联合会等单位制定的《冷链物流无接触配送要求》（ISO31511:2024）国际标准正式发布，该标准是由中国提出的在冷链物流领域发布的首个国际标准。该项标准的顺利发布，将为全球冷链物流无接触配送服务提供技术指导，有助于保障配送物品在运送过程中的卫生安全，为全球冷链物流用户、配送物品及工作人员提供更加安全的环境。2024年11月交通运输部、国家发展改革委印发的《交通物流降本提质增效行动计划》明确提出，要完善产地冷链物流设施，大力发展农产品冷链物流，引领行业朝着更加高效、安全、绿色的方向发展。 据中国物流与采购联合会发布的数据显示，2024年我国冷链物流市场规模持续扩大，全年冷链物流需求总量达到3.65亿吨，同比增长4.3%。冷链物流总收入为5361亿元，同比增长3.7%。此外，在2024年冷链物流运行数据中，绿色节能发展趋势明显。 3、教育服务业务 民办高等教育是中国高等教育事业的重要组成部分，在中国教育事业中具有重要的地位。随着国家政策的支持和社会对高等教育需求的不断增加，民办高等教育机构的数量迅速增长，吸引了大量投资，推动了市场规模的扩大。 4、房地产业务 2024年房地产市场整体仍呈调整态势，但受系列调控政策组合拳的拉动，房地产市场持续出现积极信号，止跌回稳初见成效。在国家对房地产的高度重视下，中央及有关部门多次部署促进房地产市场平稳健康发展工作，政策力度持续加大。回顾2024年房地产市场政策，调控组合拳从需求和供给两端用力。在供给端，去库存政策的加快落地推进，包括央行设立了3000亿元保障性住房再贷款，以收购存量房、盘活闲置土地。在需求侧，主要通过“四个降低”和“四个取消”，降低购房门槛和成本。随着房地产市场积极因素不断累积和展现，市场信心和购房预期也在逐渐增强。据住建部公布数据，10月、11月新房网签成交面积实现了连续两个月同环比双增长。就统计局数据来看，10月份新房成交面积同比止跌，11月同比增长3%，自2023年下半年以来，商品房成交面积实现了首度回正。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求 （一）公司经营情况概述 本报告期，公司实现营业收入33.32亿元，较上年同期下降21.44%，其中，生猪销售收入11.65亿元，较上年同期增长19.29%；肉制品（含白条猪肉、鲜分割猪肉和冻猪肉等）销售收入2.56亿元，较上年同期下降64.75%；冷链物流服务收入0.89亿元，较上年同期下降22.18%；教育收入1.60亿元，较上年同期上涨0.98%；商品房销售收入12.86亿元，较上年同期下降12.78%；其他收入3.76亿元，较上年同期下降52.44%。 （二）主要业绩驱动因素 2024年年初，在国家不断强调生猪控产能的指导思想下，市场主体控制母猪存栏量，市场散户在长期亏损压力下逐渐出清，造成生猪市场供应趋紧，市场供需关系反转，猪价进入上升通道；8月份猪价因需求不振因素影响开始下跌，年底猪价企稳。受益于猪价回暖和对成本的进一步压降，公司本年生猪养殖板块取得正收益。公司全年营业收入33.32亿元，归属母公司净利润2.42亿元，实现扭亏为盈。 （三）主营业务和主要产品 1、业务结构 报告期内，公司主营业务未发生变化，仍坚持以生猪全产业链为核心，多元协同发展的产业布局。公司主要产品为仔猪、商品猪（含瘦肉型商品猪及罗牛山黑猪）、白条及分割品、冻品等猪肉产品、待宰服务、第三方冷链物流服务、教育服务及商品房。 （1）主营业务聚焦：生猪全产业链优势 ①行业地位：公司为海南省生猪养殖行业龙头企业，拥有省内唯一国家级标准化屠宰示范厂，业务覆盖“育种-饲料-动保-养殖-屠宰-冷链-终端销售”全链条，公司致力于为消费者提供健康品质猪肉产品，持续提升“海南菜篮子”保障能力。 ②2024年关键突破 纵向整合：2024年公司收购上海同仁药业股份有限公司（以下简称“同仁药业”），以此补足养殖产业链上游动保环节，形成“饲料+