Guangdong Mechanism,AIDC,26 market overseas should at H20,a problem of film

#H20禁售导致大跌、市场过度反应。 今日柴发调整幅度较大，主要系昨夜英伟达H20限制出口消息，市场担心大厂capex受影响放缓。 根据我们了解，下游大厂对于H20卡被禁均有预期且政策多次反复，此前已进行较多囤货+采购国产芯片占比提升，当前储备基本足够今明两年的算力建设。 #大厂 【广发机械】AIDC柴发跟踪26：市场过度反应H20禁售影响，柴发需求无虞 #H20禁售导致大跌、市场过度反应。 今日柴发调整幅度较大，主要系昨夜英伟达H20限制出口消息，市场担心大厂capex受影响放缓。 根据我们了解，下游大厂对于H20卡被禁均有预期且政策多次反复，此前已进行较多囤货+采购国产芯片占比提升，当前储备基本足够今明两年的算力建设。 #大厂下单采购柴发节奏不变、国产替代加速。 H20禁售并不影响大厂下单柴发的节奏，由于柴发过度紧缺，大厂已开始布局明年的柴发集采计划。 据了解，某拟定在4月招标的大厂已开始内部一对一谈意向协议；此前进行过招标的某大厂也积极下单了大量国产柴发，份额超预期。 #玉柴机组的利润基本留在oem、扩产增加量弹性。 今日上午玉柴交流，当前已开始接26年订单，公司与oem厂商不会形成竞争关系，涨价利润基本都留在oem商。 同时公司提高了产能指引，未来本部2000台产能、合资1000台产能，泰豪、科泰等oem商的量弹性继续增长。 #珍惜板块回调机会、回调20-25%就是布局良机。 柴发供需矛盾逻辑不变，后续colo下单涨价速度有望加快，今日大跌创造了较好的买点。 国产柴发龙头已拿到互联网大厂订单，后续份额扩张边际催化较多。 继续推荐潍柴重机、泰豪科技、科泰电源，发动机推荐玉柴国际、重庆机电，建议关注动力新科、长源东谷、天润工业。