广联达科技股份有限公司作为数字建筑平台服务商，提供数字化软硬件产品、解决方案及相关服务，业务涵盖建筑产业链各参与方及金融、高校等领域，致力于助力建筑产业转型升级。公司拥有1100余件软件著作权，主要产品具有自主知识产权，在BIM、云计算、大数据等领域有深厚积累。
一、业务与财务状况
- 2024年营业总收入62.4亿，其中数字成本业务49.86亿（占比约80%，云收入36.65亿），数字施工业务7.87亿（占比约13%），数字设计业务9000万（占比1.44%），海外业务2.03亿（占比3.26%）。
- 合同负债主要为数字成本业务以SaaS模式预先收取的年费，按月度结转确认收入。
- 财务结构健康，有息负债较少，流动负债中合同负债相对较多。
二、金融业务定位与发展
- 公司初衷是运用数字化优势提供金融科技服务，当前保理、小贷业务用于验证金融科技产品有效性。
- 近年来持续加强风险管理，收缩金融业务放贷规模，并将在金融科技上持续发力。
三、下游行业影响与趋势判断
- 房地产投资下降对公司业务有影响，但建筑行业总体规模未变，且信息化覆盖率和渗透率仍较低，有较多拓展空间。
- 新领域如城市更新、水利、新能源等仍能带来结构性机会。
四、营收与净利润波动原因及未来指引
- 近三年营收规模稳定，毛利率变化不大，但净利润波动较大，主要原因是研发和销售费用投入增加。
- 2024年归母净利润同比增加116%，公司发布新一期股权激励计划，设定净利润考核范围，推动利润进一步恢复和释放。
