“MCP”产业链投资机会

1.MCP的定义与背景 ·MCP(Model Control Protocol):是大模型访问应用的通信协议，类似于人类访问互联网使用的HTTP协议。只要软件支持MCP，大模型就能通过该协议控制该软件。 ·核心意义：统一大模型与软件之间的交互标准，避免不同软件使用不同API格式的碎片化问题，实现机器对软件的通用控制。 2.MCP的需求驱动 ·Agent技术路径的转变：o. 早期Agent通过多模态模型截图分析并模拟人工点击（如苹果AI方案），但效果有限。 。当前转向编程控制：大模型生成代码→代码运行平台执行→通过MCP协议控制目标软件。这种方式的效率和准确性更高。 ·编程控制的优势； 。代码生成准确性是关键（需接近100%成功率）。 。代码运行平台（如Coze）可辅助调试，弥补模型生成代码的不足。3.MCP的产业机会 (1)短期投资方向 ·阿里生态： 。阿里是国内推动MCP最积极的互联网公司，通义千问3的代码能力是核心变量。 。标的： ·阿里巴巴自身<模型能力）。 ·石基信息（阿里生态内公司，酒店数据壁垒深，MCP落地场景明确）。AI编程平台： 。对标海外Coze（估值增长显著），国内关注卓易信息（A股映射标的，布局AI编程平台)。 (2)长期投资方向 ·互联网巨头主导：0. 长期胜出者需同时具备大模型能力和代码运行平台，如阿里、字节、腾讯小米。 。腾讯小程序生态是核心优势：小程序生态封闭性强，其他大模型难以控制，腾讯或成为MCP协议的最大受益者。 ·算力需求爆发： 。MCP任务消耗算力是普通任务的5—10倍（如简单操作需数千至数万token）。。国产先进制程需求提升，看好华虹半导体和中芯国际。 4.行业竞争与风险 ·软件生态的替代性： 。程序员市场更易接受MCP（工具属性强，不支持则更换软件，如Brave浏览器替代Chrome)。 。C端软件壁垒高（如外卖平台），需从B端（企业服务）切入。价格敏感性与激烈竞争： Al优先选择低价服务（如珀莱A搜索价格仅为传统搜索的1/3）。。只有具备深度壁垒的软件（如石基信息的酒店数据）能持续受益。5.数据验证与案例 ·AI驱动的软件使用量爆发： 。例如，DeepSeek的联网搜索由珀莱AI提供，单日搜索量达3000万次，接近人类搜索量的1/10。 。未来AI使用软件的频次可能远超人类，带来新增长点。6.总结与推荐标的 短期： 。阿里产业链（阿里巴巴、石基信息）、A编程平台（卓易信息）。 ·长期： 腾讯（小程序生态）、国产算力（华虹、中芯国际）风险提示： 大模型代码能力提升→编程控制成为Agent王流→MCP协议需求爆发→→阿里/腾讯等生态公司受益→算力需求激增→国产半导体产业链机会