过渡金融关系

银行业转型路径、规划、评估和融资之间的联系入门指南 目录表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21脚注�������������������������������过渡路径额外资源 ����������������������������引言-------------------------------------------------------------------------------------------过渡评估�����������������������������过渡金融�����������������������������摘要过渡金融枢纽概述过渡计划与规划结论 过渡金融迅速成为银行实现净零目标和支持实体经济脱碳的关键概念。这依赖于并促进了一个不断增长的与转型相关的流程和方法的生态系统。在本指南中，我们引入了“转型金融枢纽”这一新概念，用于理解转型路径、转型计划与规划、转型评估和转型金融之间的联系（展示ES1）。 虽然转型金融指导通常涉及这些不同元素，但对它们之间的相互联系的关注甚少。在本指南中，我们填补了这一空白，并为银行业转型叙述增添了细微差别。这包括突出其中的关键依赖关系，并展示改善系统的各个部分将加强整个体系的联系。这些见解基于对转型金融体系的跨领域研究和参与，包括与15个组织的访谈和咨询，这15个组织包括银行、行业联盟和非政府组织（NGOs）。 关键见解： 转型途径提供了一个关键起点用于通知计划/规划、评估和融资。 企业转型计划很重要，但……进程过渡规划的关键要素是。. 一份已发布的计划本身不足以或目前对于过渡资金的分配并非必要，但它可以提供有助于决策的有用信息。 客户过渡评估是关键的中介步骤。在规划/计划与部署融资或推进相关产品（例如，客户参与、咨询服务等）之间。 过渡金融是由关联网络中的其他要素所启用。因此，这一联系可以成为银行部署和扩大转型金融的循环过程，并应随之促进路径、计划和评估的逐步进展。 每部分简介都提供了关键元素概述、它们在联系中的定位，以及进一步工作的建议。银行、政策制定者和行业领袖之间的合作可增强每个元素的可行性和可信度，这有助于迅速扩大过渡金融市场的规模，通过联系中的乘数效应获益。 建议加强转型金融枢纽的建议： •提高过渡路径的粒度。具有地区和行业特定洞察力，以优化企业转型规划和评估。 •鼓励企业转型规划通过制定明确的决策有用披露指南，以支持融资决策。 •标准化和简化过渡评估降低银行的成本和复杂性，同时确保信誉。 •支持转型金融部署通过开发明确、可操作的实施障碍和可信度问题的解决方案。 引言 转型金融已成为气候金融领域的一个重要组成部分。它现在被视为银行支持客户转型和实施自身碳中和承诺的重要要素。然而，转型金融并没有一个明确的定义或方法，它存在于一个更广泛的转型相关过程和方法体系中。在本指南中，我们探讨了银行对转型金融的部署如何与以下三个相关概念相关联和依赖：转型路径、客户转型计划和规划，以及客户转型评估。 理解这一联系，以及进一步工作以加强其各个部分和整体所需的努力，是及时的，因为许多银行正在设计他们自己的转型金融方法，而有效的气候行动变得越来越紧迫。 在某种程度上，关于过渡途径、过渡计划/规划、过渡评估和过渡融资，都存在着标准与指南。i然而，它们之间的相互依赖性往往被低估。这导致实践者和其他利益相关者在缺乏充分反思或证据的情况下，对如何每个过渡金融纽带的组成部分可能导致实体经济变化的假设，无论是隐含的还是明确的。 例如，市场上有一种日益增长的观点，认为转型计划将为实体经济企业提供转型金融。尽管这可能属实，但它假定金融机构能够迅速从客户的转型计划中提取相关信息，并将这些见解纳入核心业务功能和资本分配决策中。它还假定全球实体经济企业将能够以气候变化所要求的速度建立创建可信且决策有用的转型计划所需的能力。 探索转型金融网络的相互联系，及早让来自金融、实体经济、公民社会和政府的相关利益方更好地了解如何支持有效转型金融基础设施的建设，同时在网络中寻找应对紧迫短期缺口的创造性解决方案。例如，即使在企业转型计划不完美的情况下，稳健的客户转型评估也可以开始为转型金融决策提供信息。 我们的发现是基于RMI的先前的工作1以及来自九家商业银行从业者的见解，这些见解揭示了转型金融、路径、客户转型计划/规划以及客户转型评估如何融入当前的决策制定，以及未来如何加强这些方面。虽然聚焦于全球银行业，但该报告为任何对此主题感兴趣的人提供了相关见解。在相关情况下，我们指出了实施推荐行动和下一步骤所需的具体利益相关者。 过渡金融枢纽概述 银行利用并部署转型路径、客户转型计划/规划、客户转型评估以及转型金融作为相互加强的过程的一部分。附录1提供了一个简化的图形，以说明支持银行转型金融决策的连接点，承认这些术语的相互关联性。在连接点图中，转型金融节点主要指交易（即银行向其客户投资资本的行为）。 在提及转型计划和规划时，我们谈论的是实体经济客户的转型计划，而不是银行自身。然而，银行的自身转型规划可以帮助其建立策略、流程和框架，使这一联系为自身的组织目标和结构服务。 在关联网络中，各个术语在市场上有着不同的定义。在本次报告中，我们将每个术语定义为如下： 过渡金融：过渡金融是一个新兴概念，对其精确范围、目的和可信度的意见各不相同。一些人将其视为任何广泛支持迈向净零排放的融资方式。2在“COP28关于转型金融的全球行动呼吁”中，RMI和其他10个非政府组织将转型金融更具体地定义为：促进高排放实体和难以减排领域的碳减排，前提是存在可信的碳减排路径。3 过渡路径：以目标为导向的情景或情景组合，描绘了温室气体（GHG）减排的速率，通常包括经济活动和技术的随时间变化如何以实现那些减排（改编自格拉斯哥净零金融联盟，或GFANZ）。4). 路径可以是全球性的规模或特定于一个地区、国家或行业。 过渡计划：公开可获取的文件（文件）概述了一系列目标、行动和问责机制，以使一家公司的活动与实现净零温室气体排放的途径保持一致（改编自GFANZ）。5). 过渡规划：发展战略和实施方案的开发过程，用于实现实体的碳减排、降低气候变化相关风险或满足气候目标。即使一个组织没有已发布的转型计划，它也可能拥有转型计划或在目前处于转型规划中。 过渡评估：一家银行评估客户转型计划/规划的可行性和雄心壮志的程序，包括比较客户的目标和绩效与净零转型在行业和区域期望相对的情况（改编自GFANZ）。6). 转型金融 向低碳经济转型需要大量的资金和投资。例如，脱碳高排放行业，包括航空、航运、公路货运、钢铁和水泥行业，估计每年需要高达1.6万亿美元。 然而，关于转型金融的定义存在分歧。一些人将其定义为任何能够促进净零转型的金融（这可能包括为可再生能源开发商提供的绿色债券），而其他人则更狭窄地关注旨在实现高排放实体和活动脱碳的金融（例如，为钢铁制造商提供的通用企业目的[ GCP] 债务）。无论如何，银行和利益相关者的转型金融的主要目标都应该是以有助于实现长期、实体经济中所需最多的减排的方式部署资本。 在实践中，转型金融以及用于制定更有效和透明资本配置决策所需的工具和基础设施仍处于起步阶段，同时，关于这一趋势是否需要自己的标签，如与可持续性挂钩或绿色金融产品，目前还存在持续辩论。对于高排放行业的公司以及银行来说，筹集和部署转型金融仍然困难，许多持续存在的障碍包括不明确和不一致的政策信号、对高融资排放的污名化以及缺乏商业上可行的转型项目。8 然而，存在越来越多的转型金融资源（见额外资源在本报告及RMI的转型金融资源中心），并且转型金融已经成为了银行讨论实施其净零战略的核心组成部分。我们可以从银行在如何进行客户转型评估以及与高排放客户就其转型计划进行互动等方面的演变思路中看到这一点，以及新兴的案例研究：转型金融发布了过渡金融框架。9 在过渡金融网络中的作用 可信的减排交易在实体经济中仍难以实现，因为转型金融是一个新兴的、复杂的、碎片化的、难以衡量的，而且受到高度审查的领域。银行的转型金融团队通常正在努力前行。朝着通过承担枢纽图中概述的一些或所有步骤进行交易——无论是否标记——包括确定途径、收集客户过渡计划以及进行客户评估。 我们的研究揭露了在利用渠道、计划/计划制定和评估来部署资本的路径中反复出现的一些障碍。这些问题包括缺乏广泛的行业转型规划、对于客户评估的最佳实践不确定、在决策中融入行业和区域动态的实践性指导需求、以及客户评估结果与不同银行业务功能整合不足。 观察到在多个方面存在意见分歧，但尚未找到明确的解决方案或下一步行动。例如，仍存在疑问，即何时或是否应该剥离那些过渡不够快的客户，是否会仅将转型金融分配给拥有1.5°C路径的公司和行业，以及需要何种保障措施来避免碳锁定。其他需要进一步研究的领域包括对转型金融最佳实践的更大透明度，以及在前瞻性指标方面的进步，这些指标可以补充融资排放方法，以更好地考虑并激励转型金融。 我们可能不会看到大规模的转型金融交易，直到支撑它的更广泛生态系统得到改善。这包括本指南中概述的转型金融领域的流程，以及底层的外部依赖，如促进政策、治理以及技术和项目的可行性。尽管如此，在基础设施赶上步伐且促进环境仍然不完善的情况下，部署转型金融的机会——以及紧迫性——仍然存在。本报告强调了即使在今天，转型路径和客户评估方法也可以变得更加稳固，并支持银行克服一些领域的挑战。 银行业调研对象强调，他们在实施转型金融战略的旅程中处于起步阶段，但认为从现有方法开始，同时在时间上致力于发展和完善是很重要的。稳步加强转型金融的联系不仅能支持银行部署更多资本，还有助于他们不断提高决策信息的有用性，并将其应用于一系列核心服务，如客户关系、咨询服务、风险管理、战略发展和合规性。此外，随着时间的推移，对实体经济脱碳的资本增加和支持应能够促进相关转型路径的进步和转型计划的实施。 关键发现 •过渡金融仍处于起步阶段，但被视为净零战略的重要组成部分，尤其是通过使银行能够支持高排放行业的客户实现脱碳。 •在核心节点中，转型金融得以实现，并推动其他要素的进步。 •尽管关于如何定义和扩大转型金融的可靠性仍存在疑问，银行正在通过评估客户使用现有数据和分析开始行动，包括转型途径和计划。加强这些其他联系要素可能加速转型金融的分配。 未来工作建议 •银行应在可能的情况下，提供过渡性金融的公共案例研究和思想领导力洞察力，以帮助推动市场向更高的采用率、透明度和趋同方向发展。 •需要指导如何在不同环境下可信地分配转型金融。这包括是否需要1.5°C路径、如何避免碳锁定以及GCP转型金融的最佳实践。 •在方法论、指标和报告标准方面需要取得进展，以补充融资排放方法，从而更好地考虑和激励转型金融。 过渡路径 银行利用转型路径来理解其客户及其自身投资组合在特定环境下的转型。转型路径描绘了如何在将来实现具体的气候缓解目标。它们在行业和区域覆盖范围、技术假设的粒度、未来温度适应性以及许多其他影响其适应转型金融用例的参数方面存在差异。 存在两种广泛的转型途径类别： •行业和/或地区特定的情景通常由更广泛的机构开发，包括政府、非营利组织和行业协会。例如，可能的使命伙伴关系（MPP）行业情景以及国家确定的贡献（NDCs），这些情景规定了国家的气候雄心和相应的政策环境。 总的来说，全球和特定行业及/或地区路径可以相互补充，作为评估转型整体雄心所需的基准，并确定使转型成为可能的技术转换和投资。具有明确温度对齐的全