Tianlangxing XM 2024年度报告

本年度报告展示了Sirius XM Holdings Inc.（“控股”）的信息，该公司是一家特拉华州注册的股份有限公司。在本文件中，除非另有说明或上下文明确指出，术语“控股”、“我们”、“我们公司”、“我们”以及“我们的公司”均指Sirius XM Holdings Inc.及其子公司。“Sirius XM”指的是我们全资拥有的子公司Sirius XM Radio LLC及其除Pandora以外的子公司。“Pandora”指的是Sirius XM全资拥有的子公司Pandora Media, LLC及其子公司。 关于前瞻性声明的特别提示 本年度报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性陈述。由于诸多因素，实际结果和事件发生的时间可能与前瞻性陈述中预测的有所不同。 管理层关于财务状况及经营成果的讨论与分析运营 本节中提到的所有金额均为百万单位，除非另有说明，订阅者数量以千为单位，每订阅者和每安装金额以个位为单位。 以下对我们财务状况和经营成果的讨论与分析应与本书其他部分包含的经审计的合并财务报表和相关注释一并阅读。 执行摘要 Liberty Media TransactionsSirius XM Holdings Inc.，本年度报告的申报公司，是于2024年9月9日星期一完成的一系列交易的结果。 在2024年9月9日下午4:05，纽约市时间，自由媒体股份有限公司（“自由媒体”或“原母公司”）按照其先前宣布的计划，完成了其已完全拥有的子公司自由媒体天狼星XM控股公司（“SplitCo”）的拆分（“拆分”）工作。拆分是通过自由媒体认购自由媒体A级、B级和C级天狼星XM普通股的每一股在外流通股，每股面值0.01美元，以换取0.8375股的SplitCo普通股，每股面值0.001美元（“赎回”），以现金向有权获得自由媒体天狼星XM普通股的注册持有人支付，代替SplitCo任何普通股的分数股。 split-off之后，2024年9月9日晚上6:00（纽约市时间，“合并生效时间”），SplitCo的全资子公司与Sirius XM Holdings Inc。（“老Sirius”）合并，并存续为新Sirius的全资子公司（“合并”及与其合并的split-off共同构成“交易”）。合并达成后，除新Sirius及其子公司持有之外，老Sirius在合并生效时间之前发行且流通的每一股份面值为0.001美元的普通股，均按照1/10的比例（0.1）转换为SplitCo普通股，而老Sirius普通股东的现金则作为换算SplitCo股份面值的一部分代替任何SplitCo的普通股零股。 在合并生效时间，老Sirius更名为“Sirius XM Inc.”，SplitCo更名为“Sirius XM Holdings Inc.”。与交易相关，并依据《证券交易所法案》下发布的第12g-3(a)规则，SplitCo成为了老Sirius的继任发行人，并继承了老Sirius作为注册人的属性，包括老Sirius的委员会文件编号和CIK编号。 交易旨在使Liberty SiriusXM普通股和Sirius XM Holdings普通股的持有者通常无需缴纳税款（除非涉及持有者收到的任何现金），交易完成受到各种条件限制，包括收到税务顾问的意见。 任何关于“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”提及，均指交易完成后Sirius XM Holdings Inc.及其合并子公司。 我们运营两家互补的音频娱乐业务——其中一家被称为“SiriusXM”，另一家被称为“Pandora和平台外”。 SiriusXM 我们的SiriusXM业务拥有丰富的内容，包括音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话和新闻频道，播客和信息服务，所有这些内容在美国都可以通过订阅费获取。 SiriusXM的内容组合包括现场直播、精选和某些独家及点播节目。SiriusXM服务通过我们两个专有的卫星广播系统分发，并通过移动设备、家用设备和其他消费电子产品应用程序进行流媒体传输。卫星收音机主要通过汽车制造商、零售商和SiriusXM的网站进行分销。此外，我们的用户界面“360L”将卫星和流媒体服务整合为一个无缝的车载娱乐体验。 SiriusXM业务的收入主要来源是订阅费，其中大多数客户订阅了月度或年度计划。其他收入来源包括在特定非音乐频道上的广告、收音机和配件的直接销售以及其他辅助服务。截至2024年12月31日，SiriusXM业务拥有约3320万订阅用户。 除了音频娱乐业务，我们还向多家汽车制造商提供联网汽车服务。这些服务旨在提升消费者的安全、安全和驾驶体验。我们还提供一系列数据服务，包括图形化天气和燃油价格，交通信息服务，以及船只和飞机上的实时天气服务。 Sirius XM持有Sirius XM Canada Holdings Inc.（“Sirius XM加拿大”）70%的股权和33%的投票权。Sirius XM加拿大的订阅用户不计入我们的订阅用户数量或基于订阅用户的运营指标。 潘多拉和离线平台 我们的Pandora和平台外业务运营着一个音乐、喜剧和播客流媒体平台，为每位听众提供个性化的收听体验，无论他们何时何地想听，无论是通过移动设备、汽车音响还是连接设备。Pandora使听众能够创建个性化的电台和播放列表，发现新的内容，收听艺术家和专家编辑的播放列表、播客，以及按需搜索和播放歌曲和专辑。Pandora作为以下服务提供：（1）支持广告的电台服务，（2）电台订阅服务（Pandora Plus），以及（3）按需订阅服务（Pandora Premium）。截至2024年12月31日，Pandora拥有大约4300万每月活跃用户和580万订阅用户。 The majority of Pandora's revenue comes from advertising on its ad-supported radio service. Pandora also generates subscription revenue from its Pandora Plus and Pandora Premium subscribers. Our Pandora and off-platform business also sells advertising on other audio platforms and in widely distributed podcasts, which we consider to be off-platform services. Sirius XM 还在其他音频平台和广泛传播的播客上销售广告，将其视为平台外服务。Sirius XM 与 SoundCloud Holdings, LLC（“SoundCloud”）有协议，成为其在美国和某些欧洲国家的独家广告销售代表，并为广告商提供在 Pandora 和 SoundCloud 平台上执行广告活动的机会。它还与某些播客有代表广告销售的安排。此外，通过 AdsWizz Inc.，Sirius XM 提供一个全面的数字音频和程序化广告技术平台，该平台将音频出版商和广告商与各种广告插入、活动运营、收益优化、程序化购买、市场及播客货币化解决方案连接起来。 本年度报告中所包含的信息是合并生效时间前SplitCo（现更名为Sirius XM Holdings Inc.）的历史信息与旧Sirius信息的结合。 运营结果—2024年12月31日和2023年 以下是我们截至2024年12月31日止年度的经营成果，与截至2023年12月31日止年度相比。请参阅我们于2024年3月20日向美国证券交易委员会（SEC）提交的S-4表格注册声明修订案第1号，以了解截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日止年度相比的经营成果。经营成果按我们每个报告分部展示收入和服务成本，以及按合并基础对所有其他项目进行展示。 Sirius XM 收入 Sirius XM 订户收入包括自费及付费促销订阅的收费、美国音乐版税及其他辅助性费用。 对于截至2024年12月31日和2023年的年份，订阅收入分别为6076万美元和6342万美元，下降了4%，或266万美元。下降主要归因于平均订阅数量下降以及每用户平均收入（“ARPU”）降低。ARPU降低是由于自付促销和仅提供流媒体订阅计划的订阅者增加，以及汽车制造商付费促销试用减少导致付费促销收入下降。 我们预计，由于平均订阅用户数量减少以及平均订阅价格下降，订阅收入将出现下滑。 Sirius XM 广告收入包括在Sirius XM 非音乐频道上销售广告的收入。 对于截至2024年12月31日和2023年的年份，广告收入分别为167亿美元和169亿美元，下降了1%，即2亿美元。这种下降主要是由于娱乐频道收入下降，这部分被新闻频道收入增加所部分抵消。 我们期待随着我们继续推广品牌并利用跨品牌和平台联销计划，Sirius XM的广告收入将增长。 Sirius XM设备收入包括卫星收音机、组件和专利的销售额及版税。配件 截至2024年12月31日和2023年的年度，设备收入分别为182亿美元和193亿美元，同比下降6%，或11亿美元。下降的原因是向成本更高的下一代芯片组过渡，部分由芯片组产量增加所抵消。 我们预计设备收入将保持平稳，因为预计与过渡到下一代芯片组相关的高成本将抵消增加生产的益处。 Sirius XM 其他收入包括Sirius XM Canada的服务和顾问收入、我们的联网汽车服务收入以及附属收入。 对于2024年12月31日和2023年结束的年份，其他收入分别为128亿美元和136亿美元，下降了6%，即8亿美元。下降是由Sirius XM加拿大较低的版税收入推动的。 我们预计其他收入将保持相对稳定。 潘多拉和平台外收入 潘多拉及平台外用户订阅收入包括收取的潘多拉Plus和潘多拉Premium的费用。 截至2024年12月31日和2023年，潘多拉和平台外订阅收入分别为540亿美元和524亿美元，同比增长3%，即增长16亿美元。增长主要受潘多拉订阅计划费率提升的推动，部分抵消了订阅用户基础下降的影响。 我们预计潘多拉和平台外订阅用户收入将因订阅用户基数的下降而减少。 潘多拉和平台广告收入主要来源于平台内和平台外音频、显示和视频广告的生成。 对于截至2024年12月31日和2023年的年份，潘多拉和非平台广告收入分别为1,606美元和1,589美元，同比增长1%，或增加17美元。增长主要是由播客收入的增加和科技费用的上升所驱动，部分被因竞争加剧导致的流媒体需求减少所抵消。 我们预计由于平台外货币化增长，包括通过播客，以及更高的技术费用，潘多拉和平台外广告收入将增加。 总营收 总收入分别为2024年12月31日止年度的8,699美元和2023年止年度的8,953美元，分别下降了3%，即减少了254美元。 Sirius XM 服务费用 Sirius XM 服务费用包括收入分成和版税、节目和内容、客户服务和计费以及传输费用。 Sirius XM收入分成与版税包括内容传输的版税，如流媒体版税，以及与汽车制造商、内容提供商和广告商的收益分成协议。 截至2024年12月31日和2023年的年份，收入分成和版税分别为1,565美元和1,603美元，下降了2%，即38美元，但占SiriusXM总收入的比例有所上升。下降主要由订阅收入下降导致，部分由更高的网络流媒体版税率所抵消。 我们预计Sirius XM的收入分成和版税成本按收入百分比计算将保持不变，但整体上会下降。我们预测合格的订阅收入会减少，但由于消费价格指数的上升，部分抵消作用体现在法定网络广播许可下的版税率提高。 Sirius XM 节目与内容包括获取、创建、推广和生产内容的成本。我们已与第三方签订有关音乐和非音乐节目的协议，这些协议要求我们支付版权费和其他