消费品出海关税专题：出口美国如何计税？一般贸易、跨境小包、市场采购有何区别？

出口美国的商品如何收税？是以售价作为税基吗？——不是。美国海关一般以FOB价值作为计税基础。更准确的说，根据美国海关和边境保护局，美国关税的计税基础是交易价值。交易价值口径主要包括货款加附加费，比如打包费、交易佣金、服务费、特权使用费等。交易价值不包含“因国际运输从出口国到进口地发生的运输、保险及相关服务费用”，因此与FOB口径高度类似。对于目前跨境贸易中最主流的FOB交付模式，美国关税的计税的基础就是FOB价值。 FOB价值到终端售价之间的渠道加价，会稀释加关税的影响。FOB价值会比在美国的零售价要低上许多。通常而言，零售价格可以是FOB价格的3-4倍，部分产品甚至可达10倍，具体视不同品类、不同渠道而定。渠道的加价会稀释美国加关税的影响。加价倍率越高的产品稀释效应越明显。例如，在渠道流通加价额不变的情况下，加价倍率为5倍的产品仅需要涨价29%就可以抵消145%关税的影响。 不同出海方式梳理：受关税影响会有不同吗？ 消费品出口的几种主要出口模式包括：①一般贸易模式（0110），②跨境电商模式（跨境B2B模式9710、跨境海外仓模式9810），③跨境小包模式（9610），④市场采购模式（1039），⑤保税电商出口（1210）等。 哪些报关模式受关税影响比较小？取决于两点：①流通环节加价率高的模式受影响较小。②集货拼箱较多、集装箱里产品比较杂乱的方式受影响较小，因为美国海关也难以核查准确的计税价格，实操中常让货主自证保管价格的合理性。 对于不同的贸易产品类型，对于关税的响应是不同的。①对于原材料产品，主要通过一般贸易出口，货值也较容易判断，关税加征比较容易落地。②半成品如电池等，有的能够品牌化，有的是非品牌化的，所以货值判断要看具体领域，关税加征情况需要分类讨论。③终端消费品（品牌）：一般贸易形式货值更好确定，落地可能较大；直邮小包入境的产品还不明朗。④终端消费品（非品牌）：货值不好判断，关税加征落地可能性较低。 投资建议：加关税背景下关注错杀&有长期价值的出口链资产。 推荐小商品城：义乌非美出口占比86%，义乌市场主要采用的1039出口模式和出要出口的日用品产品受关税影响较小，公司涨租、新市场投放、新业务催化不断释放。 推荐名创优品：目前海外业务主要在拉美和东南亚；公司具备转移供应链的能力；公司在美国的产品加价率较高，对加关税也有一定的抵御能力。 风险提示：美国消费需求衰退，特朗普进一步对华加征关税，其他地缘风险等。 1.出口美国的商品如何收税？是以售价作为税基吗？ 一句话总结：美国海关一般以FOB价值作为计税基础，这个价格比产品在美售价低很多，所以理论上只需要上调较小幅度的售价，就可抵消多交的关税。 美国关税的计税基础一般是FOB价值。更准确的说，根据美国海关和边境保护局，美国关税的计税基础是交易价值。交易价值口径主要包括货款加附加费，比如打包费、交易佣金、服务费、特权使用费等。交易价值不包含“因国际运输从出口国到进口地发生的运输、保险及相关服务费用”，因此与FOB口径高度类似。 图1：美国关税的计价基础是交易价值，口径与FOB价值类似。 图2：美国海关对交易价值的定义 事实上，对于目前跨境贸易中最主流的FOB交付模式，美国关税的计税的基础就是FOB价值。这在美国海关和边境保护局出版的《Customs Valuation under the Trade Agreements Act of 1979》之中有直接的说明。而对于EXW（工厂提货）、CIF（卖家负责成本运费和保险）模式，则需要按照上述规则计算交易价值。 图3：FOB贸易模式中，FOB价值就是美国关税的计税基础 我们知道FOB价值显然比在美国的零售价要低上许多。通常而言，零售价格可以是FOB价格的3-4倍，部分产品甚至可达10倍，具体视不同品类、不同渠道而定。这些加价包括：①国际运输的运输、保险等费用，②到岸后的装卸、运输等，③美国本土批发商/品牌商加价，④美国本土零售商加价。 图4：FOB价值比美国零售价低很多，加价倍率通常达3-4倍。 跨境电商头部企业的存货（产品）成本率均在45%以内，行业加价率较高。通过计算主流跨境电商公司不含运费的存货成本率，可见头部企业的成本率均在45%及以内水平。在这些数字的基础上，综合考虑B2B渠道后端还会有零售商加价，加价率普遍低于B2C渠道，以及这些存货成本内已经包含了关税，我们可以认为这些企业从FOB到零售价之间的定价倍率均在2.5倍或以上；赛维时代、华凯易佰所处的高加价率产品的赛道，定价倍率可高达3-5倍。 表1：2023年跨境电商头部企业的存货成本率对比：定价倍率或都在2.5X以上 渠道的加价会稀释美国加关税的影响。假设一个原本计税价值为10元、终端售价50元的商品，被施加145%关税后，仅需要加价29%，就可以抵消关税对利润率的影响。 可见，加价倍率越高的产品，越能够稀释关税所带来的影响。 表2：渠道加价会稀释关税影响，加价率越高关税影响越低 综上，美国关税的计税基础是交易价值（通常为FOB价值），而非售价。因此加关税145%并不意味着售价也要提升145%才能抵消此影响。而跨境电商行业销售的消费品普遍加价率较高，能部分摊销关税影响。例如，定价倍率为5倍的产品，在销量不变的情况下，理论上只需要涨价29%就能抵消145%关税的影响。当然，在实际情况中，涨价后销售量会下滑，而且通胀率上升后渠道所需要的加价金额也会跟着提升。 2.消费出口链不同出海方式梳理：受关税影响会有不同吗？ 一句话总结：采用集货拼箱出口、加价率较高的1039模式，受关税影响程度相对较轻。 消费品出口的几种主要出口模式包括：①一般贸易模式（0110），②跨境电商模式（跨境B2B模式9710、跨境海外仓模式9810），③跨境小包模式（9610），④市场采购模式（1039），⑤保税电商出口（1210）等。 一般贸易模式：最主流的出口模式，2024年占我国总出口金额的65%。比如代工模式、传统渠道模式，通常都是通过一般贸易出口。一般贸易主要用FOB模式进行出口，在关税层面，通常是以FOB价值作为计税基础。本轮将会被加征145%关税。 跨境电商模式：跨境电商B2B模式（9710）是境内企业通过跨境电商平台直接出口至境外企业。跨境电商海外仓模式（9810）指的货物批量出口至海外仓，再通过电商平台零售。跨境电商出口模式中，集货拼箱的比例较高，货物拼满整个柜子之后发出。本轮将会被加征145%关税。 跨境小包直邮模式（9610）：近年来随着temu、shein平台崛起发展较快的模式，但美国取消T86免税政策后或受影响。根据总统令，2025/05/02起将收取从90%价税率或者具体税费，05/31前具体税费为75美元，06/01起增至150美元，承运商可以选择适用从价税率（90%）或具体税费（150元），但必须对所有发货使用同一方法，承运商可每月更改一次选择方法。 市场采购模式：适用于在市场集聚区内采购的多品类、小批量商品出口（如义乌小商品），单票报关货值上限为15万美元，因此这个模式会大量采用集货拼箱的形式出口，且1039货柜里的产品分散程度通常会比其他模式更高（因为单笔不得超过15万美元）。 图5：消费品出海主要贸易模式解析&受关税影响程度对比 哪些报关模式受关税影响比较小？从两个纬度分析：①流通环节加价率高的模式受影响较小，详见上文分析。②集货拼箱较多、集装箱里产品比较杂乱的方式受影响较小，因为美国海关也难以核查准确的计税价格，实操中常让货主自证保管价格的合理性。 原材料：典型的如稀土矿，原木等，一般通过一般贸易的形式，以集装箱等方式大宗出口贸易，由于原材料大多有大宗交易市场，定价也比较全球化，透明化，故货值判断相对容易，关税加征比较可落地。 半成品：典型的如机器手、电池等，这不是最终产品，最终可能还是会转口到美国或其他国家进行下一步的组装和生产。一般这种半成品，有的品牌化，有的非品牌化，货值判断要看具体领域，关税加征情况需要分类讨论。 终端消费品（品牌）：典型的如耐克牌衬衫、苹果牌手机，或亚马逊产品，SHEIN产品，一般来自于“给美国品牌代工的供应链”或“跨境电商卖家”，耐克牌衬衫作为品牌产品，代工商一般是用一般贸易运往美国，跨境电商卖家一般是通过一般贸易或者跨境小包（800美元以下）的形式运往美国，这两种形式，一般贸易的货值更好确定，关税加征落地可能较大，800美元以下小包，目前还不明朗，需要观察。 终端消费品（非品牌）：典型的如没有品牌的衬衫、没有品牌的电动工具，没有品牌的玩具，中国有大量这样的供应链，一般会通过市场采购(1039)的模式，运往各个国家，这种模式下，一个集装箱里面可能会有多种商品，加上本身无品牌产品，货值不好判断，关税加征落地可能性较低。 图6：不同的贸易产品类型，对于关税的响应是不同的 图7：对于不知道交易价值的产品，美国海关依次采用相同/相似产品价值、推导价值、计算价值来估价 3.投资建议：关税冲击下有哪些值得关注的出口链资产？ 推荐小商品城：义乌非美出口占比86%，义乌市场主要采用的1039出口模式和出要出口的日用品产品受关税影响较小，公司涨租、新市场投放、新业务催化不断释放。 推荐名创优品：目前海外业务主要在拉美和东南亚；公司具备转移供应链的能力； 公司在美国的产品加价率较高，对加关税也有一定的抵御能力。 4.风险提示 美国消费需求衰退，特朗普进一步对华加征关税，其他地缘风险等。