铜日报：多重利空打压 但矿供应收紧令铜价抗跌

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 多重利空打压 但矿供应收紧令铜价抗跌 资讯信息 行业资讯  以美元计价，中国2月进口同比大增38.1%，创2012年同期以来最高；出口同比下滑1.3%；2月贸易帐意外出现91.5亿美元逆差，预期为顺差270亿美元。  中国海关总署公布的数据显示，中国2月未锻造铜及铜材进口量为34万吨，环比减少10.5%，同比减少19%；2017年1-2月共进口未锻造铜及铜材72万吨，同比减少16%。  中国2月份铜矿砂及其精矿进口143万吨,环比增加14.4%，同比减少2.1%；2017年1-2月共进口铜矿砂及其精矿268万吨，同比增加1.9%。  离岸人民币兑美元一度触及6.9200，刷新1月4日以来新低，日内累计跌约260点。美元指数突破102关口。  美国2月ADP就业人数29.8万，预期18.7万，前值24.6万。数据公布后，全球利率概率（WIRP）显示，市场预期的3月美联储加息概率升至100%，两周前概率约为20%。美联储本月加息可能只差本周五非农就业报告这“临门一脚”。  美国3月3日当周EIA库存新增820.9万桶，总库存5.284亿桶，连续两周刷新历史同期新高。美油WTI期货急跌3.8%，刷新1月以来新低至51.08美元/桶。布油期货跌幅扩大至3.45%至53.99美元/桶。 现货资讯 据SMM消息，3月8日，今日上海电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格46800元/吨-46920元/吨，升水铜成交价格46880元/吨-47020元/吨。沪期铜延续跌势，早市部分投机商依然买现抛期，大量收货，升水铜转为升水报价，平水铜贴水亦大幅收窄，湿法铜受下游青睐，但进入第二交易时段后，沪期铜小幅回落，加之隔月基差收窄，投机商获利出货，市场货源增加，投机商择机入市，下游青睐低端货源，成交先扬后抑。下午沪铜重心上移至日均线附近盘整，持货商挺价惜售，报价坚挺，询价多，但市场已难觅合适的货源，平水铜报价贴水70元/吨-贴水60元/吨，升水铜报价平水-升水40元/吨，成交价格抬升至46920元/吨-47120元/吨。 市场分析 昨日铜价继续小幅下跌。沪铜主力05合约以收盘价计，日盘收跌1.31%，夜盘收跌0.3%。2，LME连续三日库存大增，累计9.21万吨。中国2月进口铜34万吨，同比降19%，铜精矿进口增速亦大幅放缓，疲弱数据前铜价承压。美国2月ADP就业人数超预期，美元上涨，EIA原油库存刷新历史同期新高，原油大跌，令铜价雪上加霜。外盘铜价在沪铜收盘后续跌，预计早盘小幅跳空低开。近期国外矿供应继续恶化将限制铜价跌幅。【操作策略】观望，已有少量多单可继续持有 快手必读——铜日报 2017年3月9日（星期四） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 47300 -0.71% 47160 -0.53% - LME 03电 5791 - 5766 - 5738.5 沪伦比值 8.168 - 8.179 - - CMX E主 2.622 - 2.611 - 2.593 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 46910 -620 洋山铜溢价 46.5 -1.5 SMM1#铜均价 0 -46910 CIF提单溢价 65 0 SMM1#铜升贴水 0 25 LME现货升贴水 18.25 0 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 13780 -0.61% SHFE银主力 4094 -0.97% SHFE锌主力 22045 0.20% SHFE橡胶主力 17790 -1.36% SHFE镍主力 84350 -5.25% SHFE螺纹主力 3402 -1.65% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 100.00 0.00% 人民币 6.907 0.12% IF主连 3430.4 0.06% 美元指数 102.1101 0.28% 上证指数 3240.66 -0.05% 欧元美元 1.054 -0.26% 道琼工业指数 20855.73 -0.33% 澳元美元 0.7527 -0.79% 德DAX 11967.31 0.01% 布油连续 53.16 -4.39% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 313873 23974 LME库存 288525 26550 SHFE日仓单 166808 2096 COMEX库存 130795 1314 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 541890 196538 持仓量 542600 -5220 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！