杭州银行机构调研纪要

调研日期: 2025-04-16 杭州银行成立于1996年,总部位于杭州,是一家拥有200余家分支机构的银行。该行秉承“中国价值领先银行”的愿景和“诚信、创新、效率、尊重、责任”的核心价值观,以服务区域经济、中小企业和城乡居民的市场定位为主要经营目标。2016年10月,该行在上海证券交易所成功上市。近年来,该行以国家宏观政策为导向,以服务实体经济、践行普惠金融为宗旨,深入推进大零售转型,积极推进公司金融体系化建设,大力提升金融市场与资产管理业务专业能力,取得了良好的经营业绩。目前,该行正聚焦“二二五五”战略,基于两个转型实现两维目标,坚持五大业务聚焦,提升五大核心能力,持续构建差异化竞争优势。 【提问1】中小投资者:公司2024年度每股分红派息较去年增长25%,管理层对未来分红派息和分红比例有哪些计划和安排?后续分红是否有进一步提升的空间。 王晓莉董事会秘书:感谢投资者的提问,投资者对分红比例的关注度一直比较高。相信大家也关注到,近期杭州银行披露了《估值提升计划暨“提质增效重回报”行动方案》,我们在方案中明确提出公司将平衡好投资者利益与公司可持续发展的关系,原则上每年实施两次现金分红,同时公司将持续保持会计年度每股现金分红金额和同期可实现普通股股东分配的利润同向变动和合理的匹配,以确保股东回报水平和公司的盈利水平持续提升并且相互协调,给到投资者一定的预期以及投资分红的回报,这是对未来分红派息和分红比例总体方案的安排。 从历史情况来看,尤其是近三年(2022-2024年度),杭州银行净利润同比增长区间在18%-26%,每股现金分红同比增幅在14%-30%,利润的增幅和现金分红增幅基本匹配。 拉长时间线,从杭州银行上市以来的利润与分红增长可以看到,2024年度和2016年度相比,净利润增长了3.26倍,每股分红增长了3.25倍,现金分红总额增长了4.07倍,同期现金分红的增长幅度是上市银行均值的3倍左右。算上本次拟派发的2024年末期分红,上市以来杭州银行将累计派发普通股现金分红超188亿元,超过IPO、定增、部分可转债转股的融资总额。 前面介绍近三年及上市以来的净利润增长和现金分红增长数据,都是想向投资者表达,杭州银行在经营上的自我要求是稳健而持续的高质量发展。因此,也建议投资者在关注分红比例的同时,更加关注盈利能力的可持续性和稳定性。 下一步,我们将继续秉持“将经营质效作为股东回报基础”的理念,聚焦提升金融服务质效、加快业务转型发展、强化风险管理,推进降本增效。资本布局以内生性为主,外源性合理补充,以支持可持续发展和分红策略。 【提问2】中小投资者:可转债目前进度和转股规划?是否有大股东增持的安排?关注到近期大行宣布了定增方案,定价低于一倍净资产,杭州银行如果可转债转股完成,是否还会考虑重启定增事项? 王晓莉董事会秘书:感谢中小投资者对杭州银行的关心关注。截至昨天收盘,杭银转债还有103.85亿没有完成转股,目前的转股比例为30.76%。杭银转债的到期日是2027年3月28日,目前距离到期日还有不到两年的时间。今年以来,股价距离可转债强赎价格差距不大。但是由于外部形势比较复杂,我们无法预测股价短期的涨跌和交易行为,但是在这种不确定性过程中,我们还是可以开展一些确定性的工作。 第一,我们认为打铁还需自身硬。做好经营本身是我们股价稳定的基本盘,也是必要的前提。 第二,降低外资股东转让公司股权对股价的影响。昨天,我们披露了《杭州银行股份有限公司关于变更股权获国家金融监督管理总局浙江监管局核准的公告》,国家金融监督管理总局浙江监管局同意新华人寿保险股份有限公司受让澳洲联邦银行持有的公司股份。本次股权转让顺应监管部门鼓励保险资金入市的总体导向,转让完成以后,杭州银行的股权结构将保持稳定。 第三,公司大股东对杭州银行的整体经营是非常认可的。我们也正在股份增持及可转债的转股等方面积极地寻求大股东的支持。从中期来看,我行经营稳健,规模、质量保持协同发展的趋势不会变。如果资本市场环境相对稳定,我们还是有信心尽快完成可转债转股。一旦可转债转股完成,将提升核心一级资本充足率接近0.8个百分点,随着我们核心一级资本充足率的提升,再融资的迫切性将得到一定程度的缓解。 投资者肯定也关注到,上周五董事会后,杭州银行披露了定增方案的延期公告,结合近期特别国债注资大行方案的落地,相信投资者也比较担心,万一城商行群体参照大行方案实施定增后会摊薄股东回报,我们能够理解投资者既希望投资标的保持高速增长,同时又不希望被快速摊薄的双重要求,我们也对大行注资 方案中的资金来源、发行方案、发行价格和投资者适当性等方面做了一些比较,大行的方案涉及多个部门的政策突破,和我们已经披露的再融资方案有比较大的差距。中小上市银行能否顺利地开展再融资,在哪些方面可以参考大行的再融资方案,寻找突破口,我们还在观察和论证。 因此,我行本次定增方案的延期是一项常规性工作,如果不延期,很多流程需要重新来一遍,也请投资者能够理解。对于定增本身,我相信投资者关心的实质是不希望过度融资,但是对于有质量的、有利于提高盈利能力的资本补充,相信是会得到投资者的大力支持的。目前,我行 的可转债转股还在进程当中,后续我们也会根据政策的变化情况,同时结合可转债转股的情况,综合考虑再融资方案。 以上是我对中小投资者比较关心的两个问题的集中解释和说明。 【提问3】国信证券王剑:我关心一个问题,现在银行业整体经营压力比较大,利率比较低,我想问一下,低利率时代杭州银行有哪些布局予以应对?今年是贵行“十四五”规划的收官之年,能否介绍一下“十四五”规划的执行情况,以及未来五年新的战略规划与“十四五”规划有哪些区别? 宋剑斌董事长:您讲的这个问题确实是我们现在面临的不容回避的问题,是每一家银行都要回答的。 现在是新时期经济新常态,“经济新常态”已经说了很多年,它的变化正在逐步显现,就像环境变化一样,这个企业不管是大还是小,你适应它就能够生存发展,不适应它就会被淘汰,这也 是一个市场竞争的法则。 最近两年,银行的压力确实比较大,我们也高度关注国内外低息差环境中银行经营的策略安排。 我们目前在执行的五年规划,包括上一个五年规划,总体的执行效果还是符合预期的,连续两个五年规划,主要指标资产和利润都翻一番,也就是两个五年规划两个翻一番。 下一个五年计划,我们觉得关键的还是发展的方式,当然作为一个规划本身肯定要有一个目标,才能够调动各方面的积极性。现在我们正在做规划准备,更重要的是你的发展方式、你的发展路径怎么安排,也就是你的增长点在哪里。 宏观来说,有四个方面是我们现在重点在思考的,当然也是向同业学习,向国外市场的经验进行借鉴。 第一,轻资本。银行都广泛关注的,也是大家高度共识的,就是轻资本的发展。资本肯定是需要的,不需要资本就没有资本市场了。那怎么能够不过多依赖于外部融资,实现内涵增长?肯定要降低资本的消耗,其实各个行业都一样,重资产业务不是未来的方向。在轻资本经营方面,我们已经具备了一定的经验,我们在客户投向、资产结构安排、考核评价等等方面都已经做了相应的调整。 第二,流量化。就是要加快资产的周转,要更多地配置高流动性资产。比如说为客户服务的交易银行业务,票证函业务的资本占用少、周转 快、流动性好、可转让,流动性是相对比较好的,贷款的流动性是比较差的,这是很明显的例子。 第三,国际化。国际化对于杭州银行现阶段而言,我们当然 指的不是机构的国际化,更多是指客户和业务的国际化,特别是跨境的业务、自贸区的业务,这几年也是我们发展的重点。我相信其他行业也表现出了这样的特点,尤其是普通的制造业,周边市场还是给我们提供了很大的贸易空间。 第四,数字化。这也是要重点布局的,银行也有高度共识,要努力打造一个敏捷组织来推动管理的变革,首先我们自己要改变,不能等客户去配合你。比如,我们今年在业务计划当中专门设置了一个导向性的比例,就是实体经济的业务占比,因为我们大规模的基础设施建设慢慢地会少一些,至少占比会少一些,从整个国民经济来看也是这个特点,一季度的数据公布以后大家明显感受到了消费的成长、出口的成长要高 于固定资产投资,并且是明显高于。要适应这样一个变化,首先自己要变、要适应。数字化转型不仅仅是内部管理的变化,还包括客户服务的变化,数字化有三种功能:资本的变化、为客户服务手段功能的增强、数字化的盈利潜力,数字化本身就是一个产业。 这几年我们已经在推进这四个方面的工作,只是有的领域熟悉一些,进展顺利,有的领域经验不足,还在学习研究,但是这个方向我们还是比较有信心的。 新的五年规划,具体规划指标现在还没有考虑成熟,还在编制过程当中。这个规划编制更多考虑的还是发展方式,这是最重要的。在合适的时候我们也会和大家来交流,也会在今后的年报、其他的信息披露文件中体现今后五年的路怎么走。我刚才介绍的四个方面,大体是今后规划的重点方向,不知道我这么讲是否符合您的要求,谢谢。 【提问4】长江证券马祥云:目前经济结构处于转型阶段,传统对公领域如基建、地产的融资需求都在放缓,区域银行面临持续的资产荒,竞争又特别激烈,请教管理层,未来杭州银行如何保持此前的高成长性? 张精科副行长:谢谢长江证券马首席的提问。在政府化债和企业产能相对过剩的背景下,地产和平台融资增速放缓、阶段性资产荒确实是现实问题,不过我们也要积极看到经济发展中的机遇。从外部来看,随着一揽子增量政策效果逐步显现,支持经济回升向好的积极因素在增多,正在为银行业务发展创造有利条件;从我们行内部来看,“二二五五”战略规划以来,我们提早布局、深化转型,更加强调客户导向,积极推进机构类客户和实体类客户双极增长,努力实现对公业务的可持续、高质量发展。下面我从对公业务的条线角度来回答您的提问: 银行的成长性,我们认为根本上还是取决于我们服务的客户的成长性,取决于我们是否真正沉下心来做客户,与客户共成长。一方面我们要大力推进拓客、访客,扩大客户的覆盖率。我行经营区域的市场很大,但是我们的客户拓展、市场占有率提升还有很大的空间。这几年我们 一直坚持“拓客访客一号工程”,抓访客抓开户抓代发,公司条线开户客户数在2024年末突破10万大关,基本上每年新开户都在2万户以上。单纯从客户的增量来看,我们希望每年能够保持在20%以上的客户数量的增量。今年“开门红”我们新开户1万多户,为今后发展打开了良好的成长空间。 另外一方面,我们也大力推进客户经营、深化合作,不断强化分层分类管理。机构类客户重点梳理财政、医疗、教育等细分 领域的账户体系,实体类客户梳理重点领域的行业研究和产业研究,同时进一步细化战略客户管理、推进总行战略客户提级管理,通过专业化、综合化经营向目标客群要规模、要效益。整体上而言,就是客户要更多,同时把客户经营好。 银行的成长性同样也取决于我们银行把握政策导向、市场导向的能力,取决于我们银行的业务结构与经济结构的契合度。 在金融服务实体、服务“五篇大文章”等方面,我行在关键领域早做布局、早谋发展,积极打造第二增长极。2024年末,我行科技贷款、制造业贷款、绿色贷款分别同比增长了30%、26%、22%,远超全行贷款平均增速,已经开始了有力度的转型。未来,我们也相信我们所在区域实体经济长期向好的态势没有变。我们将充分把握政策导向、市场导向,聚焦区域优势与产业布局,找准找对实体板块的目标客户、优质客户,强化产业链、供应链延伸营销,实现风险可控前提下实体板块的快速增长。在科技金融领域,我们重点强调“数字化”“专业化”双轮驱动;在制造业领域更加聚焦区域产业集群和产业规划;在绿色产业方面,充分利用好碳减排工具,实现绿色金融服务扩面。 另一方面,我行经营区域经济优势明显、积极扩大有效投资,基建板块作为周期弱敏感资产,资产质量良好,是我行长期配置的基础资产。我们将积极把握基建板块的融资需求,拓展多元合作机会:一是更大力度支持“两重”项目,研究专项债和超长期国债支持项目的中长期配套融资机会,早布局早介入,积极融入地方发展大局;二是基于良好的